El Bitcoin sube cerca de los 86.000$ ante la mejora de los mercados y el próximo vencimiento trimestral de opciones

• El Bitcoin sube hacia los 86.000$ mientras la mejora de la demanda al contado, la actividad de derivados y la negociación de ETF apuntan a una mayor participación en el mercado.
• El interés abierto de futuros aumentó un 2.7% hasta los 37.28 mil millones de dólares, mientras que el CVD perpetuo se disparó un 203.4% a medida que los compradores agresivos tomaron el control.
• Aproximadamente el 43% del interés abierto de opciones de Bitcoin vence este viernes.

Las condiciones del mercado del Bitcoin (BTC) mejoraron durante la última semana, ya que la presión compradora al contado se fortaleció y el posicionamiento en derivados aumentó, impulsando a la principal criptomoneda cerca de los 86.000$.

La demanda al contado se fortalece mientras se recupera el impulso del Bitcoin

El impulso del precio del BTC subió de 47.7 a 53.6, lo que representa un aumento semanal del 12.5%. La recuperación llevó el impulso hacia la mitad de su rango, lo que sugiere que la acción del precio se ha estabilizado tras la reciente debilidad, según un informe de Glassnode publicado el lunes.

"Esta recuperación desde los mínimos anteriores refleja una mejora de la acción del precio y un alejamiento de la presión vendedora inmediata", escribió Glassnode.

El Delta de Volumen Acumulado (CVD) al contado pasó de unos negativos 97.9 millones de dólares a unos positivos 46 millones de dólares, lo que representa una mejora del 147% durante la semana. Glassnode sostuvo que este giro indica que los operadores agresivos comenzaron a impulsar los precios al alza, marcando un cambio de las ventas netas hacia un volumen positivo.

El volumen al contado también aumentó un 13%, pasando de 5.48 mil millones de dólares a 6.18 mil millones de dólares. Según Glassnode, la expansión de la liquidez reflejó una mayor participación en los exchanges centralizados y proporcionó soporte adicional para la reciente recuperación del precio.

Los derivados de Bitcoin apuntan a un posicionamiento alcista creciente

El mercado de derivados también mostró una mayor actividad. El interés abierto de futuros aumentó un 2.7%, pasando de 36.2 mil millones de dólares a 37.28 mil millones de dólares, situándose ligeramente por encima de su banda estadística superior.

Glassnode describió el aumento como una acumulación de apalancamiento especulativo, "lo que sugiere una mayor participación y un mayor interés en el mercado a medida que los contratos activos se expanden más allá del límite estadístico superior".

Los pagos de financiación de posiciones largas aumentaron un 47%, de 1,6 millones de dólares a 2,3 millones de dólares, superando su banda superior. El aumento sugiere que los operadores que tomaron posiciones alcistas apalancadas pagaron más para mantener su exposición.

El CVD perpetuo mostró un cambio aún más pronunciado, al saltar un 203.4% desde 312,5 millones de dólares negativos hasta 323,1 millones de dólares positivos. La reversión apunta a un cambio en el posicionamiento agresivo en futuros, con los compradores tomando un mayor control de los mercados perpetuos.

En el ámbito institucional, los flujos netos del ETF de Bitcoin al contado de Estados Unidos se mantuvieron negativos en 311,4 millones de dólares. Los flujos negativos indican que continuaron las retiradas de capital y la toma de beneficios a través de productos de inversión regulados. Sin embargo, Glassnode indicó que las salidas no habían alcanzado niveles asociados con una capitulación estructural grave.

Mientras tanto, el volumen de negociación de los ETF se disparó un 42%, de 11,4 mil millones de dólares a 16,2 mil millones de dólares. Glassnode declaró que el aumento mostró una mayor actividad entre los participantes de las finanzas tradicionales en respuesta a la evolución general del mercado.

QCP ve al Bitcoin acercándose a una prueba clave de ruptura

Aunque los flujos netos de los ETF de Bitcoin al contado siguieron siendo negativos, se registraron entradas de más de 590 millones de dólares entre el jueves y el viernes, lo que sugiere que la demanda institucional podría estar mejorando, según un informe de QCP publicado el lunes.

Los analistas de QCP también describieron las criptomonedas como «relativamente bien respaldadas», señalando los avances de la Ley de Modernización de la Reserva Estadounidense (ARMA), que avanzó en el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, como una causa importante de la recuperación reciente. Si se aprueba, el proyecto de ley podría establecer una Reserva Estratégica de Bitcoin y un marco para las tenencias federales de activos digitales.

El informe destacó el próximo vencimiento trimestral de opciones, con aproximadamente el 43% del interés abierto de las opciones de Bitcoin concentrado en dicho vencimiento.

«Alrededor del 43% del interés abierto de las opciones de BTC está concentrado en el vencimiento trimestral de este viernes, con los strikes de 85k/90k/95k/100k del Call Condor del 25SEP26 de gran tamaño, comprado en agosto, entre las mayores concentraciones de interés abierto», escribió QCP.

El BTC cotiza a 85.857$, con una subida del 6.5% en las últimas 24 horas al momento de redactar este artículo.