El Oro retrocede desde máximos ante el avance del Dólar estadounidense y la incertidumbre geopolítica
- El Oro alcanza un récord de 2.431$, pero retrocede ante la fortaleza del Dólar estadounidense y la menor preocupación por la inflación.
- Las tensiones geopolíticas entre Irán e Israel desatan la volatilidad en los mercados, aumentando inicialmente la demanda de activos refugio.
- Los comentarios de los funcionarios de la Fed impulsan al Dólar estadounidense, un viento en contra para los precios del Oro.
El precio del Oro cayó durante la sesión norteamericana tras refrescar máximos históricos durante la sesión del viernes. Los riesgos geopolíticos estimularon una huida hacia la seguridad, impulsando el precio del metal dorado hacia los 2.431$, un nuevo máximo histórico, antes de retroceder por la fortaleza general del Dólar estadounidense. En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD opera en 2.352$, perdiendo un 0.64% en el día.
Según fuentes periodísticas, Irán está preparando un ataque contra suelo israelí tras el atentado israelí en el que murieron siete funcionarios iraníes hace dos semanas.
Aparte de esto, las últimas cifras de inflación en EE.UU. reveladas el miércoles y el jueves desataron la volatilidad en el metal precioso. Tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., el metal precioso bajó hasta los 2.303$. Sin embargo, la caída fue efímera, ya que las presiones inflacionistas disminuyeron tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP), que se situó por debajo del consenso general y de algunas de las lecturas de febrero.
Los funcionarios de la Reserva Federal dieron declaraciones, encabezados por la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y el de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, echando en gran medida más agua fría sobre las esperanzas de recorte de tipos.
Resumen diario de los mercados: El Oro cae en medio de un sentimiento negativo por la fortaleza del Dólar estadounidense
- El índice preliminar del sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan para abril mostró un descenso hasta 59.7, por debajo del 79.0 esperado. Además, las expectativas de inflación a corto plazo para el próximo año aumentaron hasta el 3.1%, por encima de la tasa prevista y anterior del 2.9%. Las expectativas de inflación a largo plazo, a cinco años vista, también aumentaron, pasando del 2.8% al 3.0%.
- Los datos inflacionistas mixtos revelados en Estados Unidos (EE.UU.) llevaron a los inversores a recortar las expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed. Los datos de la Bolsa de Chicago (CBOT) sugieren que los operadores de futuros esperan sólo dos recortes del tipo de los fondos federales, ya que prevén que el principal tipo de referencia termine el año en torno al 4,915%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) también experimentó una subida sustancial, disparándose más de un 0.64% hasta alcanzar un nuevo máximo anual de 106.10 puntos.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, afirmó que el primer recorte de tipos podría retrasarse, al tiempo que añadió que espera recortar los tipos dos veces en lugar de tres.
- Austan Goolsbee, de la Fed de Chicago, comentó que las múltiples lecturas de la inflación son más altas de lo que él desea, y añadió que la inestabilidad de Oriente Medio es un comodín para la Fed en lo que respecta a los precios del petróleo y el Gas; un shock negativo de la oferta no es bueno.
- Jeffrey Schmid, de la Fed de Kansas City, subrayó que la actual orientación de la política monetaria estadounidense es adecuada, dados los persistentes niveles de inflación. Pidió paciencia con los tipos de interés, abogando por un enfoque prudente hasta que sea evidente que la inflación retrocede hacia el objetivo del 2%.
- El Consorcio Mundial del Oro revela que el Banco Popular de China fue el mayor comprador del metal amarillo en febrero, aumentando sus reservas en 12 toneladas hasta las 2.257 toneladas.
Análisis técnico: El rally del Oro se estanca mientras el XAU/USD cae por debajo de los 2.400$
La tendencia alcista del Oro va a continuar a pesar de caer hacia la zona de 2.350$, tras alcanzar un máximo histórico por encima de los 2.400$. En caso de que los vendedores empujen los precios por debajo de los 2.350$, el siguiente nivel de soporte sería el mínimo del 10 de abril en los 2.319$, seguido del mínimo diario del 8 de abril en los 2.303$. Una vez superado, el siguiente soporte sería el máximo de 21 sesiones de marzo en 2.222$. Se prevén nuevas pérdidas en los 2.200$.
En el lado opuesto, se esperan nuevas subidas por encima de los 2.400$, con la siguiente resistencia en los 2.431$, seguida de los 2.450$. El próximo hito será alcanzar los 2.500$.
Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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