El Oro pierde el nivel de 4.000$, cae mientras el shock del petróleo reaviva las apuestas sobre la Fed
- El Oro se desploma mientras las tensiones en Oriente Medio mantienen las ganancias del Petróleo de julio cerca del 13%.
- Las sólidas ventas minoristas y las solicitudes refuerzan la resiliente economía estadounidense.
- Los comentarios de Logan y Schmid mantienen vivos los riesgos de endurecimiento de la Fed.
El precio del Oro cae más de un 1.80% mientras las tensiones entre EE.UU. e Irán alimentan el temor a una posible interrupción del suministro de Petróleo, impulsando al alza los precios de la energía y pudiendo desencadenar otra ronda de inflación. El XAU/USD cotiza en 3.994$.
El XAU/USD cae mientras los riesgos energéticos impulsan al Dólar y los rendimientos
Los efectos del conflicto en Oriente Medio se reflejan claramente en la fortaleza del Dólar estadounidense. El Dólar sube alrededor de un 0.24%, según mide el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que sigue el valor del Dólar frente a sus pares, se sitúa en 100.74, aún lejos de volver a probar la marca de 101.00.
La divisa estadounidense se aprecia debido a su correlación positiva con el precio del Petróleo West Texas Intermediate (WTI), que, pese a cotizar modestamente a la baja durante la jornada, sube más de un 13% en julio. Esto aumenta la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría subir las tasas de interés más adelante este año.
Los datos económicos de EE.UU. también fueron positivos durante la jornada, con las Ventas Minoristas expandiéndose un 0.2% MoM en junio, tal y como se esperaba, pero por debajo del aumento del 1% de mayo — impulsadas principalmente por el alza de los precios de la gasolina. Las Ventas Minoristas del Grupo de Control, utilizadas principalmente en el cálculo del Producto Interior Bruto (PIB), se desaceleraron del 0.8% al 0.5%, como se esperaba.
Los datos laborales de EE.UU. también fueron sólidos, ya que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finalizó el 11 de julio se situaron en 208.000, por debajo de las previsiones de un aumento a 217.000. El Libro Beige de la Fed reconoció que el mercado laboral es fuerte, con algunos distritos mostrando "modestas, moderadas o sólidas ganancias."
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense avanzan ligeramente, con el T-note estadounidense a 10 años subiendo casi 3 puntos básicos (pbs) hasta el 4.577%.
Los comentarios de las presidentas de los bancos regionales de la Fed Lorie Logan y Jeffrey Schmid revelaron que ambos mantienen una postura de línea dura dentro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Logan, de la Fed de Dallas, pide una tasa de política monetaria ligeramente más alta para equilibrar mejor las perspectivas y los riesgos. Mientras tanto, Schmid, de la Fed de Kansas City, dijo que el mercado laboral parece estar aproximadamente estable, pero que sigue preocupado porque "la inflación está demostrando ser persistente en una amplia selección de bienes y servicios."
Los mercados monetarios esperan que la Fed mantenga las tasas sin cambios en la reunión de julio, con una probabilidad del 73% de que no haya cambios. Sin embargo, las posibilidades de una subida de tasas en octubre siguen siendo elevadas, en el 57%, según datos de Prime Terminal.
Perspectiva técnica del XAU/USD: la tendencia bajista del Oro se extiende, la vista puesta en 3.900$
La tendencia del Oro sigue siendo bajista, alcanzando un nuevo mínimo de 13 días en 3.974$, que, si se rompe de forma decisiva, abre la puerta a un movimiento hacia el mínimo acumulado del año en 3.941$. Con más debilidad, los bajistas podrían llevar al XAU a probar el hito de 3.900$ antes de desafiar el mínimo oscilante del 28 de octubre de 2025 en 3.886$.
Por otro lado, para una reversión alcista el metal precioso debe superar una línea de tendencia de resistencia descendente entre 4.125$ y 4.175$. Una vez superada, está sobre la mesa un movimiento para probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.305$. Por encima se encuentra la SMA de 200 días en 4.495$, que, una vez superada, despeja el camino hacia 4.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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