El Oro se mantiene en ganancias modestas; los alcistas parecen reacios ante las apuestas de subida de la Fed, riesgos en Irán
- El precio del Oro rompe una racha de tres días de pérdidas hasta mínimos de más de una semana, aunque carece de convicción alcista.
- La disminución de las preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés más altas ofrece algo de soporte a la materia prima.
- La incertidumbre sobre Irán y una Fed de línea dura apuntalan al USD, limitando las ganancias del metal precioso.
El Oro (XAU/USD) atrae algunos compradores al inicio de una nueva semana y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta un mínimo de más de una semana, tocado el pasado viernes. Los precios del petróleo crudo bajan tras un modesto hueco alcista después de que los mediadores Qatar y Pakistán anunciaran una hoja de ruta formal de 60 días destinada a asegurar un acuerdo de paz final entre EE.UU. e Irán. Esto, a su vez, ayuda a aliviar las preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés más altas, ofreciendo algo de soporte al metal precioso.
Dicho esto, los operadores aún descuentan casi un 90% de probabilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) aumente los costos de endeudamiento para finales de este año. Las apuestas se incrementaron tras el pronóstico de línea dura de la Fed la semana pasada, señalando que necesitará subir la tasa de política este año si la inflación permanece persistente. Además, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, se centró en la estabilidad de precios durante la rueda de prensa posterior a la reunión, sugiriendo que el banco central podría no apresurarse a recortar las tasas incluso ante una desaceleración del crecimiento. Aparte de esto, los desarrollos geopolíticos durante el fin de semana actúan como viento de cola para el Dólar estadounidense (USD), lo que debería limitar nuevas ganancias para el Oro.
Irán acusó a EE.UU. e Israel de violar el alto el fuego y anunció que volvió a cerrar el Estrecho de Ormuz, citando los continuos ataques israelíes en Líbano. Además, el presidente estadounidense Donald Trump amenazó con una nueva acción militar contra Irán si Hezbolá continuaba con los ataques a Israel. Esto subraya la fragilidad del proceso diplomático y mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico. Sumado a esto, Rusia ha intensificado los ataques a las principales ciudades ucranianas en las últimas semanas, lo que ayuda al Dólar de refugio seguro a frenar la caída del viernes desde su nivel más alto desde mayo de 2025 y mantiene un techo para el Oro, lo que aconseja precaución a los alcistas.
De cara al futuro, todas las miradas permanecen en los titulares sobre EE.UU. e Irán, que podrían seguir infundiendo volatilidad en los mercados financieros globales. Además, los comentarios de miembros influyentes del FOMC impulsarán la demanda de USD y proporcionarán cierto impulso al metal precioso. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que un intento de recuperación podría seguir siendo visto como una oportunidad de venta y disiparse rápidamente.
Gráfico diario XAU/USD
El Oro podría tener dificultades para capitalizar las ganancias intradía en medio de una configuración técnica bajista
Desde una perspectiva técnica, los intentos fallidos de la semana pasada para superar la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que pasó de soporte a resistencia, y la caída subsiguiente, favorecen a los bajistas del XAU/USD. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en la zona alta de los 30, lo que indica un interés de compra moderado. Sumado a esto, el indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD) permanece en territorio negativo con un histograma modestamente negativo, lo que sugiere que el impulso a la baja está disminuyendo pero aún no se ha revertido.
Mientras tanto, la EMA de 200 días cerca de 4.334$ debería actuar como el primer nivel clave que los alcistas necesitan recuperar para aliviar la presión bajista actual. Hasta que ese nivel se recupere en un cierre diario, los rebotes probablemente serán vistos como correcciones dentro de una caída consolidativa más amplia, con señales de momentum que implican que no se pueden descartar más pruebas de niveles inferiores.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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