El precio del Oro se consolida por debajo del máximo de dos semanas; el potencial alcista parece intacto

• Los operadores del precio del oro parecen no estar comprometidos en medio de una combinación de fuerzas divergentes.
• El último optimismo en torno al retraso de los aranceles de la UE socava la materia prima de refugio seguro y limita el alza.
• Las preocupaciones fiscales de EE.UU., la geopolítica, las apuestas por recortes de tasas de la Fed y un USD más débil prestan soporte al XAU/USD.

El precio del oro (XAU/USD) lucha por ganar tracción significativa y oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del martes en medio de señales fundamentales mixtas. Los inversores celebraron la decisión del presidente estadounidense Donald Trump de retrasar la imposición de aranceles a la Unión Europea (UE), lo que, a su vez, se considera un viento en contra para la materia prima de refugio seguro. Sin embargo, la incertidumbre en torno a las políticas comerciales de Trump mantiene un freno al optimismo, que, junto con un Dólar estadounidense (USD) en general más débil, presta soporte al metal precioso.

Los inversores siguen preocupados de que los amplios recortes de impuestos y el proyecto de ley de gastos de Trump empeoren el déficit presupuestario de EE.UU. Además, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá aún más los costos de endeudamiento en 2025 mantienen al USD deprimido cerca de su nivel más bajo desde el 22 de abril y respaldan el precio del oro sin rendimiento. Aparte de esto, las crecientes tensiones geopolíticas a raíz de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en Oriente Medio ayudan a limitar la baja para el par XAU/USD, lo que exige cautela a los operadores bajistas.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Los alcistas del precio del oro parecen reacios a aumentar posiciones en medio de la disminución de los impulsores de refugio seguro

• El presidente estadounidense Donald Trump acordó el domingo posponer los aranceles propuestos del 50% a la Unión Europea desde el 1 de junio hasta el 9 de julio. El anuncio siguió a una llamada con la presidenta de la UE, Ursula von der Leyen, quien dijo que el bloque estaba listo para avanzar rápidamente en las negociaciones comerciales con EE.UU. pero necesitaba más tiempo para llegar a un acuerdo.
• El desarrollo ofreció algo de alivio a los mercados, aunque los inversores siguen en tensión ante la incertidumbre que rodea las políticas comerciales de Trump y las tensiones arraigadas entre EE.UU. y China, las dos economías más grandes del mundo. Aparte de esto, las preocupaciones fiscales de EE.UU. y los riesgos geopolíticos prestan cierto soporte al precio del oro.
• El denominado "Gran y Hermoso Proyecto de Ley" de Trump, que añadiría un estimado de 4 billones de dólares al déficit primario federal durante la próxima década, fue aprobado en la cámara baja la semana pasada y se votará en el Senado esta semana. Esto alimenta las preocupaciones de que el déficit presupuestario de EE.UU. podría empeorar a un ritmo más rápido de lo esperado.
• Mientras tanto, los signos de alivio en la presión inflacionaria en EE.UU. elevaron las apuestas del mercado de que la Reserva Federal eventualmente intervendrá para apoyar el crecimiento económico. De hecho, los operadores están valorando la posibilidad de al menos dos recortes de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed para fin de año, lo que mantiene al Dólar estadounidense deprimido cerca del mínimo mensual.
• Rusia lanzó el mayor asalto aéreo desde su invasión a gran escala de Ucrania en febrero de 2022. En respuesta, Trump dijo que estaba considerando nuevas sanciones contra Rusia y llamó "loco" al presidente ruso Vladimir Putin. Además, los continuos ataques israelíes en Gaza mantienen el riesgo geopolítico en juego.
• Los operadores ahora esperan los lanzamientos macroeconómicos de EE.UU. del martes: Pedidos de Bienes Duraderos y el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board. Sin embargo, el enfoque estará en las minutas del FOMC, que se publicarán el miércoles, y que podrían ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed y proporcionar un impulso al USD.
• La agenda económica de EE.UU. de esta semana también incluye la publicación del PIB preliminar del Q1 y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el jueves y viernes, respectivamente. Esto, a su vez, debería infundir algo de volatilidad en torno al par XAU/USD y permitir a los operadores aprovechar oportunidades significativas.

El precio del oro coquetea con la línea de tendencia ascendente; la SMA de 100 períodos en H4 es clave para los alcistas

Desde una perspectiva técnica, la materia prima actualmente coquetea con el soporte de la línea de tendencia ascendente a corto plazo. Algunas ventas de continuación y una posterior ruptura por debajo del mínimo de la noche, alrededor de la región de 3.324-3.323$, podrían arrastrar el precio del oro hacia la cifra redonda de 3.300$. Esta última se acerca a la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, que, si se rompe de manera decisiva, debería allanar el camino para pérdidas más profundas.

Por el contrario, el máximo de la oscilación del viernes, alrededor de la zona de 3.366$, ahora parece actuar como una barrera inmediata. Una fortaleza sostenida más allá se verá como un nuevo impulso para los alcistas y permitirá al precio del oro recuperar la marca de 3.400$. El siguiente obstáculo relevante se observa cerca de la región de 3.430$, por encima de la cual el XAU/USD podría superar una resistencia intermedia alrededor de la zona de 3.465-3.470$ y desafiar el máximo histórico, alrededor de la marca psicológica de 3.500$ alcanzada en abril.