Block solicita una licencia bancaria fiduciaria nacional para custodiar bitcoin y stablecoins
Block, la empresa de pagos fundada por Jack Dorsey, quiere que los reguladores federales le permitan custodiar bitcoin y stablecoins a través de un banco fiduciario autorizado. El martes, la compañía anunció que solicitó a la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) la creación de Builders Bank & Trust, NA, un banco fiduciario nacional sin seguro y que no capta depósitos.
De aprobarse, Builders Bank estará listo para ofrecer servicios de custodia y fiduciarios para bitcoin y stablecoins, y algunas de las actividades existentes de Block relacionadas con activos digitales se regirán por un único marco regulatorio federal.
La combinación de la experiencia de Block con los activos digitales y los servicios financieros de Square posiciona a Builders Bank de manera óptima "para respaldar la visión más amplia de Block sobre el empoderamiento económico", dijo Lee Woolley,dent y director ejecutivo propuesto de Builders Bank.
Por qué la custodia es el premio, no los depósitos
Uno de los principalestracde una licencia bancaria fiduciaria nacional de la OCC es la custodia. Davis Wright Tremaine describe la custodia como "la base de cualquier negocio de activos digitales". Una licencia bancaria fiduciaria nacional puede integrar a las empresas de criptomonedas bajo el amparo federal y brindarles cierta seguridad al tratar con diversas regulaciones estatales, además de ofrecer a los clientes institucionales la tranquilidad de contar con una supervisión reconocida.
Esto es fundamental para las instituciones que prefieren trabajar con contrapartes reguladas al depositar activos en la cadena de bloques. En algunos casos, una licencia federal también puede ayudar a obtener la condición de custodio cualificado.
Durante mucho tiempo, Anchorage Digital fue la única empresa de criptomonedas que operaba de esta manera. Pero eso ya no es así, ya que cada vez más empresas solicitan licencias federales y la competencia se centra ahora en la seguridad, el cumplimiento normativo, los servicios de tokenización y la escala institucional.
Una avalancha de solicitudes de vuelos chárter medida en cifras
La OCC afirma haber recibido 40 solicitudes de licencia para nuevos bancos en los últimos 18 meses. Veintitrés de ellas, es decir, el 57,5%, están relacionadas con algún tipo de actividad con activos digitales. Según The Block , 21 de las 40 solicitudes han sido aprobadas y dos denegadas.
Según el interventor Jonathan Gould, las 23 iniciativas de activos digitales representan un aumento de ocho veces en los últimos cuatro años, lo que indica que las actividades con criptomonedas están ganando terrenotronfuerza en el ámbito de la banca regulada.
A pesar de compartir el mismo propósito, no todas las aprobaciones son iguales. La OCC aprobó condicionalmente las solicitudes de licencia o de conversión de BitGo, Paxos, Fidelity Digital Assets, Ripple y el propuesto First National Digital Currency Bank de Circle.
El emisor de stablecoins Coinbaserecibió su aprobación condicional preliminar para establecer un banco nacional el 2 de abril de 2026. Circle, por su parte, recibió su aprobación final el 10 de julio para establecer el banco Circle National Trust.
La aprobación de Revolut el 2 de septiembre forma parte de un fenómeno más amplio relacionado con las licencias para empresas fintech, pero lo que la OCC otorgó fue permiso para operar como un banco nacional asegurado de servicio completo, en lugar de como un banco fiduciario nacional.
Lo que estas cartas no otorgan
Los bancos fiduciarios nacionales no son simplemente bancos comerciales con una etiqueta de criptomonedas. Según Block, Builders Bank no podrá aceptar depósitos ni otorgar préstamos como un banco comercial. Las compañías fiduciarias a menudo no están aseguradas y deben cumplir con las obligaciones fiduciarias y otras facultades aprobadas.
Esta distinción se encuentra en el centro de la oposición política. En una carta dirigida a Gould el 18 de mayo, la senadora Elizabeth Warren señaló que la aprobación constituye un abuso de la Ley del Banco Nacional y añadió:
Estas empresas son, en la práctica, bancos de criptomonedas que pretenden eludir las salvaguardas y obligaciones fundamentales que conlleva ser un banco.
Además, una licencia fiduciaria no garantiza el acceso a los sistemas de pago de la Reserva Federal. En mayo, la Reserva Federal propuso una “cuenta de pago” con fines especiales para organizaciones que cumplan con los requisitos legales, pero esta propuesta no amplía el número de instituciones que pueden acceder a cuentas federales.
El contexto de las stablecoins y un nerviosismo global
La avalancha de solicitudes de licencias se está desarrollando paralelamente a la Ley GENIUS, promulgada el 18 de julio de 2025. La OCC propuso en febrero normas de implementación que abarcan reservas, reembolso, custodia, gestión de riesgos y solicitudes de emisores.
Las implicaciones van más allá de las licencias estadounidenses. El BIS advirtió en agosto que un mayor uso de las stablecoins del dólar podría impulsar la "dolarización digital" y debilitar la soberanía monetaria en algunos países. El FMI también ha argumentado que la tokenización podría acelerar los flujos de capital transfronterizos y la sustitución de divisas.
En los mercados de criptomonedas, un mayor número de custodios con licencia federal podría facilitar a las instituciones la tenencia y transferencia bitcoin, stablecoins y activos tokenizados bajo una supervisión familiar. Sin embargo, esta misma infraestructura también podría extender el alcance de los tokens basados en dólares en el extranjero, convirtiendo la disputa por la custodia en EE. UU. en una contienda mucho mayor por el control de las finanzas tokenizadas.
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