El repunte del Oro se detiene mientras el acuerdo EE.UU.-Japón ofrece alivio temporal, persisten la presión de la Fed y los riesgos de la UE
- La recuperación del oro se detiene el miércoles mientras el acuerdo entre EE.UU. y Japón ofrece un alivio temporal de las tensiones comerciales.
- El oro mantiene su atractivo como refugio seguro en medio de la incertidumbre continua de la Fed y los riesgos arancelarios no resueltos, limitando las pérdidas del metal precioso.
- XAU/USD consolida cerca de máximos de cinco semanas, manteniéndose firme por encima de los 3.400$.
El oro (XAU/USD) está experimentando un retroceso modesto el miércoles, mientras los mercados evalúan las implicaciones de un acuerdo comercial entre Estados Unidos (EE.UU.) y Japón y permanecen cautelosos ante futuros desarrollos en las negociaciones entre la Unión Europea (UE) y EE.UU.
A pesar de la corrección, el XAU/USD se mantiene por encima de la marca de 3.400$, apoyado por los persistentes riesgos arancelarios y la incertidumbre política más amplia.
La atención ahora se centra en los próximos datos económicos de EE.UU. para la dirección a corto plazo. El informe de ventas de viviendas existentes de junio, que se publicará el miércoles, proporcionará información sobre la resiliencia del consumidor y las tendencias del mercado de la vivienda en medio de tasas de interés elevadas.
Las ventas de viviendas existentes son un indicador económico clave, que ofrece una instantánea de la demanda de vivienda y el impulso económico general. Con más del 90% de las transacciones residenciales involucrando propiedades existentes, los datos reflejan cambios en la confianza del consumidor, la asequibilidad de las hipotecas y las condiciones financieras más amplias. Para junio, se pronostica que las ventas alcancen 4,01 millones de unidades, ligeramente por debajo de los 4,03 millones de mayo, lo que señala un posible enfriamiento en el mercado en medio de costos de endeudamiento elevados.
El oro se consolida a medida que el acuerdo comercial entre EE.UU. y Japón mejora el ánimo del mercado
El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció el miércoles que se había alcanzado un "acuerdo masivo" con Japón, delineando los términos clave en una publicación de Truth Social.
El acuerdo incluye un arancel recíproco reducido del 15% sobre los bienes japoneses, bajando de un 25% propuesto. Se espera que el acuerdo también contemple planes para una inversión japonesa de 550.000 millones de dólares y un acceso ampliado de EE.UU. a los mercados agrícolas y automotrices de Japón.
Sin embargo, el primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, adoptó un tono más medido, señalando que los términos del acuerdo aún requieren una revisión exhaustiva. "En cuanto a qué hacer con el resultado, no puedo discutirlo hasta que examinemos cuidadosamente las negociaciones y el acuerdo", dijo Ishiba.
Aunque este desarrollo alivió brevemente la presión sobre los bajistas del oro, la ausencia de un acuerdo formal y la claridad en torno a los aranceles específicos del sector han mantenido a los inversores cautelosos.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El oro mantiene su atractivo en medio de la incertidumbre continua de la Fed y los riesgos arancelarios no resueltos
- Al mismo tiempo, las conversaciones comerciales entre la UE y EE.UU. siguen sin resolverse, con menos de dos semanas hasta la fecha límite de aranceles del 1 de agosto. Si no se alcanza un acuerdo, EE.UU. podría imponer aranceles generalizados de hasta el 30% sobre las importaciones de la UE. Esto ha llevado a la Unión Europea a preparar medidas de represalia dirigidas a exportaciones clave de EE.UU., incluidos servicios digitales y productos aeroespaciales.
- Aparte de las conversaciones comerciales, la incertidumbre política y la creciente presión sobre la Reserva Federal (Fed) para recortar tasas han ejercido presión sobre los rendimientos, limitando las ganancias en el Dólar estadounidense. El presidente de EE.UU., Trump, ha pedido de manera constante y muy pública a la Fed que reduzca drásticamente las tasas de interés, afirmando a menudo que deberían estar en el 1% o incluso más bajas.
- En una reunión con el presidente filipino Ferdinand Marcos el martes, Trump declaró que Powell ha "hecho un mal trabajo, pero se irá bastante pronto". Los comentarios del secretario del Tesoro, Scott Bessent, también sugirieron que podría ser el momento de "examinar toda la institución y si han tenido éxito". Propuso un marco para las funciones no monetarias de la Fed debido a preocupaciones sobre "expansión de misión" y sobrecostos en renovaciones.
- Algunos críticos también señalan que la práctica de la Fed de pagar intereses sobre las reservas bancarias es una estructura "perversa" que subsidia a los bancos y ha llevado a la Fed a operar con pérdidas.
- Con la Fed actualmente en un período de silencio antes de la decisión sobre tasas del 30 de julio, las críticas de Trump y las preocupaciones en torno a la independencia de la Fed han aumentado el atractivo del oro.
Análisis técnico del oro: XAU/USD se consolida cerca de máximos de cinco semanas, manteniéndose firme por encima de 3.400$
El oro se cotiza alrededor de 3.421$ al momento de escribir el miércoles, habiendo retrocedido ligeramente desde su máximo intradía de cinco semanas de 3.439$.
El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa actualmente alrededor de 63 en el gráfico diario, lo que indica que el impulso sigue siendo positivo pero aún no está sobrecomprado.
Si los alcistas mantienen el control, es probable un nuevo testeo del máximo de junio de 3.452$, con potencial para un mayor ascenso hacia el nivel psicológico de 3.500$ y el máximo histórico.
A la baja, el soporte inmediato se observa en el nivel redondo de 3.400$, seguido por el retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento de mínimo a máximo de abril en 3.371$ y la SMA de 50 días en 3.336$. Una ruptura por debajo del vértice del triángulo y el nivel de Fibonacci del 38.2% en 3.292$ invalidaría la estructura alcista a corto plazo.
Gráfico diario del oro
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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