El precio del Oro oscila en un rango por debajo del máximo de una semana; el potencial alcista parece intacto
- El precio del Oro consolida sus ganancias semanales registradas en los últimos dos días en medio de señales mixtas.
- Un modesto repunte del USD y un tono de riesgo positivo parecen actuar como un viento en contra para la mercancía.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed deberían limitar el USD y apoyar al par XAU/USD en medio de incertidumbres comerciales.
El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar sus ganancias registradas en los últimos dos días y oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del miércoles, justo por debajo de un máximo de una semana alcanzado el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) sube ligeramente y busca consolidar el rebote del día anterior desde su nivel más bajo desde febrero de 2022, lo que, a su vez, se considera que pesa sobre el metal precioso. Además, el sentimiento alcista subyacente resulta ser otro factor que socava la mercancía de refugio seguro.
Sin embargo, las expectativas firmes de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reanude su ciclo de recortes de tasas en un futuro cercano, junto con las preocupaciones sobre el empeoramiento de la condición fiscal de EE.UU., podrían limitar cualquier apreciación significativa del USD. Además, las incertidumbres relacionadas con el comercio contribuyen a limitar la caída del precio del Oro. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación del informe de empleo de EE.UU. el jueves para obtener pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que impulsará el USD y el metal amarillo sin rendimiento.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro recibe apoyo de las expectativas de recortes de tasas de la Fed y nerviosismo comercial
- El Dólar estadounidense registra un modesto rebote desde un mínimo de más de tres años y medio alcanzado el martes y no logra ayudar al precio del Oro a consolidar una recuperación de dos días desde un mínimo de casi un mes alcanzado a principios de esta semana.
- Los comentarios de la Gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, y del Gobernador Christopher Waller sugirieron que el banco central de EE.UU. podría considerar recortar las tasas de interés tan pronto como en la reunión de política monetaria de julio.
- Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el martes que el banco central de EE.UU. habría relajado la política monetaria para este momento si no fuera por el camino económico altamente incierto creado por las políticas arancelarias del presidente Donald Trump.
- Cuando se le preguntó si julio sería demasiado pronto para que los mercados esperaran un recorte de tasas, Powell respondió que dependerá de los datos. Sin embargo, los operadores están valorando en más de un 20% la posibilidad de que la Fed recorte las tasas en la reunión de julio.
- Más significativamente, hay una probabilidad de casi el 75% de una reducción de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de política monetaria de septiembre. Esto limita cualquier recuperación adicional del USD y apoya al metal amarillo sin rendimiento.
- En el frente de datos económicos, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó el martes que la actividad económica en el sector manufacturero de EE.UU. se contrajo por cuarto mes consecutivo, aunque a un ritmo más lento en junio.
- Por separado, la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) reveló que el número de ofertas de empleo se situó en 7.769 millones en el último día hábil de mayo, por encima de los 7.395 millones en abril y de los 7.3 millones anticipados.
- La agenda económica de EE.UU. del miércoles incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado, que podría influir en el USD y en el par XAU/USD antes del informe oficial de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.
- Trump amenazó con imponer aranceles más altos a las importaciones japonesas debido a la supuesta falta de disposición de este último para comprar arroz cultivado en EE.UU. Esto ocurre antes de la fecha límite del 9 de julio para los aranceles recíprocos de Trump y alimenta la incertidumbre.
El precio del Oro necesita superar la barrera de 3.355-3.358$ para respaldar el caso de más ganancias
Los alcistas podrían ahora esperar un movimiento más allá del máximo del rebote del día anterior, alrededor de la región de 3.358$, antes de abrir nuevas posiciones en torno al precio del Oro. El movimiento posterior debería permitir que la mercancía recupere el nivel redondo de 3.400$. Una fuerza sostenida más allá de este último negaría cualquier perspectiva negativa a corto plazo y cambiaría el sesgo a favor de los alcistas del XAU/USD.
Por otro lado, una debilidad por debajo de la región de 3.329-3.328$ (mínimo de la sesión asiática) podría encontrar soporte cerca del nivel de 3.300$. Esto es seguido por la zona horizontal de 3.277-3.276$ y el mínimo semanal, alrededor de la región de 3.246-3.245$. Una ruptura convincente por debajo de este último haría que el precio del Oro fuera vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte de 3.210-3.200$ en dirección a la zona de 3.175$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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