El Oro se beneficia de la debilidad del Dólar estadounidense ante el aumento de la presión sobre los recortes de tasas de la Fed

• El Oro avanza a medida que los inversores se alejan del Dólar estadounidense.
• La fortaleza del Dólar estadounidense flaquea mientras Powell de la Fed y el presidente Trump discrepan sobre el momento de los recortes de tasas de interés.
• El XAU/USD cotiza entre las medias móviles simples de 50 y 20 días, que proporcionan soporte y resistencia para el metal precioso.

El Oro está recuperando confianza el jueves a medida que el pobre desempeño del Dólar estadounidense (USD) se convierte en el principal motor de la acción del precio.

Con el XAU/USD cotizando cerca de 3.340$ en la sesión europea al momento de escribir, el metal amarillo continúa mostrando signos de resiliencia.

A pesar de que los mercados globales han adoptado un tono de riesgo, las caídas en el precio del Oro han sido limitadas. Esto se atribuye en gran medida a una disminución de la confianza en el Dólar, que ha estado bajo escrutinio en los últimos meses.

El enfoque de los inversores ahora se ha desplazado hacia el momento en que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés, lo que vuelve a poner el calendario económico de EE.UU. en el centro de atención.

A las 12:30 GMT, se publicará el número final del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre, los números semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y los pedidos de bienes duraderos de mayo. Las ventas de viviendas pendientes para el mes de mayo están programadas para publicarse a las 14:00 GMT, seguidas de comentarios adicionales de varios oradores de la Fed.

Además, con el presidente de EE.UU., Donald Trump, reanudando su crítica al presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles, se monitorearán de cerca más comentarios. 

Qué mueve el mercado hoy: El Oro avanza a medida que persiste la batalla entre Donald Trump y Jerome Powell

• El presidente de la Fed, Jerome Powell, concluyó el miércoles su testimonio semestral de dos días ante el Congreso, durante el cual fue cuestionado sobre el Informe de Política Monetaria. A pesar de que los bancos centrales globales han reducido las tasas de interés en medio de la desaceleración de la inflación, la Fed ha mantenido las tasas sin cambios en el rango del 4.25%-4.50% durante todo este año. Sin embargo, con la inflación acercándose al objetivo del 2% de la Fed, el momento del próximo recorte de tasas se ha convertido en un tema controvertido.
• Los datos económicos recientes, incluidos los datos de confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU. del martes y las cifras de ventas de viviendas nuevas de EE.UU. del miércoles, sugieren que la economía estadounidense está comenzando a sufrir. Sin embargo, una gran preocupación para Powell han sido los riesgos que los aranceles pueden representar para la inflación, que él cree que solo se harán evidentes en una etapa posterior. 
• La herramienta FedWatch del CME refleja las expectativas de que la Fed ajuste las tasas en las próximas reuniones. Se ha valorado y continúa valorándose un recorte de tasas para septiembre, con una probabilidad del 68% de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) y una probabilidad del 21.3% de un recorte mayor de 50 pbs. Hasta ahora, esto ha restringido la capacidad del Oro para recuperar el máximo histórico de 3.500$ alcanzado en abril.
• Mientras tanto, el presidente Trump se dirigió a los medios en la cumbre de la OTAN el miércoles, discutiendo varios temas, incluida la economía de EE.UU. Trump condenó una vez más a Powell de la Fed por su renuencia a recortar tasas. Una de sus citas incluyó que "Él se va, afortunadamente. Creo que es terrible." 
• En términos de sentimiento de riesgo, el riesgo geopolítico ha disminuido por ahora, con el alto el fuego entre Israel e Irán manteniéndose por tercer día consecutivo. Si bien la situación sigue siendo frágil, la falta de nuevas escaladas ha desviado los flujos hacia activos refugio del Oro, poniendo más énfasis en factores macroeconómicos y de política para la dirección.
•  Mirando hacia adelante, la publicación de los datos mensuales del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes, el indicador de inflación preferido de la Fed, será crítica. Un dato débil podría reavivar las expectativas de un recorte de tasas a corto plazo y ofrecer un nuevo impulso para el Oro.

Análisis técnico del Oro: El XAU/USD permanece entre medias móviles clave

El Oro está cotizando en un rango ajustado en el gráfico diario, consolidándose entre medias móviles clave. 

La acción del precio se mantiene justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente en 3.325$, mientras que la SMA de 20 días, en 3.356$, ahora actúa como resistencia a corto plazo. 

El momentum se mantiene neutral, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando el 50, reflejando una falta de sesgo direccional claro. 

Gráfico diario del Oro (XAU/USD)

Más arriba, la siguiente resistencia se encuentra en el retroceso de Fibonacci del 23.6% del rally de abril, cerca de 3.371$, mientras que el soporte se encuentra alrededor de los niveles de Fibonacci del 38.2% y 50%, en 3.292$ y 3.228$, respectivamente. 

Un movimiento sostenido por encima de 3.371$ podría abrir el camino hacia la zona de 3.400$–3.450$, mientras que una ruptura por debajo de la SMA de 50 días podría exponer un soporte más profundo.