WTI se recupera ante la reactivación de las apuestas de un recorte de 50 puntos básicos de la Fed y el Huracán Francine

• El precio del petróleo WTI se está recuperando desde mínimos de cuatro meses debido a las renovadas expectativas de que la Fed podría recortar las tasas de interés en 50 pb. 
• Los cierres de suministro debido al Huracán Francine, que está devastando el Golfo de México, son otro factor alcista. 
• El WTI está formando patrones de reversión alcista a corto plazo en los gráficos diarios y semanales.  
   

El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se cotiza alrededor del nivel de 69$ por barril el viernes, mientras se recupera de los mínimos de más de cuatro meses registrados el martes. 

Si el viernes termina positivamente, completará tres días consecutivos de subidas para el petróleo WTI, un patrón de reversión alcista conocido como Tres Soldados Blancos por los técnicos del mercado. En el gráfico semanal, también parece estar formándose un patrón de vela Martillo alcista, lo que sugiere aún más la posibilidad de que se desarrolle un repunte de recuperación a corto plazo. 

El petróleo se está recuperando por una mezcla de un resurgimiento de las esperanzas de un recorte mayor de 50 pb (0,50%) en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en su próxima reunión del 17-18 de septiembre, y las expectativas de grandes recortes en las tasas hipotecarias en China. 

Las tasas de interés más bajas son positivas para el petróleo porque reducen el costo de oportunidad de mantener una mercancía que no paga intereses. El recorte en las tasas hipotecarias chinas podría ayudar a estimular el crecimiento en la debilitada economía de China, y China es el mayor comprador de petróleo. 

Gráfico Diario del Petróleo WTI

Las esperanzas de un recorte de 50 pb por parte de la Fed recibieron un nuevo impulso en los medios financieros en las últimas 24 horas después de haberse desvanecido temporalmente con la publicación de datos robustos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente a principios de la semana. 

El resurgimiento de las apuestas del mercado por un recorte mayor fue provocado por un artículo en The Wall Street Journal (WSJ), en el que un reconocido observador de la Fed, Nick Timiraos, argumentó que un recorte de 50 pb estaba justificado. Esto fue seguido por una historia similar en el Financial Times (FT) y un discurso del ex presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, quien también abogó por un recorte de medio punto porcentual. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a dos años cayó cinco puntos con la noticia y el USD sufrió más pérdidas.

El petróleo WTI también está respaldado por las noticias del Huracán Francine, que está devastando el Golfo de México de EE.UU. Se estima que 730.000 barriles de petróleo por día, o el 42% de la producción de la región, fueron cerrados el jueves como resultado de los cierres causados por el huracán. 

A pesar de estos factores, el alza del oro negro puede estar limitada por una perspectiva de demanda ampliamente negativa. Tanto la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) como la Agencia Internacional de la Energía (AIE) redujeron sus previsiones de crecimiento de la demanda a principios de esta semana. Esto, en gran medida, eclipsa las preocupaciones sobre las interrupciones de la producción causadas por el Huracán Francine y limita el alza de los precios del petróleo crudo. 

La principal razón de la perspectiva negativa es la debilitada economía de China. Datos recientes revelaron que las importaciones de petróleo crudo de China fueron un 3.1% más bajas de enero a agosto de 2024 en comparación con el mismo período del año anterior. Incluso si la OPEP+ limita la oferta, se espera un excedente de petróleo crudo en 2024. Además, la demanda de EE.UU. también sigue siendo tibia según las cifras recientes de inventarios.