4.000$: El soporte clave del oro se enfrenta a una prueba crucial de la Fed
- El Oro cae mientras un Dólar estadounidense más firme pesa más que el soporte de la caída de los precios del petróleo.
- Los operadores esperan la decisión sobre la tasa de interés de la Fed el miércoles, con los mercados valorando un 35% de probabilidad de una subida sorpresa de tasas.
- El XAU/USD se acerca al soporte de 4.000$, con el RSI en el gráfico diario manteniéndose por debajo del nivel neutral de 50.
El Oro (XAU/USD) cotiza a la baja el martes, presionado por un Dólar estadounidense (USD) más firme, incluso cuando los precios del petróleo amplían su retroceso ante las esperanzas de un fin de la guerra entre Estados Unidos e Irán. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.027$, con una caída del 1.20% en el día, después de no lograr sostener las ganancias por encima de 4.100$ el lunes.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el lunes: "Estamos hablando con Irán ahora mismo. Estamos teniendo buenas conversaciones," y añadió que había una "buena posibilidad de que algo suceda." Aun así, Trump advirtió que la acción militar podría reanudarse si las negociaciones fracasan.
Irán, sin embargo, insistió en que no estaba manteniendo conversaciones directas con Estados Unidos. Por separado, Omán presentó a Irán una propuesta para la gestión conjunta del Estrecho de Ormuz mediante "tasas voluntarias," bajo la cual Irán no tendría el control exclusivo de la ruta marítima clave.
Los precios del petróleo han borrado todas las ganancias registradas la semana pasada, con el West Texas Intermediate (WTI) cotizando alrededor de 80.30$, extendiendo su caída por tercer día consecutivo. A pesar del fuerte retroceso, los precios del petróleo se mantienen elevados y siguen alimentando las preocupaciones sobre la inflación.
Mientras la guerra entre Estados Unidos e Irán sigue en primer plano, la atención también se dirige a la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, que conlleva un riesgo inusualmente alto de una subida sorpresa de tasas.
Se espera ampliamente que la Fed mantenga sin cambios la tasa de los fondos federales en 3.50%-3.75%. Sin embargo, según la herramienta CME FedWatch, los operadores valoran en torno a un 35% la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos (pb).
Las apuestas de línea dura se han fortalecido desde que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, encabezó su primera reunión de política monetaria en junio. Warsh ha subrayado repetidamente la necesidad de restaurar la estabilidad de precios, ya que la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2%.
¿Se mantendrá o se romperá el nivel de 4.000$?
Para el Oro, la próxima decisión de la Fed podría resultar decisiva para determinar si el soporte de 4.000$ se mantiene o da paso a un descenso correctivo más profundo.
Una subida sorpresa de tasas pondría al Oro en riesgo de caer por debajo de 4.000$. Los costes de financiación más elevados suelen pesar sobre los activos que no ofrecen rendimientos, al tiempo que impulsan al Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
El escenario base es una pausa de línea dura, con la Fed dejando las tasas sin cambios mientras mantiene la puerta abierta a un aumento más adelante este año, ya que persisten los riesgos de inflación impulsados por la energía sin una resolución duradera de la guerra entre EE.UU. e Irán. Un resultado así también podría dejar al Oro vulnerable a una ruptura por debajo de 4.000$.
Mientras tanto, si la Fed adopta una postura menos restrictiva y considera que el shock energético es temporal, los operadores podrían recortar las apuestas a una subida de tasas. Eso podría debilitar al Dólar estadounidense y ayudar al Oro a mantenerse por encima del soporte de 4.000$.
Análisis técnico: Los bajistas mantienen el control por debajo de la banda media de Bollinger
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista moderado a corto plazo, ya que cotiza por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, en torno a 4.072$, que también representa la banda media de Bollinger.
La estructura de las bandas muestra que el precio al contado cotiza en la mitad inferior del envolvente, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 43.42 se mantiene por debajo del nivel neutral de 50, lo que sugiere que los intentos de recuperación carecen de un fuerte impulso dentro de un trasfondo de tendencia aún presionado, señalado por un Índice Direccional Medio (ADX) cercano a 32, lo que indica una fortaleza de la tendencia persistente pero moderándose.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la banda media de Bollinger y la SMA de 20 días cerca de 4.072$, seguida por la banda superior en torno a 4.179$, donde los vendedores podrían retomar el control si se pone a prueba.
A la baja, el soporte inmediato se sitúa en el nivel psicológico de 4.000$, antes de la banda inferior de Bollinger cerca de 3.964$. Un cierre diario por debajo de este último suelo expondría pérdidas más profundas y reforzaría el sesgo bajista predominante.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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