El Oro se desploma por debajo de 4.200$ mientras las tensiones entre EE.UU. e Irán impulsan apuestas de línea dura sobre las tasas antes del IPC de EE.UU.
- El Oro atrae una fuerte venta de seguimiento el miércoles en medio de renovadas tensiones entre EE.UU. e Irán.
- Los temores de inflación alimentan las apuestas a bancos centrales más agresivos y debilitan el metal amarillo.
- Los alcistas del USD parecen dudosos antes del informe del IPC de EE.UU., aunque no logra brindar ningún apoyo.
El Oro (XAU/USD) extiende el reciente impulso de ruptura por debajo de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa y cae a un nuevo mínimo desde el 23 de marzo, más allá de la marca de 4.200$ durante la sesión asiática del miércoles. Los precios del petróleo crudo suben en medio de renovadas hostilidades entre EE.UU. e Irán, alimentando los temores de inflación y reforzando las apuestas a bancos centrales más agresivos. Esto, a su vez, se considera un factor clave que impulsa los flujos alejándose del metal amarillo sin rendimiento.
EE.UU. lanzó ataques de autodefensa contra Irán el martes en represalia por el derribo de un helicóptero Apache estadounidense en el Estrecho de Ormuz. En respuesta, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) de Irán dijo que ha atacado una base aérea en Jordania que alberga fuerzas estadounidenses, así como Kuwait y Baréin, y advirtió de "una respuesta más severa" si la agresión estadounidense continúa. Además, el ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, afirmó que las fuerzas armadas del país no dejarán ningún ataque o amenaza sin respuesta y advirtió a EE.UU. que abandone la región o enfrente consecuencias. Esto mantiene las primas de riesgo geopolítico en juego y ayuda a que los precios del petróleo crudo se mantengan por encima de un mínimo de dos meses, tocado el día anterior.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores asignan casi un 75% de probabilidad a que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) suba las tasas de interés para finales de este año en medio de preocupaciones sobre la inflación persistente debido a los elevados precios de la energía. Sin embargo, los alcistas del Dólar estadounidense (USD) parecen dudosos y optan por esperar la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones. El crucial informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. jugará un papel clave en influir en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de la política de la Fed, lo que, a su vez, debería proporcionar un impulso significativo al USD. Mientras tanto, el contexto fundamental podría continuar ejerciendo presión sobre el precio del Oro.
Gráfico diario XAU/USD
El Oro parece listo para caer más a medida que entra en juego la ruptura del canal ascendente
Desde una perspectiva técnica, la última caída confirma una nueva ruptura por debajo de un canal descendente que se extiende desde el máximo de oscilación de abril. Además, el metal precioso permanece afianzado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, validando la perspectiva negativa a corto plazo y respaldando el caso de nuevas pérdidas.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario (14) cerca de 28 señala condiciones de sobreventa, y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) profundamente en territorio negativo refuerza el impulso bajista predominante. Esto deja al precio del Oro vulnerable a nuevas caídas, hacia la prueba del mínimo de oscilación de marzo, alrededor de la marca de 4.100$.
En el lado alcista, la resistencia inicial se observa en el antiguo suelo del canal alrededor de 4.238$, seguido por la SMA de 200 días cerca de 4.444$. Una recuperación por encima de esta última comenzaría a aliviar la presión bajista más amplia implícita por el canal descendente dominante y elevaría el precio del Oro hacia la parte superior del canal cerca de 4.546$ y la referencia de oscilación previa alrededor de 4.634$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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