El Oro sufre su tercer día de pérdidas a medida que las perspectivas comerciales entre la UE y EE.UU. se consolidan, mientras que las conversaciones entre EE.UU. y China toman el foco

• El Oro extiende pérdidas a medida que la demanda de refugio seguro disminuye, el apetito por el riesgo mejora.
• El Dólar estadounidense se fortalece por el aumento de los rendimientos, los datos económicos de EE.UU. y la relajación de las tensiones comerciales apoyan las ganancias.
• XAU/USD cae al soporte del triángulo por debajo de 3.350$.

El Dólar estadounidense se fortalece por el aumento de los rendimientos, los datos económicos robustos y la relajación de las tensiones comerciales, apoyando las ganancias.

El Oro está cotizando a la baja el viernes a medida que mejora el apetito por el riesgo, se relajan las tensiones comerciales y se fortalece el Dólar estadounidense.
Al momento de escribir, el XAU/USD se encuentra cerca de 3.340$, presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la disminución de la demanda de activos refugio.

Las ganancias robustas, los datos macroeconómicos resilientes y la disminución de la demanda de activos refugio han pesado sobre el Oro esta semana. La demanda física desde Asia sigue siendo escasa, mientras que la estabilidad del mercado en general ha limitado el potencial alcista para el metal amarillo. Desde un punto de vista técnico, los vendedores parecen estar recuperando el control, con el Oro retrocediendo desde los máximos anteriores cerca de 3.349$.

El Oro sigue siendo sensible a las conversaciones comerciales a medida que cambia el sentimiento de riesgo

La relajación de las tensiones comerciales globales ha sido un motor central del retroceso del Oro esta semana. El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha señalado que los países que ofrezcan un mayor acceso a los mercados estadounidenses podrían recibir un tratamiento arancelario preferencial, citando el acuerdo comercial recientemente concluido con Japón como modelo para las negociaciones en curso con la Unión Europea.

Bajo el acuerdo propuesto, la mayoría de los bienes de la UE enfrentarían un arancel base del 15%, una reducción notable del 30% que entraría en vigor el 1 de agosto si no se alcanza un acuerdo.

La atención también se está volviendo hacia las conversaciones comerciales de alto riesgo entre EE.UU. y China de la próxima semana. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, se reunirá con el viceprimer ministro chino, He Lifeng, en Estocolmo entre el domingo y el martes para discutir la extensión de la actual tregua arancelaria, que está programada para expirar el 12 de agosto.

Bajo el acuerdo actual, los aranceles sobre las importaciones estadounidenses de bienes chinos están sujetos a una tasa arancelaria total del 55%, mientras que las importaciones chinas de bienes estadounidenses enfrentan un impuesto del 10%. La tasa arancelaria del 55% consiste en un arancel base del 10%, un arancel del 20% por "fentanilo" y un arancel del 25% por la Sección 301. Las próximas reuniones en Estocolmo se centrarán en la posible extensión de esta tregua y en abordar otros problemas económicos.

Si las conversaciones colapsan, las tasas arancelarias volverían al 145% en las importaciones chinas y al 125% en las exportaciones estadounidenses, un desarrollo que podría desencadenar un fuerte deterioro en el sentimiento de riesgo y reavivar la demanda de refugio seguro por el Oro.

Mientras tanto, el ministro de Comercio chino, Wang Wentao, ha expresado su apoyo para mejorar los lazos comerciales con EE.UU., señalando el interés mutuo en restaurar la estabilidad económica a largo plazo. Sus comentarios ayudaron a aliviar los temores del mercado a principios de semana, reforzando el entorno más favorable al riesgo.

Movimientos del mercado diario del Oro: los datos de empleo de EE.UU. y las expectativas de la Fed mantienen la presión sobre el Oro

• Los datos de pedidos de bienes duraderos del viernes superaron las expectativas de los analistas, aunque el informe fue negativo. El informe rastrea nuevos pedidos de bienes manufacturados duraderos y es un proxy muy observado para la inversión empresarial y el impulso económico. La cifra de junio reflejó una caída del 9.3%, por debajo de las estimaciones de una contracción del 10.8% pero muy por debajo del aumento del 16.5% en mayo.
• El jueves, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 217.000, marcando una sexta disminución semanal consecutiva y el nivel más bajo desde abril. El informe reforzó la fortaleza del mercado laboral estadounidense y redujo la presión sobre la Fed para actuar rápidamente en recortes de tasas. 
• Un contexto laboral resiliente apoya rendimientos más altos y el Dólar estadounidense, ejerciendo presión sobre activos que no rinden, como el Oro.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando ahora una probabilidad del 62.3% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre, mientras que la probabilidad de que no haya cambios se sitúa en el 36.1%. Aunque al menos un recorte de tasas sigue estando valorado para este año, los comentarios recientes de la Fed sugieren una creciente cautela. 
• Las Minutas de la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) revelaron que la mayoría de los funcionarios eran reacios a flexibilizar la política monetaria, citando riesgos de inflación impulsados por mayores costos de importación, especialmente en el contexto de disputas comerciales no resueltas.
• Esto hace que el resultado de las negociaciones comerciales en curso entre EE.UU.-UE y EE.UU.-China sea particularmente importante. Un fracaso en alcanzar nuevos acuerdos podría reintroducir presión de precios relacionada con aranceles y complicar el camino de la política de la Fed. En tal escenario, los inversores podrían regresar al Oro como cobertura contra la renovada volatilidad del mercado y la inflación.

Análisis técnico del Oro: XAU/USD se desliza hacia el soporte del triángulo, por debajo de 3.350$

El Oro está bajando después de no poder mantenerse por encima del retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento bajo-alto de abril en 3.371$. Con el precio actualmente aferrándose a la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.341$, el XAU/USD se está acercando al límite inferior del triángulo ascendente, que fue roto temporalmente a principios de esta semana.

El siguiente nivel clave de soporte se encuentra en el nivel del 38.2% de Fibonacci alrededor de 3.292$. Una ruptura por debajo de esta zona podría exponer un mayor descenso hacia el retroceso del 50% cerca de 3.228$.

El impulso también se ha debilitado, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) flotando justo por debajo de lo neutral en 48, señalando un creciente riesgo a la baja si los compradores no logran defender la zona de soporte actual.

Gráfico diario del Oro

Para que los alcistas se recuperen, un movimiento por encima del nivel de 3.350$ y una ruptura clara de 3.372$ podrían abrir la puerta a un posible retesteo de 3.400$. Este número redondo significativo sirve como una barrera firme, cuya ruptura podría resultar en un retesteo del máximo del miércoles en 3.439$ y hacia el máximo de junio en 3.452$.