La Plata devuelve algunas ganancias mientras los rendimientos de EE.UU. rebotan

• La Plata consolida parte de las ganancias del miércoles y cotiza en torno a 66.70$, con una caída del 0.44% el jueves.
• El plan del Tesoro de EE.UU. de duplicar las recompras de bonos provocó una fuerte caída de los rendimientos a largo plazo el miércoles, apoyando a los metales preciosos.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se recuperan ligeramente el jueves, mientras que las minutas de línea dura de la Reserva Federal también limitan el potencial alcista de la Plata.

La Plata (XAG/USD) cae un 0.44% el jueves y cotiza en torno a 66.70$ al momento de escribir, cediendo parte de las ganancias del miércoles. El metal blanco sigue respaldado por la fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. observada el día anterior, aunque un modesto rebote de los rendimientos el jueves está limitando un mayor avance.

El Tesoro de EE.UU. anunció el miércoles que planea al menos duplicar el tamaño máximo de sus operaciones de recompra de apoyo a la liquidez para valores nominales de vencimiento más largo a partir de septiembre. La decisión llega en un momento en que el aumento de los costes de endeudamiento de EE.UU. ha ejercido recientemente una presión significativa sobre el mercado de bonos.

El anuncio provocó una fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a largo plazo el miércoles, proporcionando un impulso a la Plata y, en general, a los metales preciosos. Sin embargo, los rendimientos recuperan algo de terreno el jueves, con el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 30 años volviendo a subir hacia el 5.23% y el rendimiento a 10 años rondando el 4.69%. El modesto rebote de los rendimientos ayuda a explicar por qué a la Plata le cuesta prolongar el avance del miércoles.

El descenso más amplio de los rendimientos desde los máximos recientes también pesa sobre el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se mantiene cerca de un mínimo de siete semanas el jueves. Los menores rendimientos y un Dólar estadounidense más débil suelen respaldar a la Plata, ya que reducen el coste de oportunidad de mantener el metal sin rendimiento y hacen que las materias primas denominadas en USD resulten más atractivas para los compradores que usan otras divisas.

Sin embargo, la intervención del Tesoro no elimina las preocupaciones en torno a las finanzas públicas de EE.UU. La deuda nacional estadounidense superó los 40 billones de dólares el martes, mientras que los inversores han estado exigiendo una mayor compensación por mantener bonos gubernamentales de vencimiento más largo. Según ING, el aumento de las recompras por parte del Tesoro hace poco para abordar los factores subyacentes que empujan al alza los rendimientos, incluidos los grandes déficits fiscales y las elevadas expectativas de inflación.

La Plata también enfrenta un viento en contra por las perspectivas de política monetaria. Las minutas de la reunión de julio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) muestran que muchos funcionarios creen que podría ser necesaria una subida de tasas de interés si el progreso para reducir la inflación sigue siendo insuficiente. Unos tipos de interés persistentemente altos generalmente pesarían sobre activos sin rendimiento como la Plata.

Los inversores ahora centran su atención en los próximos datos de EE.UU., incluido el índice manufacturero de la Reserva Federal (Fed) de Filadelfia y las peticiones iniciales de subsidio de desempleo, así como en los comentarios de los funcionarios de la Fed. Las publicaciones podrían aportar una nueva dirección a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y al Dólar estadounidense y, a su vez, influir en el próximo movimiento de la Plata.

Análisis técnico de XAG/USD

En el gráfico de una hora, el XAG/USD cotiza en 66.78$, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por encima tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 65.21$ como de la SMA de 200 períodos en 65.08$. El par también cuenta con el apoyo de un nivel horizontal cercano en 66.50$, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 62.04 se mantiene cómodamente por encima de la zona neutral, lo que sugiere un impulso positivo sostenido tras el último avance.

Al alza, la resistencia inicial aparece en 67.33$, antes de una barrera superior en 68.00$, donde los intentos alcistas podrían enfrentarse a toma de beneficios. A la baja, el soporte inmediato se sitúa en 66.50$, con una demanda más profunda concentrada alrededor de la SMA de 100 períodos en 65.21$ y el soporte horizontal en 65.10$, mientras que la SMA de 200 períodos en 65.08$ sustenta el tono constructivo general mientras se mantenga intacta.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)