EUR/USD Pronóstico del Precio: Se debilita hasta cerca de 1.1350 mientras el sesgo bajista se mantiene por debajo de las medias clave
- El EUR/USD se debilita hasta cerca de 1.1360 en las primeras horas de la sesión europea del martes.
- El par mantiene un sesgo bajista por debajo de la SMA de 100 días en medio de una condición de sobreventa del RSI.
- La primera barrera alcista aparece en 1.1411; el nivel de soporte inicial a vigilar es 1.1315.
El EUR/USD cotiza en territorio negativo alrededor de 1.1360 durante las primeras horas de la sesión europea del martes. El Euro (EUR) se debilita hasta su nivel más bajo desde el 28 de julio frente al Dólar estadounidense (USD), presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y las señales de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Los operadores esperan las declaraciones de la Fed más tarde el martes.
Las expectativas de subidas de tasas de la Fed aumentan después de que los responsables de política monetaria de la Fed señalaran que podrían ser necesarias nuevas subidas de tasas para frenar una inflación inaceptablemente elevada, tras la subida de un cuarto de punto de la tasa de referencia en septiembre.
La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, afirmó el viernes que los riesgos para la inflación siguen siendo elevados y que debería mantenerse una política monetaria restrictiva. Además, el gobernador de la Fed, Michael Barr, afirmó que "probablemente serán necesarios nuevos ajustes de política" para controlar la inflación.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando ahora en casi un 70.3% la probabilidad de una subida de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en la reunión de octubre. Los operadores están valorando casi por completo cuatro subidas de tasas de un cuarto de punto durante los próximos 12 meses.
La fortaleza del Dólar obliga a revisar nuevamente a la baja las perspectivas del EUR/USD
Los analistas de Societe Generale destacan cómo la persistente fortaleza del Dólar ha obligado a reducir progresivamente las proyecciones del EUR/USD este año. "A comienzos de este año, las previsiones de consenso esperaban que el EUR/USD alcanzara 1.20. Nosotros proyectábamos 1.14. Ahora, el consenso ha bajado a 1.16, mientras que nuestra previsión se sitúa en 1.15 (y estoy lamentando el cambio)", señalan, subrayando cómo el sentimiento ha cambiado a favor del Dólar.
Según el banco, los comentarios recibidos en recientes reuniones con clientes sugieren que las posiciones podrían estar aún más sesgadas de lo que indican las previsiones publicadas: "La impresión que obtenemos de las reuniones con clientes es que el mercado es, en general, considerablemente más alcista con el Dólar de lo que incluso esas previsiones sugieren." Societe Generale sostiene que "los elevados precios del petróleo y de otras materias primas, los sólidos datos económicos de EE.UU. y un entorno mundial más contrario al riesgo han golpeado las perspectivas bajistas sobre el Dólar", reforzando el movimiento a la baja de las expectativas para el EUR/USD.
De cara al futuro, el equipo advierte de que el actual contexto macroeconómico podría poner a prueba pronto niveles clave, al señalar que "una inflación más elevada y unos datos resilientes de la economía real podrían impulsar el Índice del Dólar hasta un máximo cercano al de 2026 (a solo un 0.7% de distancia) o llevar al EUR/USD a un nuevo mínimo (a solo un 0.5% de distancia)."
Cook advierte sobre los riesgos de la IA y geopolíticos como impulsores de la inflación y mantiene alerta a los alcistas del Dólar
Cook de la Fed adopta un tono ligeramente más de línea dura de lo habitual, con una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker, marginalmente superior al promedio histórico de 6.9/10, al destacar la "presión inflacionaria persistente" que podría derivarse de la inteligencia artificial y del conflicto en Oriente Medio. Aunque reconoce una modesta desinflación derivada de la productividad impulsada por la IA durante los próximos años, Cook subraya que estas ganancias no llegarán a tiempo para contrarrestar las crecientes presiones inflacionarias este año y enfatiza que el mercado laboral está "bien posicionado" para absorber nuevos aumentos de tasas, incluso mientras Cook presta mucha atención a un escenario en el que la IA eleve temporalmente el desempleo. El énfasis en el "número y la magnitud" de los futuros movimientos de tasas, dependientes de los datos, junto con la preocupación de que recortar las tasas para amortiguar las pérdidas de empleo relacionadas con la IA pueda reavivar la inflación, refuerza la inclinación a mantener una política restrictiva durante más tiempo.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 0.63 puntos hasta 146.89, señalando un modesto retroceso en la percepción de la orientación de línea dura, pese al tono del discurso sobre los riesgos inflacionarios, superior a la línea de base. Con el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS todavía profundamente en territorio de línea dura y muy por encima de la marca neutral de 100, el movimiento sugiere que los mercados consideran los comentarios de Cook una reafirmación, más que una intensificación, de la postura restrictiva existente, en línea con la puntuación ligeramente elevada del FXS Speechtracker, aunque no lo suficiente como para llevar el sentimiento general más hacia extremos de línea dura.
Análisis Técnico: La perspectiva negativa del EUR/USD permanece intacta en medio de condiciones de sobreventa
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene una tendencia bajista a corto plazo, cotizando por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger, que en conjunto limitan los intentos de recuperación. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 25.6 se encuentra en territorio de sobreventa, lo que sugiere que, aunque la presión bajista es dominante, la liquidación podría estar extendida a corto plazo.
Al alza, el nivel de resistencia inicial aparece en el máximo del 25 de septiembre de 1.1411. Cualquier continuación de las compras por encima de este nivel podría allanar el camino hacia la banda media de Bollinger en torno a 1.1510, seguida de la SMA de 100 días en 1.1525 y, posteriormente, del máximo del 9 de septiembre de 1.1654. Una barrera alcista más fuerte se encuentra en la banda superior de Bollinger, cerca de 1.1705.
A la baja, el nivel de soporte inmediato se alinea con el límite inferior de la banda de Bollinger en 1.1315. Una ruptura clara por debajo de este nivel abriría la puerta hacia el mínimo del 29 de mayo de 2025 de 1.1210, seguido del mínimo del 21 de mayo de 2025 de 1.1050 y del nivel psicológico de 1.000.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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