Oro salta por encima de 4.500$ mientras los temores de guerra reavivan la oleada de compras de refugio seguro
- El Oro rebota con fuerza mientras los compradores aprovechan la caída en medio de la escalada de tensiones en Oriente Medio.
- El aumento de los precios del petróleo y las mayores expectativas de inflación refuerzan el atractivo del lingote como refugio seguro.
- El Dólar más fuerte y los rendimientos más altos no disuaden a los compradores agresivos de Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) sube más del 3% el viernes mientras emergen compradores tras la caída, en medio del conflicto que entra en su quinta semana de hostilidades, sin señales de desescalada, y con presiones inflacionarias al alza. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.510$ tras rebotar desde los mínimos diarios de 4.375$.
Las tensiones geopolíticas intensificadas respaldan al Oro, el Petróleo y el Dólar estadounidense
El sentimiento del mercado sigue siendo sombrío mientras las acciones estadounidenses caen a mínimos de 7 meses. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la fortaleza general del Dólar estadounidense no han sido excusa para los compradores de lingotes, que están impulsando los precios al alza en medio de la creciente incertidumbre sobre el conflicto en Oriente Medio.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del dólar frente a seis pares, sube un 0.30% hasta 100.16, apuntalado por el aumento de los rendimientos estadounidenses. El bono a 10 años de EE.UU. sube casi dos puntos básicos hasta 4.428%.
En los últimos dos días, los titulares geopolíticos han impulsado la acción del precio. El jueves, el presidente estadounidense Donald Trump calmó los mercados, retrasando la pausa en los ataques a instalaciones energéticas iraníes hasta el 6 de abril, prolongando la pausa un día más a primera hora del viernes (verificación).
No obstante, la Casa Blanca envía señales contradictorias, ya que el Wall Street Journal informó que el Pentágono está desplegando 10.000 tropas adicionales en la región.
Como resultado, los inversores ignoraron el intento de Trump de desescalar el conflicto, como lo evidencian los precios de la energía en alza, con el WTI subiendo casi un 5% hasta 98.33$ por barril.
Recientemente, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán declaró que el Estrecho de Ormuz está cerrado.
Datos económicos de EE.UU.
En cuanto a datos, la Universidad de Michigan reveló que los hogares estadounidenses se están volviendo pesimistas sobre las condiciones económicas. El Sentimiento del Consumidor en marzo bajó de 55.5 a 53.3, por debajo de las previsiones de 54. Las expectativas de inflación para los próximos doce meses saltaron del 3.4% en febrero al 3.8%, mientras que para cinco años se mantuvieron sin cambios en 3.2%.
Los mercados monetarios ahora esperan que el próximo movimiento de la Reserva Federal (Fed) sea una subida de tasas, dado el escenario actual de altos precios de la energía. Hasta ahora, los operadores han valorado un endurecimiento de seis puntos básicos hacia fin de año, según reveló Prime Market Terminal.
Barkin de la Fed dice que es "prudente mantener las tasas", Paulson se mantiene neutral
El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, prefiere mantener las tasas para esperar más claridad sobre el próximo movimiento. Dijo que el rápido avance en la IA ha nublado las perspectivas económicas, y añadió que, antes del shock del petróleo, la inflación ya se había estancado.
Recientemente, Anna Paulson de la Fed de Filadelfia mostró una postura neutral, diciendo que el mercado laboral se siente "frágil". Paulson agregó que la guerra en Irán presiona el doble mandato y que "los niveles de inflación siguen siendo demasiado altos".
Perspectiva técnica del XAU/USD: Rally del Oro limitado antes de la SMA de 100 días
El precio del Oro se consolida el viernes, sin poder superar la resistencia clave alrededor de 4.560$, lo que podría abrir la puerta a un mayor alza. Cabe señalar que el impulso sigue siendo bajista, como indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), pero el índice rompió un pico previo, lo que sugiere que los vendedores están perdiendo fuerza.
Si el XAU/USD supera el máximo del jueves de 4.544$, esto podría abrir el camino para desafiar la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días en 4.605$, que se considera la próxima zona de interés. Luego sigue el máximo diario del 20 de marzo en 4.736$, seguido por 4.800$.
En el lado bajista, si el Oro cierra el día por debajo de 4.500$, el siguiente soporte sería el mínimo diario del 24 de marzo en 4.306$, seguido por el mínimo oscilante del 23 de marzo en 4.098$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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