La Plata ha rebotado hasta 63$, pero los riesgos inflacionarios frenan a los compradores

• La Plata rebota ligeramente el miércoles tras retroceder desde la zona de 66.50$.
• La cautela en torno a las tensiones en Oriente Medio y el alza de los precios del Petróleo limitan la demanda de metales preciosos.
• Un Dólar estadounidense más débil y menores rendimientos del Tesoro ofrecen cierto soporte a la Plata antes de las Minutas de la Fed.

La Plata (XAG/USD) se estabiliza en torno a 63.45$ el miércoles, con una subida del 0.16% en el día al momento de escribir. El metal blanco intenta recuperar terreno tras tocar un mínimo intradía de 62.19$, ampliando inicialmente el retroceso que siguió al rechazo del martes desde la zona de 66.50$.

La Plata sigue bajo presión en un entorno de mercado cauteloso mientras los inversores vigilan el deterioro de la situación en Oriente Medio. El Memorando de Entendimiento entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán expiró el lunes, mientras que el presidente estadounidense Donald Trump confirmó el martes que actualmente no se están llevando a cabo conversaciones con Teherán.

Las interrupciones del tráfico marítimo a través del Estrecho de Ormuz también mantienen elevadas las tensiones en el mercado de la energía, reforzando las preocupaciones sobre las consecuencias inflacionarias del conflicto. Esta perspectiva podría complicar la tarea de la Reserva Federal (Fed) y limitar su margen para endurecer la política monetaria.

Los inversores esperan ahora las Minutas de la reunión de julio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles a las 18:00 GMT, para obtener nuevas pistas sobre la senda de las tasas de interés en EE.UU.

Desde esa reunión, los datos del mercado laboral y de inflación peores de lo esperado han reducido las expectativas de una subida de tasas en septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora valoran solo un 32% de probabilidad de un aumento en la próxima reunión. Este cambio ayuda a limitar la presión sobre los metales preciosos, que suelen beneficiarse de las expectativas de una política monetaria menos restrictiva.

Al mismo tiempo, los riesgos de inflación derivados del shock energético siguen respaldando la posibilidad de un mayor endurecimiento monetario a más largo plazo. Por ello, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantienen elevados a pesar de un modesto descenso el miércoles, limitando el atractivo de la Plata, que no ofrece rendimiento.

La publicación de las Minutas de la Fed podría, por tanto, proporcionar el próximo catalizador para la Plata, mientras los mercados evalúan el equilibrio entre unos datos económicos estadounidenses más débiles, los riesgos de inflación derivados del conflicto en Oriente Medio y la futura senda de las tasas de interés.

Análisis técnico XAG/USD

En el gráfico de una hora, el XAG/USD cotiza en 63.46$, manteniendo un tono de corto plazo limitado mientras se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 64.74$ y de la SMA de 200 períodos en 64.65$. La proximidad de la barrera horizontal inmediata en 63.50$ refuerza la oferta por encima del precio al contado, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 44.51 se mantiene por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere que los intentos de recuperación podrían seguir siendo limitados por ahora.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en 63.50$, antes de la SMA de 200 horas en 64.65$ y de la SMA de 100 horas en 64.74$, con un obstáculo más fuerte emergiendo en el anterior techo horizontal cerca de 66.80$. A la baja, el primer soporte aparece en 62.60$, con un colchón más profundo en 61.00$, donde se espera que los compradores muestren más interés si el actual retroceso se prolonga.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)