Los bajistas Bitcoin apuntan a un nivel de precio de 52.000 dólares mientras los operadores se posicionan para una caída en 2026

El jueves, Bitcoin se desplomó hasta los 58.700 dólares y ahora los operadores de opciones están convencidos de que caerá hasta los 52.000 dólares antes de que termine el año, lo que supondría su nivel más bajo desde agosto de 2024.

Esa caída provocó que Bitcoin descendiera casi un 52% desde su máximo histórico, dejando a la criptomoneda original por debajo de los 60.000 dólares, nivel que los inversores habían intentado defender durante todo el año. Esta zona se mantuvo como soporte del precio desde febrero, y se defendió nuevamente durante las dos primeras semanas de junio antes de ceder ante un avance que lo situó ligeramente por encima de los 67.000 dólares.

Las perspectivas para el comercio de opciones no son alentadoras en este momento. Los inversores están pagando mucho para protegerse, y la mayoría prevé nuevas caídas si Bitcoin continúa bajando.

Esto ocurrió principalmente en el iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT), donde el volumen del jueves fue cercano a 1,1 millones de contratostraccasi el doble del volumen diario promedio de los últimos 30 días, según Cboe Global Markets (CBOE) LiveVol.

Los operadores compran opciones de venta cuando Bitcoin cae por debajo del nivel de precio que los alcistas seguían defendiendo

La negociación de IBIT se inclinó fuertemente hacia las opciones de venta. Los datos de Thinkorswim mostraron que los operadores compraron alrededor de 275.000 opciones de venta, mientras que la compra de opciones de compra se mantuvo por debajo de los 129.000trac.

Según las cifras de SpotGamma, del total de la prima de opciones para IBIT, que ascendió a 187 millones de dólares, 144 millones procedían de opciones de venta.

Las opciones más activas fueron mayoritariamente bajistas, y solo una de las 20 opciones IBIT más negociadas fue una opción de compra. La opción más activa fue la opción de venta con un precio de ejercicio de 32,50 dólares, que vence el viernes. el precio de BTC caer un 4,5% adicional.

Sin embargo, la volatilidad implícita de las acciones de IBIT aún estaba lejos de reflejar un colapso total del mercado, situándose en 53, lo que indica movimientos diarios de alrededor del 3% en cualquier dirección.

Las opciones para el 31 de julio representaban el escenario igualmente probable. Esto sugería una probabilidad del 48% de que el IBIT fuera inferior a 30,50 dólares al final del mes siguiente. Esto implica una disminución adicional de aproximadamente el 10% con respecto al precio actual. La probabilidad de un aumento del 10% era ligeramente superior, del 55%.

El apalancamiento convierte la venta masiva Bitcoin en un problema mayor para los mercados de criptomonedas

La presión se extendió más allá de las mesas de negociación de opciones. Los proveedores de datos del mercado de criptomonedas indicaron que se liquidaron aproximadamente 450 millones de dólares en posiciones largas apalancadas en tan solo 60 minutos durante la caída matutina.

Esta caída se produjo cuando las criptomonedas no lograron seguir el ritmo alcista de las acciones. En los últimos años, Bitcoin se ha comportado a menudo como una inversión de alto riesgo en acciones. Ahora, esa relación parece debilitarse. Bitcoin ha caído un 32% este año, mientras que Solana ha bajado un 47%. Ambos tokens han tenido dificultades incluso cuando los mercados bursátiles han repuntado.

Una de las razones es la demanda minorista. Los pequeños inversores que normalmente se benefician de las fluctuaciones de precios de las criptomonedas ahora invierten en acciones relacionadas con la IA. Esto ha desviado la atención de las criptomonedas a las acciones, que experimentan grandes movimientos de precios debido a las noticias sobre la IA.

Bitcoin Whale Strategy(NASDAQ: MSTR) realizó 505.000 operaciones de venta frente a 403.000 operaciones de compra. Los operadores compraron 83.000 opciones de venta, vendieron 72.000 opciones de compra y adquirieron algo menos de 58.000 opciones de compra. Esta combinación no era precisamente una muestra de tolerancia al riesgo.

Actualmente, Strategy posee 847.363 Bitcoin a un precio de compra promedio de 75.651 dólares por moneda. Con Bitcoin cerca de los 58.800 dólares, esa posición se encuentra aproximadamente 14.300 millones de dólares por debajo de su costo de adquisición.

Las acciones han sufrido un duro golpe. Desde el desplome repentino de octubre pasado, MSTR ha perdido más del 80% de su valor. Desde noviembre de 2021, las acciones han ganado menos del 22%, a pesar de que Bitcoin alcanzó máximos históricos durante parte de ese período.

Con la estructura actual del mercado, los operadores se enfrentan a diversos niveles de objetivos a la baja. Mientras que algunos creen que Bitcoin pondrá a prueba los 50.000 dólares próximamente, otros prevén un mayor margen de caída antes de tocar fondo en los 30.000 dólares o menos.

Con Bitcoin ya por debajo de los 59.000 dólares, 450 millones de dólares en posiciones largas esfumados en una hora, y Strategy cayendo más del 80% desde su nivel de la época del desplome, los operadores de opciones consideran los 52.000 dólares como un riesgo real para 2026.

Si estás leyendo esto, ya llevas ventaja. Mantente al día con nuestro boletín informativo.