4.300$: El Oro parece vulnerable cerca del mínimo de marzo mientras los riesgos geopolíticos y las apuestas por subidas de la Fed apoyan al USD
- El Oro añade a las pérdidas optimistas inspiradas por las NFP de EE.UU. del viernes y cae a un nuevo mínimo desde marzo.
- Las persistentes incertidumbres geopolíticas siguen apuntalando la demanda del USD como refugio seguro.
- Las preocupaciones inflacionarias alimentan las apuestas de línea dura sobre la Fed y pesan aún más sobre el lingote sin rendimiento.
El Oro (XAU/USD) atrae nuevos vendedores tras un modesto repunte en la sesión asiática hasta la zona de 4.350$-4.355$ y toca su nivel más bajo desde el 23 de marzo en el primer día de una nueva semana. Las hostilidades renovadas en el Golfo impulsan al alza los precios del petróleo crudo, avivando las preocupaciones inflacionarias y reforzando las apuestas por bancos centrales más agresivos. Esto, a su vez, se considera un factor clave que socava la demanda del lingote sin rendimiento. El commodity parece haber encontrado aceptación por debajo de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa y sigue vulnerable a una mayor caída, con los bajistas esperando la aceptación por debajo de la marca de 4.300$ antes de realizar nuevas apuestas.
El conflicto entre Israel e Irán ha entrado en una fase peligrosa, con ambos bandos intercambiando ataques en múltiples frentes. Israel informó que llevó a cabo nuevos ataques contra objetivos militares en el oeste y centro de Irán después de que este último disparara oleadas de misiles balísticos contra la base aérea Ramat David de Israel el domingo por la noche. Las tensiones se han extendido más allá de los dos países, con informes de ataques israelíes en el sur del Líbano y acciones militares iraníes en el norte de Irak, lo que genera temores de un conflicto regional más amplio. Los acontecimientos amenazan un frágil alto el fuego y moderan las esperanzas de un acuerdo para poner fin a una guerra de tres meses, ayudando al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro a conservar sus recientes fuertes ganancias hasta un máximo de dos meses.
Además, el optimista informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. publicado el viernes reafirmó las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés altas por más tiempo. De hecho, los datos de empleo de EE.UU. mostraron que la economía añadió 172.000 nuevos empleos en mayo, frente a los 85.000 estimados y la lectura revisada al alza del mes anterior de 179.000. Detalles adicionales revelaron que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.3%, como se anticipaba, compensando la desaceleración ampliamente esperada en el crecimiento de los ingresos promedio por hora hasta una tasa interanual del 3.4% desde el 3.6% en abril. Los operadores reaccionaron rápidamente y ahora valoran en más del 70% la probabilidad de que la Fed aumente los costos de endeudamiento antes de que termine este año.
La perspectiva, a su vez, se considera otro factor que actúa como viento de cola para el Dólar, sugiriendo que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo a la baja. De cara al futuro, no hay datos económicos relevantes que puedan mover el mercado programados para su publicación en EE.UU. el lunes, dejando al USD y al metal precioso a merced de los titulares geopolíticos entrantes. Más adelante esta semana, los operadores tomarán señales de las cifras de inflación de EE.UU.: el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) el miércoles y jueves, respectivamente. Además, la decisión sobre las tasas del Banco de Canadá (BoC) y la reunión del Banco Central Europeo (BCE) deberían infundir volatilidad en los mercados financieros.
Gráfico diario XAU/USD
Los bajistas del Oro mantienen el control mientras sigue en juego la ruptura por debajo de la SMA de 200 días
El par XAU/USD mantiene una tendencia bajista dentro de un canal paralelo descendente y por debajo de la SMA de 200 días. Además, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa en territorio negativo con un perfil bajista en expansión. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) alrededor de 33 sugiere una presión bajista persistente, aunque se acerca a condiciones de sobreventa que podrían ralentizar la continuación inmediata.
En el lado alcista, la resistencia inicial se encuentra en la SMA de 200 días en 4.436,56$, con el límite superior del canal cerca de 4.555,49$ actuando como un techo más fuerte mientras persiste la tendencia bajista general. En el lado bajista, la banda inferior del canal descendente alrededor de 4.242,07$ ofrece soporte inicial, y una ruptura clara por debajo de este suelo abriría la puerta a una corrección más profunda dentro de la estructura bajista vigente.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
