El economista Roubini Nouriel llama a la inflación del núcleo H2 al 3.5% en la posible advertencia de recesión

El economista Nouriel Roubini le dijo a CNBC que espera que la inflación central en los Estados Unidos suba al 3.5% a fines de 2025.

Dijo que la segunda mitad del año traerá un crecimiento más débil y posiblemente incluso una recesión, mientras que los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal no ocurrirán antes de diciembre.

Roubini dijo que la desaceleración económica se verá como un "mini shock de escasez escajante" y advirtió que la inflación todavía está funcionando demasiado calurosa para que la Fed pivote.

La medida de inflación preferida de la Fed, el índice central de gastos de consumo personal, sigue siendo terca. Roubini cree que permanecerá muy por encima del objetivo, lo que mantiene a la Fed atascado. La desaceleración del crecimiento mientras la inflación permanece alta es una configuración que ha visto antes.

El economista también dijo que espera que las conversaciones comerciales globales se enfríen, pero no de una manera que evite el daño económico. Predijo un resultado "leve" donde muchos países terminan abofeteados con aranceles del 15% .

La Fed se detiene a medida que la economía se ralentiza y los aranceles comerciales permanecen

Cuando se le preguntó sobre las posibles consecuencias del mercado, Roubini dijo que no cree que Estados Unidos se vaya para otro momento del 2 de abril . Esa fecha, en 2025, vio a Presi dent Donald Trump anunciar aranceles agresivos que desencadenaron una caída del mercado del 20%. Roubini dijo: "No espero, ciertamente, nada cercano al 2 de abril". Pero la advertencia sigue en pie. Dejó en claro que el camino económico se está reduciendo, y la Fed tiene espacio limitado para actuar.

Roubini obtuvo su apodo "Dr. Doom" por predecir el accidente de 2008 y la recesión inducida por el virus 2020 temprano. Si bien su precisión no es perfecta, su tiempo en esas llamadas lo hizo difícil de ignorar. Ha pasado años en la academia, el gobierno y la inversión privada, y actualmente es gerente de cartera en el Atlas America Fund (USAF), un ETF lanzado a fines del año pasado.

Ese fondo fue construido para proteger a los inversores de amenazas como inflación, choques económicos e inestabilidad climática. A pesar de ser pequeño, solo $ 17 millones en activos a partir de ahora, el fondo se ha mantenido bajo presión. Desde su lanzamiento en noviembre, USAF ha ganado más del 5%, a pesar de que eso sigue el S&P 500.

Cuando el mercado de valores se vino abajo después de las noticias de tarifas de abril, USAF solo cayó menos del 3%, mostrando cierta defensa contra una agitación más amplia.

Roubini dijo que el objetivo del fondo no es perseguir grandes victorias. "No es una cartera para el día del juicio final", explicó. El fondo está construido para personas que esperan inestabilidad lenta y a largo plazo en lugar de colapsos repentinos. Está tratando de mantenerse estable, no espectacular.

Atlas America Fund agrega oro, reduce bienes raíces, la inflación de los ojos

Puneet Agarwal, otro gerente de USAF, dijo que su enfoque está en retornos constantes. "No queremos particularmente los retornos descomunales en un mes. Preferimos tener el aumento lento y constante, que es exactamente lo que hemos estado viendo", dijo.

El ETF posee una mezcla de oro, deuda del gobierno de los Estados Unidos a corto plazo y productos agrícolas. Esa alineación ha ayudado a veces, pero también ralentizó el rendimiento durante los meses más tranquilos como junio.

Desde el lanzamiento, la cartera ha cambiado. USAF recientemente agregó más exposición a la tecnología de ciberseguridad y defensa . También compraron bonos protegidos por inflación a corto plazo y redujeron su participación en bienes raíces. La apuesta sobre el oro le dio una ventaja al fondo a principios de este año, pero se convirtió en un arrastre en las últimas semanas. Aún así, refleja una idea más grande que Roubini ha estado presionando.

Él cree que la economía global se está alejando lentamente del dólar estadounidense, y los inversores están comenzando a prepararse para eso. "No esperamos que las cosas se bloqueen. Pero la tendencia es clara y va [en] una dirección", dijo.

Esa dirección, según Roubini, incluye una inflación elevada, un crecimiento más lento, incertidumbre geopolítica y condiciones financieras más estrictas en todo el mundo.

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