Tesla se convierte en la primera acción de Mag 7 en recuperar el promedio de 200 días

Tesla acaba de hacer algo que ninguna de las otras magníficas 7 acciones ha logrado en 2025. Se cerró por encima de su promedio móvil de 200 días, lo que lo convierte en el único del grupo en recuperar esa línea técnica.

Sin embargo, la recuperación se produjo después de que la acción ya había perdido alrededor del 30% en el año en que se realizará, y nadie que compre este rally está mirando los números de la compañía. Los datos se ven peor que nunca.

Según Redburn Atlantic, los inversores de Tesla deberían dirigirse a la salida. El martes, la firma les dijo a los clientes que vendieran, advirtiendo sobre un año difícil por delante de una caída de ventas y un flujo cash más estricto.

Adrian Yanoshik, analista de Redburn, escribió en una nota que "nuestra perspectiva de ganancias desafiante incorpora vientos en contra de los precios de los vehículos eléctricos (EV), las tarifas de México-EE. UU. Y China-Europe". Dijo que la empresa espera que las ganancias y el flujo cash gratuito aterrizaran un 10% por debajo de las estimaciones de Wall Street.

Redburn espera más inconveniente a medida que EV arriesga a acumularse

Yanoshik no se detuvo allí. Señaló los posibles riesgos de Washington, diciendo:

"Observamos aún más los riesgos de rebajas asociadas con una posible rescindir de los créditos de vehículos limpios de la Ley de Reducción de Inflación de los Estados Unidos (IRA)".

Si esos créditos federales desaparecen, los compradores de Tesla podrían perder una ruptura clave de precios, y eso podría aplastar la demanda ya inestable. Redburn está pidiendo un precio objetivo de $ 160, lo que significa una caída del 44% desde el cierre del lunes de $ 285.88.

Eso pone un techo duro en el optimismo que aumentó las acciones del 18% después de las terribles ganancias. Los inversores están negociando esta acción como si fuera una broma. No se está moviendo en el rendimiento. Está avanzando, ilusiones.

Yanoshik también dijo que la nueva actualización Modelo Y, que comenzó las entregas en marzo, no cambiará mucho. "Aunque tenía como objetivo revitalizar las ventas, solo consideramos un modesto elevador de volumen neto", dijo.

También hay un modelo más barato en junio, pero la compañía no lo ha demostrado, lo llamó o dijo lo que hará de manera diferente. Lo único sabido es que viene. Ese no es un plan. Ese es un marcador de posición.

Los números de rendimiento reales son basura. En los últimos cuatro años, Tesla ha retrasado el S&P 500 por 15 puntos porcentuales. Los accionistas han recibido grandes éxitos con cambios masivos en las acciones.

Y nada real ha salido de la compañía desde el Modelo Y SUV, que se lanzó en 2019. Ese es el último lanzamiento importante. No hay innovación real en más de cinco años.

Las acciones de Tesla permanecen muy demasiado generales a medida que los inversores ignoran los números

Hablemos de valoración. S&P CapitalIQ dice que la relación precio / ganancias de Tesla es de 164X. Eso significa que los compradores están pagando 164 veces las ganancias de la compañía por cada acción. La relación precio a ventas es de 9.51x, que todavía grita sobrevalorada.

Para el contexto, la mayoría de las empresas sólidas comercian con alrededor de 2 veces a 3x ventas. Si está pagando casi 10 dólares por cada $ 1 en ingresos, es mejor que se asegure de que la compañía triplique su negocio. Pero Tesla no muestra signos de que incluso puede crecer en absoluto.

El ex CEO de Sun Microsystems, Scott McNealy, dijo una vez: "En 10 veces ingresos, para darle una recuperación de 10 años, tengo que pagarle el 100% de los ingresos durante 10 años consecutivos en dividendos". Luego hizo la única pregunta que importa: "¿Qué estabas pensando?" Las matemáticas no han cambiado. Los inversores lo están ignorando.

Los sueños que la gente está comprando no se trata de autos. Vitaliy Katsenelson, un administrador de dinero con sede en Denver, lo rompió así: fuera de la capitalización de mercado de $ 900 mil millones de Tesla, solo $ 100 a $ 180 mil millones proviene del negocio real del automóvil.

¿El resto? Todo eso está vinculado a las ideas que Elon Musk ha flotado, como la robotaxis, los robots y el software sin conductor, ninguno de los cuales son negocios reales todavía. Básicamente, los accionistas están apostando por cosas que no han sucedido.

Incluso el software de conducción completa, que ha estado en beta para siempre, todavía no está terminado. Nadie sabe cuándo realmente funcionará. Y la Junta de Tesla no es lo suficientementedent como para hacer preguntas o desafiar los plazos. Está solo para el viaje.

Antes de las elecciones de 2024, la compañía ya tenía problemas reales. Los fabricantes de automóviles tradicionales estaban expulsando mejores vehículos eléctricos, y la carga seguía siendo una pesadilla para los clientes.

La ansiedad de rango sigue siendo real. El Modelo 3 y el Modelo Y tienen más de cinco años. El Cybertruck es demasiado caro y se desmorona. La conducción completa es apenas operativa. Y robots? Nadie fuera de Elon cree que llegarán pronto.

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