El Oro sube mientras la sospechada intervención del Yen aplasta al Dólar y se moderan las apuestas sobre la Fed
- El Oro repunta mientras una sospechada intervención en el Yen impulsa al Dólar a la baja con fuerza.
- Datos más débiles del PIB y del PCE de EE.UU. alivian las apuestas de subida de la Fed.
- La orientación ambigua de Warsh mantiene elevado el premio de rendimiento en el tramo largo.
El precio del Oro avanza alrededor de un 0.92% el jueves después de que el Dólar estadounidense caiga tras una sospechada intervención en los mercados de divisas, con el Yen japonés alcanzando un máximo de casi dos meses frente al Dólar. El XAU/USD cotiza en 4.100$ tras rebotar desde el mínimo del día (LOD) en 4.028$.
El XAU/USD sube por encima de 4.100$ mientras la debilidad del Dólar, el menor crecimiento y la reducción de las probabilidades de subida de la Fed respaldan al lingote
El Dólar estadounidense se desploma casi un 0.90% mientras el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas, cotiza en 99.90. La especulación de que las autoridades japonesas intervinieron en los mercados de divisas impulsó al metal precioso hasta un máximo de cinco días de 4.126$.
La inflación estadounidense salió según lo esperado, según la Oficina de Análisis Económico. El indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de junio, bajó de 3.4% a 3.3% interanual, como se esperaba. El PCE general se desaceleró de 4.1% a 3.7% interanual, como se esperaba.
Otros datos mostraron que la economía estadounidense creció más lentamente de lo previsto, según el Departamento de Comercio. El Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2026 no alcanzó las previsiones de crecimiento del 2.1%, situándose en 1.5%, debido a un déficit comercial más amplio.
El miércoles pasado, la Fed mantuvo las tasas sin cambios, aunque la decisión no fue unánime. Una votación de 9-3 reveló que tres presidentes de bancos regionales de la Fed discreparon a favor de una subida de tasas de 25 puntos básicos.
Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron menos de lo estimado la semana pasada, lo que sugiere que el mercado laboral sigue sólido.
Además, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, afirmó con contundencia que abordar la inflación es la prioridad, aunque esquivó preguntas sobre cómo hará la Fed su trabajo. La falta de claridad y de orientación futura elevó la prima del rendimiento del bono estadounidense a 30 años, hasta un nivel visto por última vez hace 19 años, en torno al 5.20%.
Los mercados monetarios recortaron sus apuestas de línea dura sobre la Fed para septiembre; en cambio, las probabilidades de una subida de tasas son de un escaso 30%, mientras que las posibilidades de una pausa han subido con fuerza hasta el 70%, según datos de Prime Terminal.
Sin embargo, la reanudación de las hostilidades en la Guerra del Golfo podría llevar a precios de la energía más altos. El West Texas Intermediate (WTI), el referente del crudo estadounidense, cae un 1% en el día hasta 83.59$, pero acumula una subida de casi el 20% en lo que va de julio.
El viernes, la agenda económica de EE.UU. incluirá el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.
Perspectiva técnica del XAU/USD: el Oro recupera 4.100$, la vista puesta en 4.150$
El precio del Oro sigue cotizando lateralmente, a pesar de registrar dos días de sólidas ganancias, superando la marca de 4.100$. El impulso se volvió alcista cuando el Índice de Fuerza Relativa (RSI) perforó por encima del nivel neutral de 50, una señal de que los compradores están entrando.
Para una continuación alcista, los compradores deben superar el máximo diario del 22 de julio en 4.165$, lo que abriría el camino para probar la media móvil simple de 50 días en 4.194$. Por encima se sitúa el pico del 6 de julio en 4.202$
A la baja, el primer soporte del XAU/USD es 4.100$. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 24 de julio (LOD) en 4.022$. Antes del nivel psicológico de 4.000$ y luego el mínimo diario del 17 de junio en 3.959$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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