El Oro se desliza a la baja en medio de un tono de riesgo positivo, una mayor recuperación del USD; la caída parece limitada
- El Oro atrae a nuevos vendedores tras el rebote nocturno desde la región de 3.820$.
- Un tono de riesgo positivo y algunas compras de USD con continuidad pesan sobre la materia prima.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed y las tensiones geopolíticas podrían limitar las pérdidas para el par XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) tiene dificultades para capitalizar el rebote tardío de la noche desde la región de 3.820$ y atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del viernes. El sentimiento de riesgo global parece no verse afectado por un cierre parcial del gobierno de EE.UU. por tercer día consecutivo. Esto es evidente por un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones y actúa como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro. Además, el Dólar estadounidense (USD) busca consolidar el rebote del jueves desde un mínimo de una semana, lo que resulta ser otro factor que contribuye a limitar la materia prima.
Mientras tanto, las crecientes expectativas de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podrían mantener a raya un movimiento significativo de apreciación para el USD y continuar ofreciendo cierto soporte al Oro, que no rinde. Aparte de esto, las tensiones geopolíticas también podrían contribuir a limitar la caída del metal amarillo. No obstante, el par XAU/USD sigue en camino de registrar ganancias por séptima semana consecutiva. Además, el trasfondo fundamental sugiere que cualquier retroceso correctivo podría seguir viéndose como una oportunidad de compra y es más probable que permanezca amortiguado.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se ve socavado por la disminución de la demanda de refugio seguro y la modesta fortaleza del USD
- El Dólar estadounidense registró una buena recuperación desde un mínimo de una semana alcanzado el jueves y provocó un giro intradía en el precio del Oro desde la proximidad de la marca de 3.900$, o un nuevo máximo histórico. Sin embargo, el metal precioso rebotó desde la zona de 3.820$, aunque carece de continuidad y se mueve a la baja por segundo día consecutivo el viernes.
- El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, advirtió el miércoles que el cierre del gobierno podría perjudicar más a la economía que los anteriores, con posibles impactos en el PIB, el crecimiento y el mercado laboral. Sin embargo, los operadores desestimaron las preocupaciones en medio de expectativas de un impacto limitado de un cierre parcial del gobierno en el rendimiento económico.
- El optimismo llevó a otra sesión de máximos históricos en Wall Street, y el efecto de derrame sigue apoyando un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones asiáticos. Esto resulta ser otro factor que socava la demanda de Oro de refugio seguro durante la sesión asiática, aunque cualquier caída correctiva significativa aún parece elusiva.
- Los operadores aumentaron sus apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año, en octubre y diciembre, tras la decepcionante publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado el miércoles. Esto podría actuar como un viento en contra para el Dólar y continuar actuando como un viento de cola para el metal amarillo que no rinde.
- Mientras tanto, EE.UU. supuestamente proporcionará a Ucrania inteligencia para apoyar ataques de misiles de largo alcance sobre la infraestructura energética rusa. Trump aprobó el movimiento, y los funcionarios estadounidenses están instando a los aliados de la OTAN a hacer lo mismo. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y debería ayudar a limitar cualquier caída correctiva adicional para el metal precioso de refugio seguro.
- Importantes datos macroeconómicos de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes, incluido el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), podrían retrasarse debido al cierre del gobierno de EE.UU. No obstante, los discursos de miembros influyentes del FOMC podrían impulsar la demanda del USD y proporcionar un ímpetu a corto plazo al par XAU/USD de cara al fin de semana.
El Oro podría caer más tras la ruptura del jueves por debajo de una línea de tendencia ascendente a corto plazo
La ruptura nocturna por debajo de una línea de tendencia ascendente de una semana respalda el caso para un mayor deslizamiento largo en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario aún sobrecomprado. Sin embargo, cualquier deslizamiento adicional es más probable que encuentre soporte cerca del mínimo de la noche, alrededor de la región de 3.820-3.819$. Esto es seguido por la marca de 3.800$, que, si se rompe de manera decisiva, debería allanar el camino para pérdidas más profundas. La posterior caída podría arrastrar el precio del Oro hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 3.758-3.757$ en ruta hacia la región de 3.735$ y la cifra redonda de 3.700$.
Por otro lado, el punto de ruptura del soporte de la línea de tendencia ascendente, alrededor de la zona de 3.863-3.865$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el precio del Oro podría aspirar a volver a probar el máximo histórico, alrededor de la región de 3.896-3.897$. Algunas compras con continuidad más allá de la marca de 3.900$ se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas del XAU/USD y prepararán el escenario para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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