El Oro sube a medida que la caída de los rendimientos compensa los comentarios de línea dura de la Fed
- El Oro avanza ligeramente mientras la caída de los rendimientos apoya al lingote por encima de 4.600$.
- Los halcones de la Fed subrayan la persistencia de la inflación, pero el Oro apenas reacciona.
- El discurso de Warsh y los datos de sentimiento podrían reajustar las expectativas sobre la Fed.
El Oro (XAU/USD) avanza ligeramente el jueves, con una subida del 0.25% después de que los datos de empleo de EE.UU. fueran sólidos, mientras que el déficit comercial se amplió al mayor ritmo desde el "Día de la Liberación" del presidente de Estados Unidos (US) Donald Trump. Además, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y la acción de precios contenida, mientras los inversores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, mantienen al metal precioso cerca de niveles conocidos. El XAU/USD cotiza en 4.610$ al momento de escribir.
El XAU/USD se estabiliza por encima de 4.600$ mientras los operadores esperan las declaraciones de Warsh
El metal amarillo retomó su tendencia alcista el jueves, aunque el informe de solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. fue mejor de lo esperado, lo que indica un mercado laboral sólido. El número de estadounidenses que solicitaron prestaciones por desempleo cayó de 207.000 a 203.000 la semana pasada, por debajo de las previsiones de 208.000, según el Departamento de Trabajo de EE.UU.
Al mismo tiempo, el déficit comercial de EE.UU. se amplió de 102.100 millones de dólares a 118.800 millones de dólares en julio, según la Oficina del Censo de EE.UU.
Cabe destacar que el Oro apenas se inmutó tras las declaraciones de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal que asistieron al Simposio de Jackson Hole.
Beth Hammack, de la Fed de Cleveland, afirmó que "ahora es el momento de actuar dada la persistencia de la inflación". Antes, Jeffrey Schmid, de la Fed de Kansas City, describió la inflación como "aún obstinada" y "aún persistente", mientras que Austan Goolsbee, de la Fed de Chicago, también dijo que la inflación es su principal preocupación.
Además de esto, la atención se desplaza hacia el presidente de la Fed, Kevin Warsh. Los operadores deben recordar que está en contra de la orientación prospectiva, aunque cualquier comentario sobre la economía podría dar pistas sobre la futura trayectoria de las tasas de interés.
Al momento de escribir, los mercados monetarios esperan que la Fed mantenga las tasas sin cambios en la reunión del 16 de septiembre, con una probabilidad del 68%. Sin embargo, para la reunión de diciembre, los operadores contemplan una subida de tasas, con una probabilidad del 72%, según Prime Terminal.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del dólar frente a seis divisas, se mantiene estable en 99.14 tras la publicación de sólidos datos en los últimos dos días.
El billete verde recuperó parte del terreno perdido, ya que los recientes datos del PCE subyacente de EE.UU. muestran que la inflación sigue siendo más persistente de lo esperado y muy lejos de alcanzar el objetivo del 2% de la Reserva Federal.
El viernes, la agenda económica de EE.UU., además de incluir a Warsh, también incorpora los datos de la Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan y la revisión de referencia de las Nóminas no Agrícolas.
Análisis técnico del XAU/USD: El Oro recupera 4.600$, pero se perfila para una consolidación
El Oro ha subido por encima de 4.600$, pero sigue sin lograr una ruptura decisiva. El impulso, aunque alcista, no consigue llevar al metal amarillo a un nuevo test de los máximos semanales cerca de 4.697$, como indica el índice de fuerza relativa (RSI). Dado este trasfondo, se avecina una mayor acción lateral, mientras los operadores siguen sin tener claridad sobre la dirección del lingote.
Al alza, la primera resistencia clave es el nivel psicológico de 4.650$. Por encima, el siguiente techo se sitúa en 4.700$, antes de que los compradores impulsen al XAU/USD hasta el máximo del 7 de mayo en 4.764$.
A la baja, el primer soporte del lingote es 4.600$. Una ruptura de este último expondría el mínimo diario del 24 de agosto en 4.594$. Si el XAU/USD logra un cierre diario por debajo de este último, se despejaría el camino para un movimiento hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.376$. Antes de desafiar el mínimo oscilante del 19 de agosto en 4.324$ y 4.300$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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