El precio del Oro se desliza a la baja a medida que la reducción de las apuestas de recorte de tasas de la Fed contrarresta los nervios del comercio
- El precio del Oro atrae a nuevos vendedores en medio de las disminuidas probabilidades de un recorte de tasas por parte de la Fed en julio.
- Las preocupaciones sobre las repercusiones económicas de los aranceles de Trump pesan en el sentimiento de los inversores.
- La aparición de cierta debilidad del USD podría contribuir a limitar las pérdidas para el par XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar el rebote moderado del día anterior desde un mínimo de una semana – niveles justo por debajo de la marca de 3.300$ – y cotiza con un leve sesgo negativo durante la sesión asiática del martes. Las expectativas de que los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump sostendrán la inflación en EE.UU. en los próximos meses y obligarán a la Reserva Federal (Fed) a mantener las tasas de interés estables actúan como un obstáculo para el metal amarillo sin rendimiento. Sin embargo, una combinación de factores podría frenar a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas y ayudar a limitar la baja para la materia prima.
Los inversores permanecen en alerta ante las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de los llamados aranceles recíprocos de Trump. Esto, junto con los persistentes riesgos geopolíticos, afecta al sentimiento de riesgo global y debería beneficiar al precio del Oro de refugio seguro. Aparte de esto, la aparición de algunas ventas del Dólar estadounidense (USD) podría ofrecer cierto soporte al metal precioso. Los operadores también podrían optar por esperar más pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed antes de posicionarse para la próxima fase de un movimiento direccional. Por lo tanto, el enfoque del mercado seguirá centrado en la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro está presionado por las expectativas de que la Fed mantendrá las tasas elevadas
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, extendió el plazo para la imposición de aranceles recíprocos hasta el 1 de agosto y también publicó cartas que delinean aranceles comerciales más altos contra una serie de países asiáticos y africanos. Trump también amenazó con que cualquier país que se alinee con las políticas antiamericanas de BRICS será gravado con un arancel adicional del 10% y no habrá excepciones a esta política.
- Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés elevadas anticipando un empeoramiento de la inflación como resultado de los mayores impuestos a las importaciones y un mercado laboral estadounidense aún resistente. Esto, a su vez, elevó al Dólar estadounidense a un máximo de casi dos semanas el lunes y resultó ser un factor clave que socava la demanda del precio del Oro sin rendimiento durante la sesión asiática del martes.
- Los alcistas del USD, sin embargo, parecen reacios ante la incertidumbre sobre el posible impacto económico de los aranceles de Trump y las preocupaciones fiscales en EE.UU. Además, una nueva oleada de aversión al riesgo global – como se refleja en un mar de rojo en los mercados de renta variable globales – podría prestar apoyo al metal precioso de refugio seguro y justificar la cautela para los operadores bajistas agresivos.
- En ausencia de datos económicos relevantes que muevan el mercado de EE.UU. el martes, el enfoque del mercado seguirá centrado en la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles. Los inversores buscarán más pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al metal amarillo sin rendimiento.
El precio del Oro parece vulnerable mientras esté por debajo de la SMA de 100 en H4; los bajistas deben esperar aceptación por debajo de 3.300$
El rebote moderado de la noche anterior enfrentó rechazo cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas. La mencionada barrera está actualmente situada cerca de la región de 3.347-3.348$ y es seguida por la zona de oferta de 3.358-3.360$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y permitir que el precio del Oro recupere la cifra redonda de 3.400$.
Por el contrario, el área de 3.300-3.295$ podría continuar protegiendo la baja inmediata, por debajo de la cual el par XAU/USD podría acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 3.270$. La trayectoria descendente podría extenderse y eventualmente arrastrar el precio del Oro hacia la región de 3.248-3.247$, o el mínimo mensual de junio.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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