El Oro retrocede del vecindario de 5.400$; aún así, sube más del 1% en medio de las tensiones en Oriente Próximo
- El Oro abre con un hueco alcista a medida que el conflicto en Oriente Medio se intensifica y aumenta la demanda de activos de refugio seguro.
- Los alcistas del XAU/USD parecen indecisos y esperan más desarrollos antes de abrir nuevas posiciones.
- Un modesto retroceso del USD y las apuestas por recortes de tasas de la Fed podrían seguir apoyando al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) retrocede desde el vecindario de los 5.400$, o su nivel más alto desde finales de enero, alcanzado durante la sesión asiática del lunes, aunque logra mantenerse por encima de la cifra redonda de 5.300$. La mercancía actualmente se cotiza por debajo de los 5.300$, aún con un aumento de más del 1.0% en el día.
Una dramática escalada de las tensiones geopolíticas en Asia Occidental durante el fin de semana inquieta a los mercados globales. De hecho, EE.UU. e Israel lanzaron un ataque militar coordinado contra Irán, matando al Líder Supremo Ayatollah Ali Khamenei. Además, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) anunció el cierre de un punto crítico marítimo: el Estrecho de Ormuz, y aumentó el riesgo de una guerra prolongada en Oriente Medio. Esto, a su vez, proporciona un fuerte impulso al Oro, tradicional refugio seguro, al inicio de una nueva semana.
A medida que la volatilidad inicial se disipa, los alcistas del XAU/USD optan por tomar algunas ganancias y esperan más desarrollos antes de abrir nuevas posiciones. Mientras tanto, un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) desde el nivel más alto desde el 23 de enero, junto con las apuestas por más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), podrían seguir actuando como un viento de cola para el Oro sin rendimiento. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de abrir posiciones bajistas agresivas en torno al metal precioso y antes de posicionarse para cualquier corrección significativa a la baja.
Los operadores esta semana se enfrentarán a importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU., programadas para el inicio de un nuevo mes, comenzando con el PMI manufacturero del ISM más tarde hoy. Esto será seguido por el informe ADP sobre el empleo del sector privado y el PMI de servicios del ISM el miércoles, y el muy esperado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes. Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en los desarrollos geopolíticos, que tendrán un impacto significativo en el sentimiento de riesgo global y jugarán un papel clave en impulsar la demanda del Oro de refugio seguro.
Los alcistas del Oro tienen la ventaja ya que la ruptura de la semana pasada por encima de los 5.200$ sigue en juego
En el contexto de la ruptura de la semana pasada por encima de la barrera horizontal de 5.200$, el fuerte movimiento al alza del lunes favorece a los alcistas del XAU/USD. Además, la línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa por encima de su señal en territorio positivo, con el histograma en expansión, lo que apoya la construcción de un impulso alcista tras la última subida.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa en 68.88 se sitúa justo por debajo del territorio de sobrecompra, mostrando una presión al alza firme pero no extrema. El soporte inicial aparece cerca de los 5.260$, donde comienza la última área de consolidación, seguido de un piso más profundo alrededor de los 5.210$, que protege la banda de congestión anterior. Una ruptura por debajo de los 5.210$ expondría los 5.180$ como el siguiente nivel a la baja.
En la parte superior, la resistencia inmediata se encuentra en el reciente máximo de 5.390$. Un empuje sostenido por encima de los 5.390$ abriría el camino para una extensión de la tendencia alcista, mientras que un fallo en superar esta barrera mantendría al XAU/USD vulnerable a un retroceso correctivo hacia los soportes citados.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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