El Oro retrocede desde los máximos de junio mientras unas minutas del FOMC de línea dura y las tensiones entre EE.UU. e Irán respaldan al USD

• El Oro retrocede ligeramente desde los máximos de junio, ya que un modesto repunte del USD provoca algunas tomas de ganancias.
• Las actas del FOMC de línea dura, los riesgos de inflación impulsados por el petróleo y el enfrentamiento entre EE.UU. e Irán respaldan al USD.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría limitar nuevas ganancias del USD y las pérdidas del metal amarillo.

El Oro (XAU/USD) cede desde su nivel más alto desde principios de junio, alcanzado durante la sesión asiática de este jueves, borrando parte de las fuertes ganancias de más del 3% del día anterior. Las actas del FOMC de línea dura publicadas el miércoles, junto con las persistentes incertidumbres geopolíticas, alivian el sesgo vendedor del Dólar estadounidense (USD) impulsado por la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que resulta ser un factor clave que ejerce cierta presión sobre el lingote.

De hecho, las actas de la reunión del FOMC del 28 y 29 de julio revelaron que los funcionarios de la Reserva Federal indicaron que necesitarían subir las tasas de interés pronto a menos que hubiera más avances en la reducción de la inflación. Mientras tanto, los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. han mostrado modestos aumentos de precios en términos mensuales en julio, aunque la inflación sigue muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed). Además, los inversores siguen preocupados de que unos precios de la energía más altos debido a la crisis de Oriente Medio reaviven las presiones inflacionarias. Esto mantiene sobre la mesa las apuestas por al menos una subida de tasas de la Fed en 2026. Aparte de esto, el estancamiento entre EE.UU. e Irán ofrece cierto apoyo al USD de refugio seguro, lo que, a su vez, se considera que socava al Oro sin rendimiento.

En la última novedad, el presidente Donald Trump dijo que EE.UU. lanzará la operación económica más aplastante contra Irán y amenazó con severas sanciones financieras a cualquier nación que ayude a Teherán a eludir las sanciones o haga negocios con Irán. Esto ocurre mientras EE.UU. e Irán siguen estancados en torno al Estrecho de Ormuz, lo que mantiene vigente la prima por riesgo de guerra. Sin embargo, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría frenar a los alcistas del USD a la hora de realizar apuestas agresivas, por lo que conviene actuar con cautela antes de confirmar que el precio del Oro ha tocado techo en el corto plazo y posicionarse para un descenso correctivo.

El Departamento del Tesoro de EE.UU. intervino para brindar alivio a los mercados de bonos y anunció el miércoles que al menos duplicaría las operaciones de recompra de deuda pública a largo plazo a partir de septiembre. Esto llevó al rendimiento del bono a 30 años a desplomarse desde su nivel más alto desde junio de 2007. Según TD Securities, el "anuncio de que el Tesoro de EE.UU. está aumentando el tamaño de las operaciones de recompra de apoyo a la liquidez" ha "devuelto algo de vida a los metales", y el programa ampliado ayuda a apuntalar el renovado interés en metales preciosos como el Oro.

Ahora los operadores esperan la agenda económica de EE.UU. de este jueves, que incluye la publicación del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo. Esto, junto con los discursos de influyentes miembros del FOMC y los titulares geopolíticos entrantes, impulsará al USD y al precio del Oro.

Gráfico diario XAU/USD

Análisis Técnico

El par XAU/USD enfrenta rechazo cerca de la confluencia de 4.510$-4.515$ – compuesta por la media móvil simple (SMA) de 200 días y el retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de abril-junio. Esto sugiere un menor margen alcista en el corto plazo. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 65.17 se sitúa cerca de territorio de sobrecompra, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en terreno positivo, lo que sugiere un impulso alcista subyacente.

Mientras tanto, el soporte inicial se alinea con el retroceso del 50.0% en 4.404$, antes de un colchón estructural más profundo en el nivel del 38.2% cerca de 4.295$ y el Fibo. del 23.6% en 4.159$, donde los compradores podrían intentar estabilizar cualquier caída correctiva. Al alza, los alcistas necesitan esperar un movimiento más allá de la confluencia de 4.510$-4.515$ antes de posicionarse para ganancias adicionales hacia el nivel Fibo. del 78.6% en 4.670$ y, en última instancia, el máximo del ciclo cerca de 4.869$.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)