Los bancos estadounidenses se preparan para la desaceleración, mientras que Europa publica grandes victorias

Wall Street se dirige a la semana de ganancias con presión aumentando rápidamente. Después de meses de máximos récord tanto en los Estados Unidos como en Europa, las cosas comienzan a parecer inestables. Los gigantes bancarios estadounidenses son los primeros en informar, y el momento no podría ser peor.

El telón de fondo? Disputas comerciales, nuevos aranceles, desorden político en el G20 y un calendario económico de los Estados Unidos que parece un campo minado.

Según Jenni Reid de CNBC, todo comienza el martes, cuando JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Citi y Morgan Stanley informarán los resultados en dos días. Los inversores están observando para ver cuánto han comenzado a morder las políticas comerciales de Trump.

Los analistas de Goldman Sachs dijeron que las compañías estadounidenses están lidiando con el aumento de los costos de las tarifas, pero solo han aumentado los precios ligeramente. Eso significa que las ganancias están recibiendo el golpe. "Hay mensajes contradictorios en la perspectiva de margen", escribió , señalando respuestas débiles de las empresas que enfrentan mayores costos de importación.

Los bancos estadounidenses se preparan para la desaceleración, mientras que Europa publica grandes victorias

El apretón ya está apareciendo en los números. Goldman pronostica que el crecimiento de ganancias por acción para el S&P 500 caerá a solo un 4% este trimestre en comparación con el año pasado. Esa es una fuerte caída del crecimiento del 12% publicado en el primer trimestre. No hay misterio aquí. Los costos están subiendo, las ventas no están aumentando lo suficientemente rápido como para mantenerse al día, y las empresas están atrapadas en el medio.

Mientras que las empresas estadounidenses se preparan para las malas noticias, los bancos europeos sorprenden a las personas. Jenni Reid informó que acaban de registrar su mejor desempeño en la primera mitad desde 1997. Las ganancias provienen de un aumento en las ganancias de la banca de inversión y una serie de actividades de fusión y adquisición.

Las empresas estadounidenses podrían estar esperando copiar esa fórmula, pero no hay certeza. Los inversores analizarán de cerca los ingresos comerciales y se ocuparán de las tuberías cuando estos bancos abran sus libros esta semana.

Los resultados de las ganancias que saldrán esta semana dirán mucho sobre la dirección de la economía estadounidense. Wall Street quiere más que buenos números. Quiere señales de que las empresas están preparadas para manejar lo que viene. Inflación. Más tarifas. Retroceso del consumidor. Demanda global más lenta. Los CEO se asan a la parrilla durante las llamadas de ganancias, y esas respuestas podrían mover los mercados rápidamente.

US omita la reunión del G20 a medida que la política global complica los mercados

Mientras que los informes bancarios se implementan en Nueva York, la política global se está calentando en Durban. Los ministros de finanzas y los jefes del Banco Central del G20 se reúnen en Sudáfrica esta semana, pero Estados Unidos está ausente. Scott Bessent, secretario del Tesoro de Trump, está saltando por completo la reunión.

Reuters dice que se dirige a Japón, dejando una amplia brecha en la participación de los Estados Unidos en un momento en que la confianza entre las naciones ya se estira delgada.

La reunión se produce solo meses después de un desastre público en la Casa Blanca. En mayo, eldent sudafricano Cyril Ramaphosa se reunió con Trump en Washington, acompañado por Elon Musk. Esa reunión terminó en llamas cuando Trump hizo afirmaciones falsas sobre un "genocidio blanco" en Sudáfrica.

Desde entonces, nada ha mejorado. Estados Unidos ahora ha abofeteado a Sudáfrica con un arancel del 30%, lo que lo convierte en el único país en África subsahariana afectada por la última ronda de sanciones comerciales.

Se espera que las tensiones permanezcan antes de la cumbre de líderes más grandes del G20 en Gauteng este noviembre. Trump no ha confirmado si asistirá. Y el último intento de diplomacia, cuando Ramaphosa trajo a los golfistas más famosos de Sudáfrica a la Casa Blanca, no pudo cambiar el tono.

A los mercados no les gusta este tipo de caos. Los inversores están tratando de darle sentido a quién es el golpe a continuación, qué acuerdos se están tirando y si vale la pena ver las conversaciones comerciales globales. Esta semana no responderá esas preguntas. Pero aumentará más.

Mientras tanto, el calendario económico de EE. UU. Está lleno de datos. El lunes verá la reacción del mercado a nuevas tarifas en México y la UE. El martes trae cifras de inflación de junio a través del índice de precios al consumidor. El miércoles sigue con el índice de precios del productor.

Los números de ventas minoristas alcanzan el jueves. El viernes termina con el informe de sentimiento de consumidores de julio de la Universidad de Michigan. Y si eso no es suficiente, 12 oradores de la Reserva Federal diferentes están programados durante toda la semana. Cada uno de ellos será vigilado de cerca para cualquier cambio de tono.

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