El Dólar encuentra soporte en medio de la incertidumbre de la Fed y un renovado optimismo comercial

• El Dólar estadounidense se fortalece por segundo día el viernes, apoyado por sólidos datos económicos de EE.UU. y un sentimiento comercial en mejora
• Los mercados se mantienen cautelosos a la espera de la decisión de la Reserva Federal de la próxima semana y la fecha límite de aranceles del 1 de agosto.
• El Índice del Dólar estadounidense DXY cotiza cerca de 97.80 después de encontrar un fuerte soporte en el nivel psicológico de 97.00.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza con un tono positivo por segundo día consecutivo el viernes, obteniendo fuerza de datos económicos optimistas de EE.UU. y un nuevo optimismo en el comercio. El jueves, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, mejores de lo esperado, y las cifras estables del Índice de Gerentes de Compras (PMI) ayudaron a aliviar las preocupaciones sobre una recesión, apoyando la opinión de que la economía de EE.UU. sigue siendo resistente. Al mismo tiempo, el reciente progreso en los acuerdos arancelarios bilaterales entre Estados Unidos (EE.UU.) y Japón, Indonesia y Filipinas ha mejorado el sentimiento de riesgo, limitando así la presión sobre el Dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, está subiendo modestamente durante las horas de negociación en Europa del viernes, recuperándose de un mínimo de dos semanas alcanzado a principios de semana. En el momento de escribir, el índice se sitúa alrededor de 97.76, un 0.27% más en el día. Sin embargo, la cautela prevalece ante la fecha límite de aranceles del 1 de agosto y la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de la próxima semana, manteniendo a los operadores en tensión y limitando el posicionamiento agresivo en el Dólar.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, acaparó titulares el jueves con una rara visita a la sede de la Fed en Washington, la primera de un presidente estadounidense en funciones al banco central en casi dos décadas. Trump recorrió el proyecto de renovación de 2.5 mil millones de dólares de la Fed junto al presidente de la Fed, Jerome Powell, y el senador Tim Scott. Durante la visita, Trump alegó que el proyecto había superado el presupuesto, afirmando que los costos habían aumentado a 3.1 mil millones de dólares. Powell respondió de inmediato, aclarando que la cantidad adicional se refería a un edificio completado hace cinco años y no reflejaba costos reales de sobrecarga.

Trump también utilizó la visita para renovar la presión sobre la Fed para que recorte las tasas de interés, diciendo que el banco central está "moviendo demasiado lento" y debería hacer más para apoyar el crecimiento. Sin embargo, agregó que no tiene "planes" de destituir a Powell de su cargo, por ahora. La visita, aunque enmarcada como un recorrido, claramente tuvo matices políticos y reavivó el debate sobre la independencia de la Fed. Con la próxima reunión de política de la Fed a solo días de distancia, los mercados están observando de cerca cómo responde el banco central a la creciente presión política.

Con la decisión de política monetaria de la Fed programada para el miércoles, los mercados esperan ampliamente que las tasas de interés se mantengan estables, con la mayoría de las previsiones apuntando a septiembre como el más temprano. Según una reciente encuesta de Reuters, el 100% de los economistas anticipan que la Fed mantendrá su tasa de referencia en el rango del 4.25%-4.50% la próxima semana.

Movimientos del mercado: Mercados en tensión antes de la decisión de la Fed y la fecha límite comercial

• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene alrededor del 4.39% el viernes, estabilizándose tras una semana volátil mientras los inversores actúan con cautela antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la próxima semana. Actualmente, los mercados están valorando 43 puntos básicos de recortes de tasas para finales de 2025, con reducciones esperadas en septiembre y diciembre. El rendimiento estable refleja la incertidumbre en torno a las perspectivas de inflación, el impacto de los aranceles y la dirección más amplia de la política monetaria.
• Estados Unidos ha sellado hasta ahora cinco acuerdos comerciales con socios clave, incluidos Japón, Filipinas, Vietnam, Indonesia y el Reino Unido, y ha alcanzado un acuerdo preliminar con China. Las conversaciones aún están en curso con la Unión Europea, Corea del Sur e India, mientras los principales socios comerciales se apresuran a finalizar negociaciones antes de la fecha límite de aranceles del 1 de agosto. La UE está presionando por un acuerdo modelado según el acuerdo entre EE.UU. y Japón, buscando un arancel base del 15% y exenciones para sectores clave, como automóviles y productos farmacéuticos, para evitar un gravamen más alto del 30%.
• El Ministro de Industria de Corea del Sur, Kim Jung-kwan, y el Enviado Comercial Yeo Han-koo están programados para reunirse con el Secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, el viernes en Washington, mientras ambas partes entran en la recta final de las conversaciones. Seúl está ofreciendo un paquete de inversión de 100.000 millones de dólares de grandes empresas como Samsung y Hyundai para ayudar a asegurar un acuerdo y evitar la amenaza de aranceles del 25% sobre exportaciones clave.
• El presidente de EE.UU., Trump, llegó a Escocia el viernes para una visita de varios días que combina negocios y diplomacia. Se espera que Trump se reúna con el primer ministro británico, Keir Starmer, el lunes, con el comercio y los aranceles como un enfoque clave. Los aranceles de EE.UU. sobre las principales exportaciones británicas, incluidos el acero, el whisky y los productos farmacéuticos, mientras se elabora una versión refinada del pacto comercial existente.
• El miércoles, Trump reiteró su postura comercial dura, anunciando que los futuros aranceles sobre los socios comerciales de EE.UU. oscilarían entre el 15% y el 50%, frente a su propuesta anterior de un 10% base. Dejó claro que solo a los países dispuestos a abrir completamente sus mercados a los bienes y servicios estadounidenses se les ofrecería algún alivio arancelario. Para aquellos que no estén dispuestos a participar en el comercio recíproco, se aplicarían los aranceles punitivos completos.
• Una división entre los funcionarios de la Fed está alimentando el debate sobre la decisión de tasas de interés de julio. Voces moderadas, incluidos el gobernador Christopher Waller y la vicepresidenta de Supervisión, Michelle Bowman, apoyan un recorte de tasas de 25 puntos básicos este mes, citando que los aranceles recientes están impulsando un aumento temporal en la inflación y que un alivio ahora podría proteger a la economía de un crecimiento lento. En contraste, el presidente de la Fed, Jerome Powell, y la mayoría de los funcionarios favorecen un enfoque más cauteloso. Advierten que un alivio temprano podría reavivar la presión sobre los precios si la inflación relacionada con los aranceles resulta ser más persistente de lo esperado.
• EE.UU. publicará los Pedidos de Bienes Duraderos de junio el viernes a las 12:30 GMT, con los mercados esperando una fuerte caída del -10.8%, tras el fuerte aumento del 16.4% de mayo impulsado por los pedidos de aeronaves.

Análisis técnico: DXY encuentra apoyo cerca de 97.00 mientras se desarrolla una corrección alcista

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está subiendo el viernes después de haber retesteado con éxito el límite superior de un patrón de cuña descendente, que rompió de manera decisiva la semana pasada. El Índice del Dólar (DXY) encontró un fuerte soporte cerca de la clave marca psicológica de 97.00 el jueves, ya que los compradores intervinieron para defender el nivel y revivir el impulso alcista.

La acción del precio ahora está en tendencia ascendente, con el primer gran obstáculo visto alrededor de la zona de 97.80-98.00 — un área de resistencia que anteriormente fue soporte y que también coincide con la Media Móvil Exponencial (EMA) de 21 días. Una ruptura sostenida por encima de esta región podría abrir la puerta para una prueba del máximo de la semana pasada en 98.93, con resistencia intermedia de la EMA de 50 días en 98.52.

Por el lado negativo, un cierre diario por debajo de 97.00 anularía la estructura de corrección alcista y podría señalar una nueva ola de presión vendedora, con el índice probablemente regresando hacia el límite inferior de la cuña o incluso retesteando el mínimo de varios años de 96.38 establecido el 1 de julio.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa actualmente en 47 y apunta hacia el norte, señalando una recuperación modesta desde los mínimos recientes. Sin embargo, sigue por debajo de la marca neutral de 50, lo que indica que el impulso alcista sigue siendo tentativo.