El Yen japonés se recupera hasta su máximo de dos semanas frente al Dólar en medio del optimismo comercial

• El Yen japonés supera al USD en medio del optimismo por el acuerdo comercial entre EE.UU. y Japón.
• Los alcistas del JPY ignoran la incertidumbre política interna y los decepcionantes datos del PMI.
• El USD languidece cerca de un mínimo de varias semanas y ejerce más presión sobre el USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) se fortalece frente a su contraparte estadounidense por cuarto día consecutivo y avanza hacia un máximo de casi tres semanas durante la sesión asiática del jueves. El recientemente anunciado acuerdo comercial entre Japón y EE.UU. reduce la incertidumbre económica y aumenta la probabilidad de que el Banco de Japón (BoJ) reanude su ciclo de endurecimiento más adelante este año, lo que, a su vez, se considera un factor clave que sigue sustentando al JPY. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, languidece cerca de un mínimo de dos semanas y media y ejerce presión adicional sobre el par USD/JPY.

Sin embargo, la incertidumbre política interna y la decepcionante publicación del PMI manufacturero preliminar de Japón podrían frenar a los alcistas del JPY a la hora de realizar apuestas agresivas. Además, el optimista estado de ánimo del mercado debería contribuir a limitar las ganancias del JPY de refugio seguro y a restringir las pérdidas adicionales del par USD/JPY. Los operadores ahora esperan los PMIs preliminares de EE.UU. para aprovechar oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana. No obstante, el trasfondo fundamental mixto justifica la cautela antes de realizar apuestas direccionales agresivas.

Los alcistas del Yen japonés mantienen el control mientras el acuerdo EE.UU.-Japón reduce la incertidumbre y revive las apuestas de subida del BoJ

• El acuerdo comercial de Japón con EE.UU. ha eliminado un riesgo clave a la baja para la economía interna, sugiriendo que las condiciones para que el Banco de Japón suba las tasas de interés podrían comenzar a darse. De hecho, el Vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, reiteró el miércoles el curso de acción del banco central para continuar aumentando las tasas de interés si la economía y los precios se mueven en línea con las proyecciones.
• Además, una encuesta de Reuters mostró que la mayoría de los economistas espera que el BoJ suba su tasa de interés clave nuevamente antes de fin de año, aunque la mayoría espera que el banco central pueda esperar un tiempo y mantenga su postura en la reunión de este mes. No obstante, el resurgimiento de las apuestas de subida de tasas del BoJ sigue sustentando al Yen japonés y arrastra al par USD/JPY por debajo de la marca de 146.00 el jueves.
• Mientras tanto, la coalición gobernante de Japón – el Partido Liberal Democrático (LDP) y su socio junior Komeito – sufrió una derrota en las elecciones de la cámara alta el fin de semana pasado. Esto añade una capa de incertidumbre y alimenta las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón. Además, una encuesta del sector privado mostró el jueves que la actividad manufacturera de Japón cayó inesperadamente a contracción durante julio.
• De hecho, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de S&P Global Japón cayó a 48.8 desde la lectura final de 50.1 de junio, ya que las empresas evaluaron el impacto de los aranceles de EE.UU. Esto, en gran medida, eclipsa el indicador optimista para el sector servicios, que aumentó a 53.5 en julio desde 51.7 en el mes anterior. Aparte de esto, el optimista estado de ánimo del mercado podría limitar al JPY de refugio seguro.
• El Dólar estadounidense lucha por atraer compradores en medio de temores de que la independencia de la Reserva Federal podría estar amenazada por la creciente interferencia política. El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha estado atacando personalmente al presidente de la Fed, Jerome Powell, por no bajar las tasas de interés. El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que el nuevo nominado para la presidencia de la Fed probablemente se anunciará en diciembre o enero.
• La agenda económica de EE.UU. del jueves – que incluye las habituales solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo, los PMIs preliminares y las ventas de viviendas nuevas – podría influir en la dinámica de precios del USD más tarde durante la sesión norteamericana. Además, la decisión del Banco Central Europeo podría infundir algo de volatilidad en los mercados, lo que impulsaría la demanda de refugio seguro y proporcionaría un impulso al par USD/JPY.

El USD/JPY podría acelerar la caída una vez que se rompa el soporte de 145.75

Desde una perspectiva técnica, un quiebre intradía por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos y la marca de 146.00 podría verse como un desencadenante clave para los bajistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y respaldan la posibilidad de un movimiento de depreciación adicional. Algunas ventas de continuación por debajo del área de 145.75 (mínimo del 10 de julio) reafirmarán la perspectiva y arrastrarán los precios al contado hacia la región de 145.20-145.15, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del repunte de julio, en ruta hacia la marca psicológica de 145.00.

Por otro lado, el punto de ruptura de soporte de la SMA de 100 períodos, actualmente situado cerca del área de 146.60, que ahora coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%, debería actuar como una barrera fuerte inmediata. Una fortaleza sostenida más allá podría elevar al par USD/JPY hacia la cifra redonda de 147.00. Esto es seguido de cerca por el máximo de oscilación de la noche anterior, alrededor del área de 147.20, que, si se supera, podría permitir que los precios al contado aceleren el movimiento hacia el obstáculo intermedio de 147.60-147.65 en ruta hacia la cifra redonda de 148.00.