El Promedio Industrial Dow Jones avanza ligeramente mientras Trump plantea una reunión con Irán
- El DJIA avanza ligeramente hacia 51.900 mientras Trump plantea una reunión con Irán.
- El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, enumera la energía como una de las cuatro fuentes de inflación.
- Xi Jinping visita la Casa Blanca el jueves con 200 aviones Boeing ya acordados.
El Promedio Industrial Dow Jones cotiza cerca de 51.900 tras su peor semana desde marzo. El petróleo crudo volvió a caer por debajo de los 100$ después de que el presidente Trump dijera a Fox News que probablemente estaría dispuesto a reunirse con el presidente de Irán, Masoud Pezeshkian, en la Asamblea General de las Naciones Unidas esta semana. Jeffrey Roach, de LPL Financial, afirma que el comité del presidente de la Fed, Warsh, ha vinculado sus perspectivas de inflación a un precio más estable del petróleo crudo, y eso es lo que está impulsando la cotización del índice.
El petróleo crudo vuelve a situarse por debajo de los 100$ probablemente
El petróleo crudo cotiza justo por encima de los 95$, a la baja por cuarta sesión consecutiva, mientras que el Brent, la referencia internacional, se sitúa justo por encima de los 100$. La declaración de Trump se produjo durante una entrevista telefónica con Fox News el domingo, en la que también mencionó destruir Irán o dejar que su economía colapse como sus otras opciones. Chevron (CVX), la única de las 30 empresas que produce petróleo crudo, fue la mayor perdedora del índice cuando comenzó la sesión.
Para los demás miembros, un precio más bajo del petróleo crudo significa gasolina, diésel y combustible para aviones más baratos, así como lecturas más bajas en las cifras de inflación con las que la Fed fija las tasas. Es posible que esta sea la reunión que ponga fin a la guerra, aunque el petróleo crudo también cayó por debajo de los 100$ cuando Trump anunció un alto el fuego en abril y cuando dijo que las conversaciones estaban prácticamente concluidas en mayo.
El lunes se abarató una de las cuatro cosas que impulsan al alza la inflación
El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, mencionó cuatro factores que impulsan al alza la inflación durante un discurso en Londres el lunes: una fuerte demanda, los aranceles, la energía y otras perturbaciones de la oferta. La inflación se estimó por última vez en el 3.7% para julio, frente a un objetivo del 2%, y afirmó que la respuesta de la Fed al sobrecalentamiento de la demanda no está en duda. Esa respuesta consiste en una tasa más alta destinada a frenar el gasto, que es la base sobre la que Visa (V) y American Express (AXP) cobran sus comisiones.
El presidente Warsh utilizó su rueda de prensa del 16 de septiembre para destacar la fortaleza del gasto interno y de la inversión empresarial. El presidente Goolsbee, que este año no tiene derecho a voto sobre las tasas, añadió que el gasto en inteligencia artificial podría estar avanzando más rápido de lo que la economía puede suministrar. Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) y Alphabet (GOOG, GOOGL) gestionan tres de las mayores empresas de servicios en la nube, por lo que parte de ese gasto procede de miembros del índice.
La reunión del jueves tiene fecha y 200 aviones Boeing asociados
Está previsto que el presidente de China, Xi Jinping, visite la Casa Blanca el jueves en una visita de Estado, y no asistirá a la Asamblea General. Boeing (BA) tiene el interés más claro de todos los miembros del índice. China acordó en mayo comprar 200 de sus aviones, el primer gran pedido chino desde 2017, y confirmó el acuerdo sin especificar los modelos ni las fechas de entrega.
También está previsto que ambas partes discutan la tregua comercial acordada en octubre de 2025, que mantuvo el flujo de tierras raras chinas y vence aproximadamente cinco semanas después de la cumbre. China ha presionado para extenderla durante el resto del mandato de Trump, mientras que Washington ha preferido unos pocos meses. Las tierras raras se utilizan en los imanes de los aviones de Boeing y en los teléfonos que vende Apple (AAPL), por lo que la duración de la extensión es importante para ambas partes.
El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, mantuvo conversaciones con el Vice primer ministro chino, He Lifeng, antes de la visita. Bessent ha dicho que Washington comprobará si China se compromete a comprar más aviones Boeing cuando Xi llegue. Trump ha dicho que el pedido podría alcanzar los 750 aviones si China hace un buen trabajo con el primer lote, lo que deja al cliente en periodo de prueba.
Los pedidos de agosto no pueden mostrar nada acordado en la cumbre
Las encuestas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para septiembre se publicarán el miércoles a las 13:45 GMT. Se prevé que el PMI manufacturero se sitúe en 53.5, frente a 53.9, y el de servicios en 56, frente a 56.5. Cualquier lectura por encima de 50 significa que más empresas informaron de crecimiento que de descenso, por lo que se prevé que ambos sigan creciendo, aunque más lentamente. Para Visa y American Express, unos servicios cerca de 56 significan un mayor gasto con tarjetas y un argumento más sólido a favor de la subida de tasas que lo frenaría.
Los pedidos de bienes duraderos de agosto se publicarán el viernes a las 12:30 GMT, con una previsión de -0.3% tras el 1.1%. Se prevé que los pedidos excluido el transporte se sitúen en el 0.6%, frente al 0.4%. La diferencia entre ambos es el transporte, que fluctúa principalmente debido a los pedidos de aviones, y en este índice los aviones significan Boeing.
Niveles y sesgo
Resistencia: El máximo del lunes volvió al máximo del 17 de septiembre, justo por encima de 52.100, la segunda vez en tres sesiones que el índice gira a la baja allí. Por encima se encuentra la media móvil exponencial (EMA) de 50 días descendente, cerca de 52.600, que ninguna sesión ha alcanzado desde la subida de tasas de la Fed.
Soporte: El mínimo del lunes, justo por encima de 51.750, es donde se detuvo la caída desde el máximo. Por debajo se encuentran el mínimo del 18 de septiembre, justo por debajo de 51.500, y el mínimo del 16 de septiembre, cerca de 51.200, el nivel más bajo en el que ha cotizado el índice desde junio.
Sesgo: Bajista por debajo de los máximos coincidentes justo por encima de 52.100. El mínimo del 18 de septiembre, justo por debajo de 51.500, es el primer objetivo y el mínimo del 16 de septiembre, cerca de 51.200, el segundo. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario, un indicador del impulso, se sitúa cerca de 23 y apenas se ha movido desde el 18 de septiembre, por lo que está bajo, pero no está girando al alza. Un cierre diario por encima de 52.200 invalidaría esta previsión.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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