El Oro se recupera mientras un mediocre NFP de EE.UU. aplasta las apuestas de subida de tasas de la Fed
- El Oro sube mientras el débil NFP arrastra a la baja los rendimientos y el Dólar estadounidense.
- Las probabilidades de una subida de la Fed se hunden después de que las Nóminas no Agrícolas se contraigan inesperadamente en julio.
- Las esperanzas de reapertura de Ormuz presionan al Petróleo, añadiendo apoyo al lingote.
El Oro (XAU/USD) se dispara el viernes, ganando más de un 2.30% en el día y más de un 7% en la semana después de que los datos de empleo de EE.UU. fueran mixtos, con una lectura más débil de las Nóminas no Agrícolas mientras la Tasa de Desempleo se mantuvo estable. Al momento de escribir, el par XAU/USD cotiza en 4.340$ después de alcanzar 4.371$ más temprano en el día, su nivel más alto desde el 17 de junio.
El XAU/USD se dispara más de un 7% en la semana por el débil NFP y la caída de los rendimientos de EE.UU.
Los datos de empleo de EE.UU. decepcionaron a los inversores después de que las Nóminas no Agrícolas de julio mostraran que la economía perdió 23.000 puestos de trabajo, por debajo de las previsiones de un aumento de 80.000 empleos. Las nóminas de mayo y junio también fueron revisadas a la baja, en conjunto, restando 103.000 personas de la fuerza laboral, menos de lo informado previamente. Aunque los datos justifican la reticencia de la Reserva Federal (Fed) a subir las tasas de interés para combatir la inflación, la Tasa de Desempleo también bajó, del 4.2% al 4.1%.
Los datos empujaron a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y también al Dólar. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años baja dos puntos básicos hasta el 4,687%, un viento de cola para los precios del lingote.
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño de la moneda estadounidense frente a otras seis divisas, baja un 0.42% hasta 99.54.
El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que "los datos de empleo eran muy coherentes con un sector en débil equilibrio." Añadió que el informe describe el mercado laboral como si estuviera en un escenario de "bajas contrataciones, pocos despidos".
La caída de los precios de la energía perjudica las apuestas a una subida de la Fed
La geopolítica siguió desempeñando un papel en los mercados financieros, que se mostraron moderadamente optimistas sobre la posible reapertura del Estrecho de Ormuz. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que creía que la guerra con Irán podría terminar pronto.
A pesar de ello, Irán dice que el acuerdo propuesto con Omán, que según los informes prohibiría el paso de buques estadounidenses e israelíes por el Estrecho, solo establecería una ruta marítima temporal y no equivaldría a una reapertura total de la vía navegable.
West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo estadounidense, se mantiene plano durante la jornada en torno a 78$ por barril, pero cae casi un 9.9% en la semana.
El mercado de swaps había descontado una menor probabilidad de que la Reserva Federal subiera las tasas en su reunión de septiembre. Las probabilidades se sitúan en el 30%, frente al 58% de hace un día, mientras que hay un 70% de posibilidades de que el banco central mantenga las tasas sin cambios, según datos de Prime Terminal.
Los operadores estarán atentos a la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos de julio el miércoles. Los economistas esperan que la inflación disminuya ligeramente del 3.5% al 3.4% interanual, mientras que el IPC subyacente también bajaría del 2.6% al 2.5% interanual.
El jueves se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP), un dato clave para la medida de inflación preferida por la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal Subyacente (PCE).
Análisis técnico del XAU/USD: El Oro desafía la SMA de 100 días mientras los alcistas apuntan a la SMA de 200 días
El precio del Oro parece dispuesto a volverse alcista, ya que el metal amarillo superó la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.152$, y va camino de desafiar la SMA de 100 días en 4.390$. El impulso se ha vuelto alcista, como muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Dicho esto, el camino de menor resistencia es al alza.
La siguiente zona de interés sería la SMA de 200 días en 4.390$. Si se rompe, la siguiente resistencia clave está en 4.450$, seguida del nivel de 4.500$.
A la baja, el primer nivel de soporte del lingote es el máximo del 6 de julio, ahora convertido en soporte en 4.202$. Si este nivel se rompe, los siguientes objetivos son la SMA de 50 días en 4.152$ y 4.100$. Por debajo de eso, el mínimo diario del 3 de agosto en 4.019$ actúa como soporte adicional.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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