El precio del Oro permanece cerca de mínimos de varias semanas debido a la fortaleza del Dólar estadounidense
- El precio del Oro se mueve a la baja por segundo día consecutivo y se ve presionado por una combinación de factores.
- El optimismo comercial de Trump sigue apuntalando al USD y pesa sobre el metal precioso.
- Un tono de riesgo positivo también socava al XAU/USD de refugio seguro a pesar de las mayores apuestas por recortes de tasas de la Fed.
El precio del Oro (XAU/USD) suma las fuertes pérdidas de la semana pasada y sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el lunes. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable por debajo de un máximo de cuatro meses tocado la semana pasada a raíz del optimismo sobre las políticas expansivas anticipadas de Donald Trump y resulta ser un factor clave que socava la materia prima. Además, el presidente electo Trump ha prometido recortar los impuestos corporativos, lo que sigue apoyando el estado de ánimo de riesgo y contribuye a desviar los flujos del metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, las expectativas de que las políticas de Trump podrían impulsar el crecimiento económico y la inflación y restringir la capacidad de la Reserva Federal (Fed) para recortar las tasas de interés de manera más agresiva mantienen elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, ejerce una presión adicional sobre el precio del Oro, que no ofrece rendimientos, aunque las apuestas por más recortes de tasas de la Fed podrían ofrecer cierto soporte. Los operadores también podrían optar por mantenerse al margen antes de la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. y los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes.
El precio del Oro sigue lastrado por el optimismo comercial de Trump y el estado de ánimo de riesgo
- El precio del Oro registró su mayor caída semanal en más de cinco meses a raíz de una fuerte subida del Dólar estadounidense y un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU.
- La llamada euforia comercial de Trump sigue actuando como un viento de cola para el Dólar y ejerce cierta presión a la baja sobre el precio del Oro por segundo día consecutivo el lunes en medio del optimismo en torno a los mercados bursátiles.
- La Reserva Federal la semana pasada bajó su tasa de interés de referencia a un día en 25 puntos básicos y señaló planes para relajar aún más la política monetaria, con los operadores aún valorando en un 65% la posibilidad de otro recorte de tasas en diciembre.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que el banco central quiere tener confianza y necesita ver más evidencia de que la inflación volverá completamente al objetivo del 2% antes de decidir sobre más recortes de tasas de interés.
- Se espera que el impulso proteccionista del presidente electo Trump exacerbe las tensiones comerciales globales y desencadene una tendencia mundial de prácticas comerciales restrictivas, lo que podría tensar los mercados globales y ofrecer soporte al XAU/USD de refugio seguro.
- Los inversores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. el miércoles, el Índice de Precios de Producción de EE.UU. el jueves y las cifras de ventas minoristas de EE.UU. el viernes.
- Aparte de esto, los inversores analizarán de cerca los comentarios de una serie de funcionarios de la Fed, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de más señales sobre el camino de los recortes de tasas, lo que impulsará al USD y proporcionará un nuevo impulso a la materia prima.
Perspectiva técnica: El precio del Oro podría encontrar soporte cerca de la SMA de 50 días, alrededor de la zona de 2.647-2.646$
Desde una perspectiva técnica, cualquier caída adicional probablemente encontrará cierto soporte cerca de la zona de 2.660$ antes de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 2.647-2.746$. Algunas ventas de continuación por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.643$, se considerarán un nuevo desencadenante para los bajistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario han estado perdiendo tracción positiva, el precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia el mínimo mensual de octubre, alrededor de la región de 2.605-2.602$.
Por el lado positivo, el impulso por encima del nivel de 2.700$ ahora parece enfrentar una fuerte resistencia cerca de la región de 2.718$ antes de la zona de oferta de 2.740-2.745$. Una fuerza sostenida más allá de esta última sugerirá que el retroceso correctivo ha llegado a su fin y elevará el precio del Oro más allá de la resistencia estática de 2.750$, hacia la zona de 2.758-2.790$, o el máximo histórico tocado el 31 de octubre.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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