El Euro retrocede las ganancias previas mientras los datos de la Eurozona allanan el camino para una pausa del BCE
- El EUR/USD retrocede hasta la zona de 1.1430 desde los máximos de la sesión en 1.1475 y se mantiene prácticamente plano en los gráficos diarios.
- La inflación suave y los débiles datos de actividad económica en la zona euro apuntan a una pausa del BCE en julio.
- La incertidumbre geopolítica está pesando sobre la aversión al riesgo y impulsando los precios del petróleo, lo que añade presión sobre el Euro
El Euro (EUR) ha cedido la mayor parte de las ganancias diarias frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, regresando a la zona de 1.1430 desde los máximos de la sesión en 1.1475, lo que deja al par prácticamente plano en el gráfico diario. Los débiles datos económicos de los países de la Eurozona, junto con la incertidumbre geopolítica y el alza de los precios del petróleo, están ejerciendo una presión significativa sobre los repuntes del Euro.
En Alemania, el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) final de junio confirmó las estimaciones previas, mostrando que la inflación se desaceleró hasta una tasa interanual (y-o-y) del 2.4% desde el 2.7% de mayo y desde el máximo de abril del 2.9%. La inflación mensual se contrajo un 0.2%, también en línea con las estimaciones preliminares, y tras una contracción del 0.1% en mayo.
Más tarde, el INSEE reveló que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Francia también estuvo en línea con las estimaciones preliminares. La inflación anual se moderó hasta una tasa del 2% en junio, desde el 2.8% de mayo, y la inflación mensual se contrajo a una tasa del 0.3%, tras un aumento del 0.1% en el mes anterior.
Por último, los datos de Italia revelaron que la Producción Industrial del país se contrajo un 0.3% en mayo, revirtiendo casi por completo el aumento del 0.4% de abril, y superando la caída del 0.2% anticipada por el consenso del mercado. En los 12 meses hasta mayo, la producción fabril creció un 1.1%, sin cambios respecto a abril, frente a las expectativas de un aumento del 1.3%.
En conjunto, las cifras apuntan a una moderación de las presiones sobre los precios, combinada con una actividad económica débil que muy probablemente llevará al Banco Central Europeo (BCE) a mantener las tasas de interés sin cambios en su reunión de política monetaria a finales de julio.
El Dólar estadounidense, por otro lado, ha recortado parte de sus pérdidas el viernes, con los inversores cautelosos ante el riesgo debido a la incertidumbre geopolítica. EE.UU. e Irán han detenido las hostilidades, pero el Estrecho de Ormuz permanece prácticamente cerrado debido a los recientes acontecimientos, sin un plan claro para reabrirlo mientras Washington e Irán chocan por el estatus de la vía marítima. Esto mantiene los precios del petróleo respaldados y actúa como un obstáculo para cualquier recuperación significativa del Euro.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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