El Oro lucha por mantenerse por debajo de 4.500$ mientras los temores de inflación impulsados por el petróleo reafirman las apuestas de subida de la Fed
- El Oro se enfrenta a una nueva oferta el miércoles en medio de temores de que las tasas se mantendrán más altas por más tiempo.
- El aumento de los precios del petróleo alimenta las preocupaciones inflacionarias, reforzando las expectativas de bancos centrales más agresivos.
- Las apuestas a que la Fed subirá las tasas en 2026 apoyan al USD, afectando aún más al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) amplía el retroceso tardío del día anterior desde la cercanía del nivel de 4.550$ y atrae algunas ventas de continuación durante la sesión asiática del miércoles. Los precios del petróleo crudo suben por tercer día consecutivo en medio de hostilidades renovadas en Oriente Medio, reavivando las preocupaciones inflacionarias y reafirmando las apuestas del mercado de que las tasas de interés se mantendrán más altas por más tiempo. Esto, a su vez, se considera que socava al metal amarillo que no genera rendimiento. Además, las incertidumbres geopolíticas ayudan al Dólar estadounidense (USD) a preservar sus ganancias semanales, lo que resulta ser otro factor que mantiene al commodity deprimido por debajo de la marca de 4.500$, cerca del extremo inferior de su rango semanal.
En los últimos acontecimientos relacionados con la crisis en Oriente Medio, el Mando Central del ejército estadounidense (CENTCOM) informó que sus fuerzas realizaron ataques de "autodefensa" en la isla Qeshm de Irán. En respuesta, Irán lanzó una serie de misiles y drones contra instalaciones militares estadounidenses en Kuwait y Bahréin, aunque los sistemas de defensa aérea de EE.UU. y del Golfo interceptaron la mayoría de los ataques. A esto se suma que los combates entre Israel y Hezbolá también se han intensificado. Además, la falta de avances en las negociaciones diplomáticas entre EE.UU. e Irán, en medio de un estancamiento sobre el programa nuclear de Teherán y el Estrecho de Ormuz, aumenta el riesgo de una escalada adicional de tensiones en la región y mantiene los riesgos geopolíticos en juego.
Mientras tanto, el secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, declaró que Washington no levantará las sanciones a Irán a cambio de una reapertura total del Estrecho de Ormuz, añadiendo que cualquier alivio de sanciones está condicionado a que Irán renuncie al uranio enriquecido. Dicho esto, el presidente estadounidense Donald Trump anunció la extensión indefinida del alto el fuego y la continuación del bloqueo estadounidense hasta que las negociaciones se concluyan "de una forma u otra". Esto ayuda a que los precios del petróleo crudo se alejen aún más del mínimo de un mes tocado el pasado viernes, profundizando los temores sobre la inflación y reforzando las expectativas de una postura más agresiva por parte de los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
Además, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo el martes que el banco central sigue firmemente comprometido a llevar la inflación de vuelta al 2% y que podría necesitar actuar pronto si las tendencias inflacionarias no se enfrían. Por otra parte, la herramienta FedWatch del CME Group sugiere que los operadores ahora asignan más de un 50% de probabilidad a que la Fed suba los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de política monetaria de diciembre. Las perspectivas siguen siendo favorables a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, apuntalando al USD y contribuyendo a un tono más débil en torno al precio del Oro.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El Oro sigue vulnerable dentro del canal descendente y por debajo de la EMA 200 en H4
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD mantiene un sesgo bajista dentro de un canal paralelo descendente y por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 46, lo que indica un momentum ligeramente negativo pero no sobrevendido. Además, la línea del MACD ha caído nuevamente por debajo de cero con una lectura negativa, sugiriendo que los intentos recientes de estabilización están perdiendo tracción dentro de la estructura descendente más amplia.
El escenario sugiere que cualquier intento de recuperación podría seguir enfrentando resistencia inicial en la EMA 200 cerca de 4.598,83$. El límite superior del canal descendente alrededor de 4.634,83$ forma una barrera secundaria que debería ser recuperada para aliviar el tono bajista actual. En el lado negativo, el límite inferior del canal cerca de 4.322,55$ ofrece el siguiente soporte significativo, y una ruptura clara por debajo de este piso reforzaría la tendencia bajista predominante y abriría el camino para pérdidas más profundas.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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