El Oro retoma los 4.500$ mientras el alto el fuego entre Israel y Hezbolá limita al USD; aún no está fuera de peligro
- El Oro avanza ligeramente mientras un alto el fuego parcial entre Israel y Hezbolá mantiene a los alcistas del USD a la defensiva.
- La incertidumbre sobre las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán y las apuestas por subidas de tasas de la Fed apoyan al USD, limitando al metal precioso.
- Los operadores esperan la publicación esta semana del informe NFP de EE.UU. para un nuevo impulso direccional.
El Oro (XAU/USD) avanza ligeramente durante la sesión asiática del martes, aunque carece de convicción alcista y actualmente cotiza justo por encima de la marca psicológica de 4.500$. Un alto el fuego parcial entre Hezbolá e Israel reduce los temores de un conflicto regional más amplio, limitando las ganancias adicionales para el Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro y ofreciendo soporte al metal precioso. Sin embargo, la incertidumbre en torno a las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán, junto con los temores inflacionarios y las perspectivas de subidas de tipos de interés, continúa socavando la demanda del metal amarillo.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció en redes sociales el lunes que Israel ha acordado retirar cualquier tropa que se estuviera preparando para atacar Beirut y sus suburbios controlados por Hezbolá. Además, Trump también se comunicó con el grupo militante libanés Hezbolá, alineado con Irán, a través de intermediarios y aseguró un compromiso de que no atacaría a Israel. Una desescalada limitada del conflicto no ayuda al USD a consolidar el movimiento alcista del día anterior. Sin embargo, las señales mixtas sobre las negociaciones entre EE.UU. e Irán para poner fin a una guerra de tres meses actúan como un viento a favor para el dólar.
Irán advirtió que suspendería las negociaciones con EE.UU. tras nuevos ataques y una operación militar israelí en Líbano. Sin embargo, Trump afirmó que las conversaciones de paz continúan con Irán, añadiendo que tendrá un acuerdo para extender el alto el fuego y reabrir el Estrecho de Ormuz durante la próxima semana. No obstante, los inversores permanecen en alerta y optan por esperar avances adicionales en las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán. Mientras tanto, las expectativas de que los elevados precios de la energía llevarán a los principales bancos centrales, incluida la Fed estadounidense, a mantener su perspectiva de línea dura deberían limitar al Oro, que no ofrece rendimiento.
Los participantes del mercado ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de las Vacantes de Empleo JOLTS, para obtener un impulso más adelante durante la sesión norteamericana. Sin embargo, la atención permanecerá centrada en el muy esperado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, que impulsará la demanda del USD. Además, nuevos desarrollos en torno a la crisis de Oriente Medio deberían infundir volatilidad en los mercados financieros globales y generar oportunidades comerciales significativas en torno al Oro. Mientras tanto, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los bajistas del XAU/USD.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
La configuración técnica bajista del Oro respalda la aparición de nuevos vendedores en niveles más altos
Desde una perspectiva técnica, el metal precioso se mantiene dentro de un canal paralelo descendente y cotiza por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, manteniendo un sesgo bajista. La estructura sugiere que los vendedores siguen en control a pesar de una modesta estabilización en los indicadores de momentum. De hecho, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de un nivel neutral de 49. Dicho esto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha caído ligeramente a territorio negativo, insinuando intentos alcistas en disminución.
Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior probablemente enfrentará una resistencia inicial alrededor de 4.615,35$, seguida de cerca por la SMA de 200 periodos en 4.619,67$, antes de que se observe la parte superior del canal cerca de 4.655,17$. Se necesitaría una ruptura sostenida por encima de este conjunto para aliviar la presión bajista actual. A la baja, el soporte principal está definido por el límite inferior del canal descendente en 4.320,15$, donde una ruptura decisiva reforzaría el patrón bajista más amplio y abriría la puerta a pérdidas más profundas.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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