Euro baja ligeramente por debajo de 1.1700 a pesar del desvanecimiento de las probabilidades de subida de la Fed
- El EUR/USD cotiza con leves pérdidas cerca de 1.1675 en la primera sesión asiática del jueves.
- Los funcionarios vieron la necesidad de una subida de tasas si la inflación no se enfría, mostraron las actas de la Fed.
- Los mercados esperan que el BCE aumente los tipos de interés oficiales en septiembre.
El par EUR/USD registra modestas pérdidas en torno a 1.1675 durante la primera sesión asiática del jueves. El Euro (EUR) retrocede frente al Dólar estadounidense (USD) tras experimentar un fuerte repunte en la sesión anterior. Sin embargo, el potencial a la baja podría ser limitado, ya que las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal (Fed) y los débiles datos económicos de EE.UU. siguen pesando sobre el Dólar.
Según las actas publicadas el miércoles, los funcionarios de la Fed indicaron en su última reunión que necesitarían subir las tasas de interés pronto a menos que hubiera más avances en la reducción de la inflación.
El banco central estadounidense mantuvo estable la tasa de interés de referencia en 3.5%-3.75% en su reunión de política monetaria de julio, y quienes discreparon se centraron en la necesidad de actuar pronto para devolver la inflación al objetivo. Desde la última reunión de política monetaria, los datos publicados han mostrado en su mayoría modestos aumentos de precios en términos mensuales, aunque los principales indicadores siguen situando la inflación muy por encima del objetivo del 2% de la Fed.
Las señales de enfriamiento de la inflación en EE.UU. han moderado las expectativas del mercado de una subida de tasas de la Fed, lo que podría arrastrar al USD a la baja y actuar como viento de cola para el par principal. Los mercados están valorando ahora una probabilidad del 32.7% de una subida de tasas de la Fed en la próxima reunión de política monetaria, frente al 47% de hace un mes, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Por otro lado, los mercados financieros están valorando ahora la continuación del ciclo de subidas del Banco Central Europeo (BCE). La herramienta ECB Watch indica una probabilidad del 90% al 94% de una subida de 25 puntos básicos (pb) hasta el 2.50% en la próxima reunión de política monetaria prevista para el 9 de septiembre.
Las perspectivas de crecimiento de la eurozona respaldan el cambio en la dinámica de tasas
Los analistas de Société Générale destacan que el trasfondo macroeconómico en la eurozona está reforzando cada vez más los recientes movimientos en los diferenciales de tasas de interés. Señalan que "las mejores expectativas de crecimiento están respaldando ahora el cambio en las tasas relativas que comenzó como reacción a una inflación más alta," lo que sugiere que la repricing de tasas inicialmente impulsada por la inflación ahora está siendo validada por unas perspectivas de crecimiento más firmes.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene un tono alcista en medio del impulso de RSI en sobrecompra
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger. El precio ahora presiona la banda superior de Bollinger mientras el Índice de Fuerza Relativa (14) se sitúa profundamente en territorio de sobrecompra por encima de 70, lo que sugiere que el impulso alcista sigue siendo fuerte pero cada vez más extendido.
Al alza, la resistencia inmediata se alinea con la banda superior de Bollinger en 1.1685, donde un cierre diario claro por encima abriría el camino para una extensión del avance actual. A la baja, el soporte inicial se encuentra en la zona de pivote reciente alrededor de 1.1675, seguido de una demanda más firme en la SMA de 100 días cerca de 1.1570 y la banda media de Bollinger en 1.1525, con la banda inferior en 1.1365 actuando como un suelo estructural más lejano si se desarrolla una fase de reversión a la media más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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