El Oro se encamina a una pérdida semanal mientras las tensiones en Oriente Medio y los temores a una subida de tasas de la Fed limitan la recuperación
- El Oro apunta a una pérdida semanal mientras las renovadas tensiones en Oriente Medio reavivan la inflación y los temores de una subida de tasas de la Fed.
- Los mercados esperan los datos del IPC de EE.UU. de la próxima semana en busca de nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed.
- Técnicamente, XAU/USD mantiene una estructura bajista, cotizando por debajo de las SMA de 50, 100 y 200 días.
El Oro (XAU/USD) cotiza a la baja el viernes, con dificultades para ampliar las ganancias del día anterior y encaminándose a una pérdida semanal, ya que las renovadas hostilidades en Oriente Medio han reavivado los temores de una inflación impulsada por la energía y de subidas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, XAU/USD cotiza alrededor de 4.098$, con una caída del 0.60% en el día.
Sin embargo, el metal carece de continuidad en las ventas, ya que los operadores reevalúan las tensiones entre EE.UU. e Irán tras informaciones de que las conversaciones técnicas continúan a pesar de los enfrentamientos militares, lo que ha provocado un retroceso en los precios del petróleo crudo.
¿Puede el Oro protagonizar una recuperación sostenida?
Aunque el Oro ha registrado un modesto rebote desde 3.941$, su nivel más bajo desde noviembre de 2025, el metal tiene dificultades para atraer un interés comprador significativo.
Desde que estalló la guerra entre EE.UU. e Irán en febrero, el Oro se ha comportado menos como un activo refugio tradicional y más como un instrumento sensible a las tasas, con la acción del precio impulsada en gran medida por la revisión al alza de las expectativas sobre las tasas de la Fed.
Como resultado, el Oro registró su peor desempeño trimestral en trece años, mientras que los operadores también recogieron beneficios tras un excepcional repunte de dos años que llevó los precios a un máximo histórico cercano a 5.600$ en enero.
La perspectiva a corto plazo sigue inclinada a la baja. La situación en Oriente Medio sigue siendo frágil, manteniendo en primer plano el riesgo de una inflación impulsada por la energía.
Incluso si las tensiones geopolíticas se relajan y la caída de los precios del petróleo crudo ayuda a reducir las preocupaciones sobre la inflación, se espera que la Fed mantenga una postura de política monetaria restrictiva, ya que los responsables de la política siguen señalando el compromiso del banco central de devolver la inflación a su objetivo del 2%.
Por lo tanto, es poco probable que el Oro protagonice una recuperación sostenida, ya que las expectativas de una subida de tasas de interés de la Fed más adelante este año siguen respaldando al Dólar estadounidense (USD) y a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están valorando en un 58% la probabilidad de una subida de tasas en la reunión de septiembre. Ahora la atención se centra en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de la próxima semana, que se publicarán el martes y podrían moldear las expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Fed en los próximos meses.
Análisis técnico: XAU/USD lucha por debajo de niveles clave de resistencia
En el gráfico diario, XAU/USD se mantiene dentro de un canal bajista y se mantiene por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50, 200 y 100 días, que en conjunto limitan el lado alcista y refuerzan un sesgo bajista.
El momentum es moderado, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 43.63, oscilando por debajo de la línea neutral de 50, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) en 37.13 apunta a una tendencia aún firme, lo que sugiere que la presión vendedora sigue dominando mientras el Oro lucha por recuperar niveles perdidos.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la barrera horizontal cercana a 4.200$, antes de la SMA de 50 días en torno a 4.352$. Una zona de resistencia más fuerte se sitúa alrededor de la SMA de 200 días en 4.493$, con el límite superior del canal descendente cerca de la SMA de 100 días en 4.593$ probablemente limitando cualquier intento de recuperación.
A la baja, el siguiente soporte relevante se sitúa en el nivel horizontal en torno a 3.950$, y una ruptura clara por debajo de este suelo abriría la puerta a una caída más profunda dentro de la estructura bajista vigente.
(El análisis técnico de esta noticia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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