El precio de la Plata se desploma mientras los elevados rendimientos de EE.UU. y el Dólar firme presionan al XAG/USD

• La Plata cae más de un 4% el lunes, presionada por los elevados rendimientos del Tesoro estadounidense.
• El aumento de los precios del petróleo alimenta las preocupaciones sobre la inflación y refuerza las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés.
• El Dólar estadounidense sigue respaldado por las perspectivas de una política monetaria restrictiva y la persistente incertidumbre geopolítica.

La Plata (XAG/USD) cae bruscamente el lunes, perdiendo un 4.53% en el día y cotizando alrededor de 61.40$ al momento de escribir. El metal precioso enfrenta una fuerte presión vendedora, ya que los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) y las crecientes expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés pesan sobre los activos que no ofrecen rendimientos.

Los precios más altos del petróleo siguen en el centro de las preocupaciones de los inversores. Las persistentes interrupciones en el suministro energético mundial están alimentando los riesgos de una inflación más persistente en EE.UU., lo que podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a mantener una postura de política monetaria restrictiva durante más tiempo de lo esperado.

Los mercados monetarios descuentan ahora alrededor de un 68% de posibilidades de otra subida de los tipos de interés en la reunión de la Fed de octubre, según la herramienta FedWatch del CME. Estas expectativas se producen después de la subida de tipos del banco central estadounidense en septiembre y de los recientes comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Fed.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense se benefician directamente de esta reevaluación de las perspectivas de política monetaria. El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca de su nivel más alto en casi dos décadas, aumentando el costo de oportunidad de mantener metales preciosos que no ofrecen intereses. Esta dinámica contribuye a la fuerte caída de la Plata el lunes.

Las tensiones geopolíticas y sus implicaciones para el suministro energético mundial también mantienen elevados los precios del petróleo. Al mismo tiempo, este entorno brinda soporte al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro, añadiendo una presión bajista adicional sobre el XAG/USD.

La atención se centra ahora en los próximos datos económicos de EE.UU., que permitirán a los inversores ajustar sus expectativas sobre las perspectivas de los tipos de interés. Las cifras de empleo de EE.UU. que se publicarán el viernes serán seguidas especialmente de cerca, mientras que los indicadores de inflación y actividad que se publiquen esta semana también podrían influir en las expectativas sobre las próximas decisiones de política monetaria de la Fed.

Análisis técnico del XAG/USD

En el gráfico de cuatro horas, el XAG/USD cotiza en 61.38$, extendiendo su caída por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 64.99$ y de la SMA de 200 períodos en 65.88$, lo que refuerza un sesgo bajista a corto plazo. La ruptura de los niveles previamente identificados deja al precio cotizando más cerca del extremo inferior del rango reciente, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), alrededor de 29, apunta a condiciones de sobreventa que podrían frenar la caída inmediata, aunque todavía no han desafiado la estructura bajista predominante.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en 62.30$, seguida de 62.85$ y 63.33$, mientras que un techo más importante aparece cerca del nivel horizontal de 65.00$ y de las SMA de 100 y 200 períodos agrupadas entre aproximadamente 65.00$ y 65.88$; por encima de estos niveles, 67.55$ y 68.30$ representan obstáculos superiores. A la baja, el soporte se encuentra en 60.90$, antes de un suelo más crítico en 60.00$, donde sería necesaria una reacción más fuerte para sugerir una pausa o una reversión parcial de la fase bajista actual.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)