Los inversores minoristas consolidan el control de las operaciones diarias en EE. UU

Los inversores minoristas nunca han tenido tanto poder. Cinco años después del despegue de GameStop y la conmoción del mercado, los inversores habituales siguen aquí y con más fuerza que nunca. Se han abierto camino en el sistema y no piensan irse. Se han convertido en parte del funcionamiento del mercado.

Tom Lee, responsable de análisis en Fundstrat, comentó que antes consideraba a los inversores minoristas como señales. Su ETF gestiona ahora más de 4.000 millones de dólares.

“Cuando compraban en las caídas, el mercado alcista era saludable”, dijo Tom. “De 2009 a 2020, las instituciones actuaron como si el comercio minorista no existiera. Eso cambió por completo después de 2020. Los inversores minoristas marcan la diferencia. Pueden mover los mercados con tamaño y convicción”

El comercio minorista sigue aumentando después del Covid

Uno de los traders minoristas de Reddit es Nick Wyatt, quien durante la pandemia dedicó tiempo extra y cash ahorrado a estudiar inversiones. Al principio, probó el day trading. Luego, cambió a un plan a largo plazo con una Roth IRA. "Es la mejor decisión que he tomado", dijo Nick. "El interés compuesto es lo mejor desde que se inventó el pan de molde. Es insuperable". Incluso ayudó a su prometida a empezar. Sus ganancias le sirvieron para pagar la entrada de una casa.

Steve Quirk, quien dirige la correduría en Robinhood, dijo que esperaba que se desvaneciera. "Mucha gente asumió que una vez que la COVID-19 remitiera y todos volvieran a su vida normal, la participación minorista disminuiría", dijo Steve. "Lo que me sorprendió un poco es lotronque ha sido"

Jeff Shen, de BlackRock, afirmó que el comercio minorista representa ahora casi el 20 % de las operaciones diarias en renta variable estadounidense. Antes, solo alcanzaba cifras de un solo dígito. En días de alta actividad, puede alcanzar el 40 %. Y en el sector de opciones, puede dispararse hasta el 50 %. Shen añadió: «Sin duda, existe un componente social que es bastante ajeno a un fondo de cobertura classic , donde hay mucha independencia. Este componente social hace que este tipo de flujo esté muy correlacionado»

La fiebre de las acciones de memes impulsó todo esto. Foros de Reddit como WallStreetBets ayudaron a que las ideas se difundieran rápidamente. Keith Gill, conocido como Roaring Kitty, se convirtió en un símbolo. No se organizó de forma formal, pero la gente actuó unida. Ese momento de GameStop se volvió tan grande que incluso se convirtió en la película Dumb Money en 2023.

Pero no terminó ahí. En 2025, JPMorgan informó que las entradas minoristas alcanzaron un nuevo récord. Aumentaron un 60 % con respecto al año anterior y un 17 % por encima del pico de 2021. Devin Ryan, de Citizens JMP, afirmó: «Se trata de un nuevo inversor minorista mucho más informado, mucho más comprometido y con muchas más herramientas. No se trata solo de la democratización del acceso a los mercados, sino también de la información»

Los fondos de cobertura se adaptan al auge minorista

La reducción de los costos de negociación también ayudó. Las comisiones solían rondar los $100. Para 2020, las empresas permitían operar con pequeñas cantidades de acciones. Se podía comprar Apple con $5 en lugar de $5,000. Sin mínimos. Solo un teléfono y algo cash.

Los grandes fondos tuvieron que adaptarse. Algunos vendedores en corto se vieron aplastados. Ahora, vender en corto acciones populares es arriesgado. Muchos fondos de cobertura han retirado sus fuertes posiciones cortas. Están diversificando y observando de cerca la confianza del mercado minorista.

JJ Kinahan, de Cboe Global Markets, comentó: «Es fantástico ver cómo desaparece el término «dinero tonto» y cómo las instituciones nos respetan. Los profesionales aprendieron una lección de la tenacidad de los inversores minoristas que creen en las empresas y siguen comprándolas»

Ivan Ćosović, director de Breakout Point, comentó : «Para muchos inversores profesionales, los inversores minoristas se han convertido en ese molesto villano de las series de televisión del que nunca se habla. Ahora, cinco años después, es prácticamente la quinta temporada de la serie, y de alguna manera siguen en el reparto».

Los comerciantes minoristas también siguieron comprando durante las épocas difíciles. Durante la ola de ventas relacionada con los aranceles del pasado abril, compraron con fuerza. También se lanzaron a comprar acciones de oro de SPDR. Su estrategia fue acertada. Los rendimientos fueron sólidos.

En 2026, se han centrado en las acciones energéticas tras el ataque de EE. UU. a Venezuela. Y la plata ... Acaba de superar los 100 dólares por onza por primera vez. Steve dijo: «Rescataron el mercado durante la COVID-19 y lo volvieron a rescatar durante los aranceles; fueron compradores agresivos. La gente subestima la astucia de los inversores minoristas».

Comerciantes más jóvenes, horas de criptomonedas y los próximos 120 billones de dólares

Algunos inversores minoristas están apostando por inversiones más arriesgadas, como fondos apalancados o acciones de memes como Opendoor y Kohl's. Pero Douglas Yones, de Direxion, afirmó que no están siendo imprudentes. «Los mercados están jugando a favor de los minoristas. La volatilidad ha sido increíblemente beneficiosa para los inversores finales». La investigación de su firma muestra que están manteniendo la mayor parte de su dinero en activos más seguros.

Tom dijo que el sector minorista tiene más dinero ahora que los actores institucionales. Alrededor del 76% de la riqueza de los hogares estadounidenses reside en personas mayores de 60 años. Han estado en un nivel bajo en los mercados, pero eso está cambiando a medida que transfieren la riqueza a sus descendientes.

Tom dijo: «La participación del comercio minorista podría ser muchísimo mayor. Eso es cuatro veces el tamaño de la economía estadounidense. Es más riqueza que todo el patrimonio neto de China». ¿Su estimación? 120 billones de dólares podrían llegar a los millennials y la generación Z en las próximas dos décadas.

Las casas de bolsa ven lo que viene. Están desarrollando herramientas para los jóvenes. Esto significa trading 24/7, criptomonedas, mercados de predicción e incluso ofertas privadas que antes estaban vedadas a los pequeños operadores.

Los datos lo respaldan. JPMorgan descubrió que el 37% de los jóvenes de 25 años en 2024 transfirieron dinero real de cuentas corrientes a inversiones. Esto representa un gran aumento respecto al 6% que lo hizo en 2015.

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