El precio del Oro sube por encima de 4.500$ mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos caen
- El precio del Oro salta hasta cerca de 4.520$, alcanzando un máximo de dos meses en la primera sesión asiática del jueves.
- El Tesoro dijo que está ampliando un programa de recompra para valores de mayor vencimiento.
- Las minutas de la Fed indicaron que necesitarían subir las tasas pronto a menos que hubiera más avances en la reducción de la inflación.
El precio del Oro (XAU/USD) sube hasta alrededor de 4.520$ durante la primera sesión asiática del jueves. El metal precioso se dispara hasta su nivel más alto desde principios de junio en medio del debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) después de que el Departamento del Tesoro de EE.UU. interviniera para brindar alivio a los mercados de bonos.
El Departamento del Tesoro está ampliando un programa de recompra para valores de mayor vencimiento con el fin de frenar los costes de financiación a largo plazo desde máximos de varios años. TD Securities dijo que el anuncio del Tesoro dio a los metales un "impulso de vida," señalando que la inversión en oro podría "regresar rápidamente en medio del apoyo de liquidez del Tesoro, una Fed dispuesta a mirar más allá de un shock energético y una narrativa de estanflación en aumento, lo que en última instancia debería traducirse en tasas reales más bajas."
Las minutas de la última reunión de julio de la Reserva Federal (Fed) indicaron que muchos responsables de la política monetaria veían probables subidas de tasas si la inflación no disminuía. La Fed decidió mantener la tasa de los Fondos Federales en un rango entre 3.5%-3.75% el mes pasado, con los disidentes centrados en la necesidad de actuar pronto para devolver la inflación al objetivo.
No obstante, los operadores en gran medida pasan por alto esto debido al aumento de los temores de estanflación y a una narrativa de shock energético, lo que impulsa de nuevo el dinero hacia el oro como refugio seguro.
Se ve potencial alcista para el Oro, ya que el apoyo del Tesoro de EE.UU. apunta a tasas reales más bajas
Según TD Securities, la reciente moderación en la "fuerte demanda" de Oro podría resultar temporal, y el banco argumenta que "los flujos podrían regresar rápidamente en medio del apoyo de liquidez del Tesoro, una Fed dispuesta a mirar más allá de un shock energético y una narrativa de estanflación en aumento, lo que en última instancia debería traducirse en tasas reales más bajas." En su opinión, esta combinación de nuevas recompras del Tesoro de EE.UU., una postura tolerante de la Fed ante las presiones de precios impulsadas por la energía y el aumento de las preocupaciones sobre estanflación refuerza el caso para un renovado impulso alcista en los metales preciosos.
Análisis Técnico: El Oro reanuda su tendencia alcista a corto plazo
En el gráfico diario, XAU/USD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio se mantiene muy por encima de la media móvil simple de Bollinger de 20 períodos y de la media móvil simple (SMA) de 100 días, manteniendo intacta la tendencia alcista general. El precio se está acercando a la banda superior de Bollinger, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en torno a 67 apunta a condiciones de sobrecompra que podrían moderar el alza inmediata, aunque el impulso sigue favoreciendo a los compradores.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda superior de Bollinger cerca de 4.550$, donde un cierre diario claro por encima abriría el camino hacia un nuevo territorio récord. A la baja, el soporte inmediato se observa en la SMA de 100 días alrededor de 4.380$, seguido por la banda media de Bollinger en 4.225$, con la banda inferior de Bollinger en 3.905$, marcando un suelo estructural más lejano en caso de un retroceso correctivo más profundo.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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