El precio del Oro se mueve a la baja mientras las expectativas de una subida de tipos de la Fed y la geopolítica impulsan al USD antes de la cumbre entre Trump y Xi Jinping

• El Oro atrae nuevos vendedores el lunes, ya que las apuestas de línea dura de la Fed y la geopolítica reavivan la demanda del USD.
• El reciente retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría limitar las ganancias del USD y prestar cierto soporte al Oro.
• Los operadores también podrían optar por mantenerse al margen antes de la crucial reunión entre Trump y Xi del jueves.

El Oro (XAU/USD) comienza la nueva semana con un tono de debilidad tras el fracaso del viernes cerca de la marca de 4.400$, deteniendo un movimiento de recuperación de dos días desde el mínimo de seis semanas alcanzado el miércoles pasado. La materia prima cotiza actualmente cerca del nivel de 4.350$, mientras los operadores esperan nuevos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio y sus implicaciones para la inflación. Esto influiría en las expectativas sobre los tipos de interés y, a su vez, impulsaría al Oro, que no genera rendimientos.

Las fuerzas Houthi respaldadas por Irán en Yemen atacaron el sábado sitios sensibles con misiles y drones en la capital saudí, Riad. Además, Irán descartó reabrir el Estrecho de Ormuz o volver a las negociaciones con EE.UU. hasta que Washington cumpla sus condiciones, incluido el fin de la guerra en todos los frentes, la liberación de los activos iraníes congelados y el levantamiento del bloqueo naval estadounidense sobre los puertos iraníes. Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump declaró que se encuentra en "modo de decisión" respecto a la guerra con Irán, advirtiendo que van a ocurrir grandes cosas en un futuro próximo, manteniendo en juego la prima de riesgo geopolítico.

A esto se suma que la perspectiva de línea dura de la Reserva Federal estadounidense (Fed) ayuda al Dólar estadounidense (USD), como refugio seguro, a atraer algunas compras en niveles más bajos y detener el retroceso del viernes desde el nivel más alto desde finales de mayo. De hecho, el llamado gráfico de puntos reveló que los funcionarios de la Fed esperan una subida más de las tasas este año, después de la primera subida en más de tres años. Esto, a su vez, se considera un factor clave que ejerce cierta presión sobre el Oro. Sin embargo, el reciente retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses desde máximos de varios años podría disuadir a los alcistas del USD de abrir apuestas agresivas y ayudar a limitar nuevas pérdidas del metal precioso.

Los riesgos de endurecimiento de la Fed se inclinan al alza mientras persiste la resiliencia de EE.UU.

Los analistas de Nordea destacan que la economía estadounidense "sigue siendo resiliente", con las "presiones inflacionistas" mostrando "pocas señales de moderación" y el mercado laboral "manteniéndose también sólido". En su opinión, esta combinación refuerza "el argumento a favor de una postura de política monetaria más restrictiva". Nordea reitera que "mantenemos nuestra previsión de dos subidas más", pero advierte que "vemos los riesgos inclinados al alza", subrayando la posibilidad de que la Fed finalmente tenga que hacer más de lo previsto actualmente.

La recuperación de los envíos desde Arabia Saudí arrastró los precios del petróleo crudo hasta un mínimo de más de una semana, ayudando a aliviar los temores inmediatos de una inflación descontrolada y manteniendo el rendimiento del bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años por debajo del umbral del 5%. Los operadores también parecen vacilantes antes de la crucial reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y su homólogo chino Xi Jinping el jueves. Aparte de esto, los comentarios de influyentes miembros del FOMC impulsarán al USD y al precio del Oro. Mientras tanto, el trasfondo fundamental mixto justifica la cautela antes de posicionarse en busca de una dirección firme a corto plazo.

Gráfico diario del XAU/USD

Análisis Técnico

El par XAU/USD se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo oscilante de junio-agosto, manteniendo un sesgo ligeramente bajista. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 49, señalando un momentum neutral. Dicho esto, la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo con una lectura ligeramente negativa, lo que sugiere que los intentos alcistas podrían seguir limitados por los niveles superiores cercanos.

Al alza, la resistencia inicial está definida por la EMA de 100 días en 4.367$, con el retroceso de Fibo. del 38.2% en 4.406$ actuando como el siguiente obstáculo, por delante de una barrera más fuerte en el retroceso del 23.6% cerca de 4.515$. A la baja, el soporte inmediato aparece en el retroceso del 50.0% alrededor de 4.317$, seguido de colchones más profundos en el nivel del 61.8% cerca de 4.229$ y luego en el retroceso del 78.6% alrededor de 4.103$, mientras que la zona del mínimo oscilante anterior en 3.942$ marca un suelo más distante si se reanuda la presión vendedora.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)