Oro rebota mientras el repunte del Dólar estadounidense se detiene a pesar del alto PCE subyacente
- El PCE subyacente sube al 3.4%, manteniendo alerta a los halcones de la Fed.
- El Dólar estadounidense retrocede desde máximos anuales, ayudando al Oro a recuperar los 4.000$.
- Los precios más bajos del petróleo alivian los temores de inflación tras la reapertura de Ormuz.
El precio del Oro (XAU/USD) se recupera el jueves, subiendo casi un 1% mientras el Dólar estadounidense cae a pesar de que los datos de inflación sugieren que un escenario de ‘más alto por más tiempo’ favorece que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas estables, a pesar de los deseos del presidente de EE.UU., Donald Trump, de tasas de interés más bajas. El par XAU/USD cotiza en 4.028$ tras alcanzar un mínimo diario de 3.963$.
XAU/USD se recupera mientras el Dólar cae a pesar de datos de inflación persistentes
El Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. aumentó como se esperaba un 3.4% interanual en mayo, desde el 3.3% de abril. A pesar de esto, los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron, ya que los inversores mantuvieron expectativas de al menos una subida de tasas hacia finales de año, aunque están valorando un endurecimiento de 30 puntos básicos.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a seis monedas, baja un 0.19% hasta 101.39, por debajo del máximo anual de 101.80 alcanzado el miércoles.
Los datos de empleo fueron sólidos, ya que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo, conocidos como solicitudes de subsidio por desempleo, bajó de 227.000 a 215.000, por debajo de las previsiones de 225.000. Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. cayeron un -4.5% interanual en mayo desde un aumento del 8.5% en abril.
Los precios del petróleo retrocedieron desde los máximos récord alcanzados durante el conflicto entre EE.UU. e Irán, ya que Washington y Teherán firmaron un acuerdo destinado a traer la paz y reabrir el Estrecho de Ormuz. En consecuencia, el West Texas Intermediate (WTI), el referente del crudo estadounidense, cotiza alrededor de 71.50$ por barril, con un alza del 2.40% en el día pero una caída de casi el 19% en lo que va del mes.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá intervenciones de miembros de la Reserva Federal y la lectura final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para junio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro se recupera, pero sigue bajista por debajo de 4.100$
La tendencia bajista en los precios del Oro está destinada a continuar, a pesar de la recuperación en curso que llevó los precios spot del XAU de nuevo por encima de 4.000$. La acción del precio muestra una serie sucesiva de máximos y mínimos más bajos, consolidando el sesgo bajista, pero la tendencia muestra signos de agotamiento.
Por otro lado, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rebotó desde el nivel de sobreventa de 30, formando un mínimo más alto, lo que sugiere una divergencia positiva, con el RSI logrando una serie sucesiva de mínimos más altos, en contraste con los precios del Oro.
Al alza, el Oro debe superar el nivel psicológico de 4.050$, seguido por el mínimo diario del 23 de marzo, ahora convertido en resistencia, en 4.098$. Si se superan esos niveles, la siguiente zona de interés sería 4.200$.
A la baja, el XAU/USD podría reanudar su tendencia bajista una vez que los vendedores lleven los precios del metal precioso por debajo de 4.000$. En caso de mayor debilidad, el siguiente soporte es el mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 3.959$, seguido por el hito de 3.900$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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