El Oro se mantiene firme a medida que las apuestas de recorte de tasas de la Fed siguen siendo fuertes a pesar de los datos laborales mixtos de EE.UU.
- El Oro se mantiene por encima de 4.200$ mientras los mercados mantienen un 85% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed la próxima semana.
- Los datos laborales de EE.UU. son mixtos, con un aumento de despidos mientras las solicitudes de desempleo alcanzan el nivel más bajo desde 2022.
- Los débiles datos de ADP y las previsiones aumentan la demanda de Oro antes de la publicación del PCE básico de inflación del viernes.
El Oro (XAU/USD) registra ganancias modestas el jueves, a pesar de que los últimos datos de empleo de EE.UU. indican que el mercado laboral sigue siendo resistente, aunque están surgiendo signos de enfriamiento. Las altas expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas mantienen los precios del metal precioso respaldados, con el XAU/USD cotizando a 4.212$, un aumento del 0.25% al momento de escribir.
Datos laborales mixtos de EE.UU. mantienen elevadas las apuestas por un recorte de tasas, ayudando al metal precioso a extender ganancias a pesar de signos de un mercado laboral estable
El estado de ánimo del mercado es mixto tras la última publicación de datos económicos de EE.UU. que mostró que el mercado laboral se está debilitando, pero no tan rápido como esperaban los economistas. El informe de despidos de Challenger, junto con el número de estadounidenses que solicitan beneficios por desempleo, reportó lecturas mixtas. El primero alcanzó su nivel más alto de despidos en noviembre desde 2022, mientras que las solicitudes de desempleo llegaron a su nivel más bajo desde septiembre de 2022, cuando la cifra fue de 189K.
Las expectativas de un recorte de tasas siguen siendo altas, con probabilidades del 85% para un recorte de un cuarto de punto porcentual por parte de la Fed en la reunión de la próxima semana.
Las probabilidades aumentaron tras un desalentador informe de Cambio de Empleo Nacional de ADP el miércoles, que mostró que las empresas privadas recortaron 32K empleos el mes pasado.
Una encuesta de Reuters reveló que los economistas esperan un recorte de tasas en la reunión de diciembre, lo que es alcista para los precios del Oro, que tienden a beneficiarse de entornos de bajas tasas de interés.
De cara al futuro, los operadores están atentos a la publicación del índice de precios de consumo personal (PCE) básico, el indicador de inflación preferido de la Fed, para septiembre.
Movimientos diarios del mercado: El precio del metal precioso se aferra a las ganancias en medio de un dólar estadounidense firme
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, está prácticamente sin cambios en 98.93.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido cuatro puntos básicos (pbs) a 4.104%. Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, también han subido cuatro puntos básicos, situándose en 1.864%, limitando el avance del Oro.
- Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 29 de noviembre fueron de 191K, por debajo de las estimaciones de 220.000 y una disminución de las cifras revisadas al alza de la semana pasada de 216K a 218K. Las solicitudes continuas para la semana que terminó el 22 de noviembre fueron de 1.939 millones, por debajo de los 1.943 millones de la semana anterior.
- Challenger, Gray & Christmas reveló que los empleadores anunciaron 71.321 recortes de empleo en noviembre, un aumento del 24% respecto a las cifras del año pasado, pero una disminución del 53% respecto a la cifra anunciada en octubre de este año.
- El Consejo Mundial del Oro (WGC) reveló que los bancos centrales compraron 53 toneladas del metal amarillo en octubre, el mes más fuerte del año hasta la fecha. Krishan Gopaul, analista senior de EMEA en el WGC, dijo: "La demanda de los bancos centrales por el oro se mantuvo robusta en octubre, totalizando 53t (+36% m/m) y continuando la fuerte tendencia observada a lo largo del año."
Análisis Técnico: El Oro se mantiene cerca de 4.200$ esperando el PCE básico de EE.UU.
El Oro sigue con una tendencia alcista y el cierre diario por encima de 4.200$ allanó el camino para precios más altos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo alcista pero se ha aplanado un poco, sugiriendo consolidación mientras los operadores esperan un nuevo catalizador.
Si el XAU/USD rompe por encima de 4.250$, podría intentar alcanzar 4.300$, con el máximo histórico de 4.381$ como el siguiente objetivo. Por otro lado, si el Oro cae por debajo de 4.200$, el siguiente nivel de soporte es la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.124$, luego 4.100$ antes de la SMA de 50 días en 4.059$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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