El precio del Oro se consolida en medio de un Dólar estadounidense fuerte y datos robustos del IPP
- XAU/USD permanece contenido bajo el peso de un Dólar en fortalecimiento y los recientes datos de inflación de EE.UU.
- El Índice de Precios de Producción supera las expectativas, sugiriendo que el ciclo de relajación de la Fed podría ser reconsiderado.
- Los inversores recalibran las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre en medio de preocupaciones inflacionarias continuas.
El Oro recupera algo de terreno el jueves, pero sigue cotizando por debajo de su precio de apertura por quinto día consecutivo, socavado por el avance del Dólar por su propio quinto día consecutivo. Un informe de inflación ligeramente alto en EE.UU. y datos sólidos de empleo patrocinaron la caída del XAU/USD hacia la media móvil simple (SMA) de 100 días. Al momento de escribir, el Bullion cotiza en 2.568$.
El ánimo del mercado cambió negativamente pero no logró impulsar los precios del Oro y respaldar al Dólar estadounidense. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que el Índice de Precios de Producción (PPI) aumentó en octubre, superando las estimaciones y las cifras de septiembre.
Esto indica que el trabajo de la Reserva Federal (Fed) está lejos de terminar, a pesar de que el banco central inició un ciclo de relajación que ha visto a la Fed reducir su principal instrumento de tasa de interés en 75 puntos básicos desde septiembre de 2024.
Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes de desempleo presentadas por los estadounidenses disminuyeron en comparación con la lectura anterior.
Los funcionarios de la Fed han subrayado recientemente el delicado acto de equilibrar el control de la inflación con los objetivos de empleo. La gobernadora Adriana Kugler destacó la importancia de abordar ambos mandatos, señalando que aunque se han hecho progresos para reducir la inflación, alcanzar el objetivo del 2% sigue siendo un desafío.
Asimismo, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, reconoció el progreso en la reducción de la inflación pero advirtió contra el optimismo prematuro. Ve riesgos como acuerdos salariales sindicales sustanciales y posibles aumentos de aranceles, que podrían generar presión inflacionaria.
El Oro ha sido socavado por los temores de los inversores de que los aranceles y las reducciones de impuestos propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, probablemente aumenten la inflación, lo que podría llevar a la Fed a pausar su ciclo de relajación.
Los participantes del mercado ven una probabilidad del 72% de un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual por parte de la Fed en la próxima reunión de diciembre, frente al 82% de hace un día.
Los inversores están esperando los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde el jueves junto con los datos de ventas minoristas de EE.UU. del viernes.
Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El Oro se estabiliza junto con un Dólar estadounidense fuerte
- Los precios del Oro se recuperan a medida que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Bullion, caen tres puntos básicos a 2.068%. El DXY registra ganancias del 0.18% a 106.67.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que la economía de EE.UU. no está enviando señales de que el banco central de EE.UU. necesite apresurarse para bajar las tasas de interés, y espera que la inflación "baje hacia el objetivo del 2%". Powell reafirmó el compromiso de la Fed con la inflación.
- El PPI de EE.UU. superó las expectativas con el índice general aumentando un 2.4% interanual, superando el pronóstico del 2.3% y subiendo desde el 1.9% en septiembre. El PPI subyacente, que a menudo influye en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, aumentó un 3.1% interanual, más alto que el 2.9% anterior y por encima del 3% esperado.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 9 de noviembre ascendieron a 217.000, una disminución desde las 221.000 de la semana anterior y por debajo de la previsión de 223.000.
- Según los datos del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de la Junta de Comercio de Chicago, los inversores están proyectando un recorte de tasas de la Fed de 25 pb en diciembre.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se mantiene firme, pero los riesgos a la baja permanecen
El Oro (XAU/USD) ha caído recientemente por debajo del mínimo del 10 de octubre de 2.603$, exacerbando más pérdidas por debajo de 2.600$ y abriendo la puerta a un nuevo mínimo de dos meses de 2.536$, brevemente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.547$. Sin embargo, el fracaso de los vendedores para empujar los precios del Bullion hacia 2.500$ allanó el camino para un repunte.
El primer nivel de resistencia del XAU/USD se observa en 2.600$. Si los compradores recuperan ese nivel, podrían probar la SMA de 50 días en 2.650$, con una resistencia posterior alrededor de 2.700$. Superar esto podría abrir el camino hacia el máximo del 7 de noviembre de 2.710$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha alejado de su línea neutral, sugiriendo un impulso bajista que podría llevar a más caídas en el XAU/USD.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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