El comercio electrónico de Amazon enfrenta presión a medida que la nube lidera el camino

El costoso impulso de Amazon en la inteligencia artificial no ha podido entusiasmar a los inversores hasta ahora, dejando su acción en un 3% en 2025. Es menos de la mitad de la ganancia del 7% del S&P 500 y muy por detrás del salto del 20% de Meta.

Si bien muchos gigantes tecnológicos han visto aumentar sus acciones este año a medida que los inversores animan los presupuestos de IA, Amazon.com Inc. está atrapado en neutral.

La inteligencia artificial se ha convertido nuevamente en la línea divisoria entre los ganadores y los rezagados en el sector tecnológico. A principios de año, las acciones cayeron sobre las preocupaciones de que los modelos de bajo costo de China podrían inundar el campo, pero desde entonces ha regresado el optimismo.

Microsoft Corp., Meta y Nvidia Corp. son los mayores contribuyentes individuales a la ganancia de S&P 500 en 2025, según lo informado por Bloomberg . Apple Inc., visto como moviéndose más lentamente en IA, se ha deslizado.

El gerente de cartera Brian Recht de Janus Henderson dice que el mercado no le está dando a Amazon mucho crédito por la IA. Agregó: "Los inversores quieren ver si Amazon realmente puede cumplir con el uso de la rentabilidad mejorada, pero creemos que la evidencia de los beneficios de la IA quedará más clara para el trimestre".

El comercio electrónico de Amazon enfrenta presión a medida que la nube lidera el camino

La combinación de negocios de Amazon, desde la computación en la nube hasta la publicidad, normalmente le da un cojín. Pero los aranceles están perjudicando el principal negocio en línea de Amazon, que aún provoca la mayor parte de sus ingresos.

La mayoría de la atención externa permanece en los servicios web de Amazon. Los analistas esperan que la demanda de alquileres de nubes suba a medida que los clientes se apresuran a entrenar y administrar modelos de IA.

Recht argumenta que el lado minorista puede parecer tanto impacto. La gerencia llama a la IA una mejor manera de hacer coincidir los anuncios, dirigir a los clientes a los productos correctos y reducir los costos en los almacenes y la red de entrega.

Amazon también está implementando "Rufus", un chatbot que guía a los compradores a través de opciones de productos, resúmenes de revisión y comparaciones de precios.

El 31 de julio, la Compañía de Seattle emitirá sus resultados del segundo trimestre . El consenso de Wall Street, recolectado por Bloomberg, señala las ganancias de $ 1.32 por acción en ventas de $ 162 mil millones. Esas cifras marcarían aumentos de año y 4% y 9%. Para el magnífico grupo de siete grupos de grandes nombres tecnológicos, se pronostica que las ganancias promedio aumentarán un 15% en el crecimiento de los ingresos del 12%.

El gasto de capital subraya el impulso de Amazon. Con un esperado $ 104 mil millones en 2025, la cifra es la más grande del S&P 500, según los datos. El total cubre servidores, equipo de red y los ladrillos y el mortero que mantienen el motor de entrega en funcionamiento. En junio, la compañía reveló al menos $ 30 mil millones en gastos planificados en centros de datos en Pensilvania y Carolina del Norte.

Los ahorros de la automatización son otro tema. La semana pasada, Amazon recortó trabajos en su unidad en la nube, diciendo que debe "optimizar los recursos" e invertir más en nuevos proyectos. El director ejecutivo Andy Jassy le dijo recientemente al personal que prevé un personal más pequeño en los próximos años, ya que la inteligencia artificial asume tareas repetitivas.

La robótica se suma al potencial

La información informada en junio que Amazon está probando una carrera de obstáculos interiores para entrenar a los robots humanoides destinados a acelerar el manejo de paquetes. Las cifras de Bank of America sugieren que el uso de tales máquinas podría ahorrar más de $ 7 mil millones al año para 2032.

Los analistas de Morgan Stanley escribieron el mes pasado que estas ganancias hacen de la división minorista "el beneficiario de Genai más poco apreciado en el espacio tecnológico".

Irene Tunkel, estratega de renta variable de renta variable en BCA Research, está de acuerdo. "Los márgenes minoristas son estrechos, por lo que Amazon necesita todos los aumentos de productividad que puede obtener, y hay enormes casos de uso para la IA y la robótica dentro de los almacenes", dijo. Tunkel ve que la recompensa se desarrolla de más de cinco a diez años y cree que la cabeza de Amazon le da una ventaja.

Si los inversores deciden recompensar ese liderazgo será más claro después de que la compañía lance su próximo conjunto de números muy pronto.

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