Bank of America señala los bonos australianos como grandes ganadores en el mundo posterior al dólar

Bank of America está señalando a los inversores globales hacia Australia, prediciendo que sus bonos soberanos están listos para superar lo que llama un mundo "posterior al dólar".

En una nota de investigación publicada el miércoles, los estrategas de FX Oliver Levingston, Adarsh Sinha y Janice Xue destacaron el mercado de ingresos fijos de Australia como un probable punto de acceso para las entradas de capital en medio de la desmarización global continua.

"La des-dolarización fue un tema principal en nuestro viaje a Estados Unidos y Canadá, y continuamos destacando el impacto significativo, los pequeños cambios pequeños en las asignaciones de activos de los administradores de fondos globales podrían tener en el perfil de demanda de ingresos fijos de AUD".

La nota está en el caso de que el mercado de bonos relativamente pequeño de Australia podría experimentar cambios de precios dematic si los inversores globales siguen huyendo de los activos denominados en dólares estadounidenses.

Los inversores han estado buscando más alternativas sólidas y infravaloradas, ya que el Backback ha perdido su estatus de refugio previamente inexpugnable, particularmente después de casi un año de tumulto político y económico bajo eldent Donald Trump.

Los inversores decen dólar en medio de la volatilidad de la era de Trump

El informe atribuye directamente la tendencia a aumentar la incomodidad global con la administración financiera estadounidense. El resurgimiento de Donald Trump en la escena política, junto con una nueva ola de políticas comerciales beligerantes y lo que el banco llama "nacionalismo económico", solo ha acelerado la diversificación de los inversores .

La declaración de Trump de aranceles radicales a principios de este año, que los mercados denominaron "Día de Liberación", desencadenó una venta de mercado global. Los inversores estampados para retirarse de los mercados estadounidenses, ansiosos por la incertidumbretracy el aislacionismo comercial.

Este movimiento "Sell America" estuvo marcado por una gran venta de acciones de Wall Street, tesoros estadounidenses e incluso el dólar en sí. El índice de dólar estadounidense (DXY), que mide la espalda verde contra una canasta de monedas líderes, se ha deslizado en aproximadamente un 9% en el año hasta la fecha en 2025, su disminución más significativa en más de 10 años.

La condena por inversores en el dólar es inexistente; Como mostró la Encuesta de Administradores de Fondos Globales de Bank of America, el 86% de los respuestas dent que el dólar se devaluará en los próximos 12 meses , un nuevo mínimo récord.

El informe encontró a los administradores de fondos con menos sesgo de dólar largo que en cualquier momento en los últimos 20 años. Casi el 20 por ciento de los 222 gerentes encuestados con $ 587 mil millones bajo administración dijeron que apostar contra el dólar era el "comercio más concurrido" a nivel mundial.

Esta pérdida de confianza ha allanado el camino para otras monedas, particularmente aquellas vinculadas a economías estables ricas en materias primas como Australia, para obtener el favor de los gerentes de reserva globales e inversores institucionales.

Los bancos centrales aumentan la demanda de bonos AUD

Ahora, Australia está sintiendo las consecuencias de ese cambio en el sentimiento. Su rendimiento de bonos gubernamentales a 10 años es de aproximadamente 4.24%, lo que no es tan diferente del equivalente de EE. UU. De 4.43%. Pero Bank of America ve que esta brecha se amplía en los próximos años.

A finales de 2026, el banco predice que los bonos australianos tendrán un spread de 75 puntos básicos, lo que implicaría una demandatronGer y precios más altos.

La nota decía que la perspectiva de la demanda para los activos de ingresos fijos de AUD apareció StronG con el apoyo de los crecientes fondos de jubilación de Australia y la posibilidad de desregulación bancaria.

Una gran razón es la creciente demanda de "activos de bloque de dólar periférico", monedas constantemente estables en tierras lejanas de la política estadounidense, apoyada por los fundamentos locales detronG. La proporción de reservas oficiales en dólares australianos se ha duplicado en los últimos diez años. Los estrategas estiman que un ascensor de 1 porcentaje en la demanda de reserva global absorbería el 185% de la oferta neta de bonos soberanos australianos para el año fiscal actual.

Los grandes fondos de pensiones de Australia también se han mudado al mercado local de bonos con el aumento del vigor. Estos fondos de jubilación están internacionalizando sus balances y la demanda de flujos de activos denominados con AUD.

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