El Oro se desploma cerca de los 4.200$ mientras las señales de línea dura de la Fed y la fortaleza del Dólar estadounidense presionan al lingote
- El precio del Oro cae cerca de 4.215$ en la primera sesión asiática del lunes.
- A Hammack, de la Fed, le preocupa que las expectativas de inflación puedan deteriorarse.
- Las apuestas de línea dura de la Fed apoyan al Dólar estadounidense y pesan sobre el Oro denominado en USD.
El precio del Oro (XAU/USD) cae alrededor de 4.215$ durante las primeras horas de negociación asiáticas del lunes. El metal precioso pierde terreno, ya que un Dólar estadounidense (USD) más fuerte y las señales de línea dura de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) redujeron el atractivo del lingote.
Las expectativas de tasas de interés estadounidenses más altas durante más tiempo se consolidaron después de que funcionarios de la Fed señalaran que podrían ser necesarias subidas adicionales de tasas para frenar una inflación inaceptablemente alta, tras la subida de 25 puntos básicos de la tasa de referencia en septiembre. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, afirmó el viernes que los riesgos de inflación siguen siendo elevados y que debería mantenerse una política monetaria restrictiva.
Además, el gobernador de la Fed, Michael Barr, afirmó que "probablemente serán necesarios nuevos ajustes de política monetaria" para controlar la inflación. El presidente de la Fed, Tom Barkin, y la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, respaldaron la reciente subida de las tasas de interés, citando las persistentes presiones inflacionarias.
Vale la pena señalar que las tasas de interés más altas suelen pesar sobre el oro, ya que el metal precioso no paga intereses, lo que hace que los activos que generan rendimientos sean relativamente más atractivos.
"El foco seguirá estando definitivamente en la situación de las tasas de interés. Cuando empecemos a ver que los mercados descuentan una Fed mucho más agresiva, eso fortalece al dólar y es negativo para el oro", afirmó Kelvin Wong, analista sénior de mercados de OANDA.
El Oro bajo presión, mientras el alza del petróleo y los firmes datos de EE.UU. refuerzan las apuestas de subida de tasas de la Fed
Los estrategas de OCBC señalan que el Oro "se deslizó aún más por debajo de 4250 brevemente antes de rebotar ligeramente durante la noche", mientras las renovadas tensiones en Oriente Medio impulsaron al alza los precios del petróleo y "los sólidos datos estadounidenses y los comentarios de línea dura de la Fed" mantuvieron elevadas las expectativas de un mayor endurecimiento. Destacan que "la probabilidad implícita de una subida de tasas en octubre aumentó a >70% mientras el USD se fortalecía", reforzando los vientos en contra para el metal. De cara al futuro, OCBC sostiene que "el petróleo y la respuesta de las tasas siguen siendo los principales factores de fluctuación", y que "cierta moderación de los precios de la energía o del USD" podría ayudar al Oro a estabilizarse, mientras que "un nuevo aumento de los rendimientos mantendría la tendencia a corto plazo bajo presión".
Análisis Técnico: El Oro mantiene un tono negativo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger. El metal se aferra justo por encima del soporte de la banda inferior de Bollinger, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 39.9 apunta a la baja, lo que sugiere un debilitamiento del impulso alcista más que condiciones de sobreventa propiamente dichas.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de 4.300$, seguida de la banda media de Bollinger alrededor de 4.340$, mientras que la banda superior de Bollinger en 4.462$ actuaría como un techo más firme si el rebote se prolonga. A la baja, el soporte inmediato lo define la banda inferior de Bollinger en torno a 4.218$; una ruptura sostenida por debajo de este suelo abriría el camino a un retroceso más profundo, manteniendo intacto el sesgo bajista mientras el precio permanezca por debajo de la resistencia superior formada por la confluencia de las medias móviles y las bandas de volatilidad.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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