EUR/JPY sube hacia 173.00 en medio de la persistente debilidad del Yen

• El EUR/JPY alcanza un nuevo máximo anual, manteniéndose por encima de 173.00 durante la sesión de trading americana.
• El Yen japonés bajo presión debido a amplios diferenciales de tasas de interés, inflación impulsada por importaciones e incertidumbre política que pesan sobre el sentimiento.
• La producción industrial de la Eurozona rebota fuertemente en mayo, aumentando un 1.7% intermensual y un 3.7% interanual.

El Euro extiende su avance por tercera sesión consecutiva frente al Yen japonés el martes, con el EUR/JPY subiendo hacia el nivel de 173.00 durante la sesión americana, un nivel que no se veía desde el 12 de julio de 2024. El par sigue respaldado por la persistente debilidad del Yen, ya que este lucha en medio de un amplio diferencial de tasas de interés, renovadas amenazas arancelarias de EE.UU. y crecientes presiones inflacionarias impulsadas por importaciones.

A pesar de que la inflación se mantiene por encima de su objetivo del 2%, el Banco de Japón (BOJ) ha sido muy reacio a aumentar agresivamente las tasas de interés. Los responsables de la política monetaria siguen siendo cautelosos, citando la frágil demanda interna y las incertidumbres globales. Para agravar la presión sobre el Yen, Japón enfrenta una creciente incertidumbre política antes de las elecciones de la Cámara Alta del 20 de julio, donde las encuestas sugieren que la coalición gobernante podría perder su mayoría.

Esto ha generado preocupaciones sobre la dirección de la política fiscal y ha limitado la flexibilidad del BoJ, ya que busca evitar introducir volatilidad durante el sensible período previo a las elecciones. Los inversores también están considerando el riesgo de un aumento del gasto gubernamental después de las elecciones, lo que podría ampliar aún más la ya sustancial carga de deuda del país. Como resultado, el sentimiento del mercado sigue inclinándose en contra del Yen, permitiendo que el EUR/JPY se mantenga cerca de sus niveles más altos en más de un año.

Sumando al apoyo del Euro, los datos de la Eurozona publicados hoy mostraron un notable rebote en la actividad industrial. La producción industrial aumentó un 1.7% intermensual en mayo, revirtiendo la fuerte caída del 2.2% de abril y superando cómodamente las expectativas de un aumento del 0.9%. En términos interanuales, la producción se disparó un 3.7%, el ritmo más fuerte desde principios de 2023.

Mientras tanto, el sentimiento en toda la Eurozona mostró un ligero aumento. El Indicador ZEW de Sentimiento Económico subió ligeramente a 36.1 en julio, desde 35.3 en el mes anterior. Aunque no alcanzó las previsiones del mercado de 37.8, la pequeña mejora sugiere que la confianza de los inversores se mantiene en general estable.

Desde una perspectiva técnica, el EUR/JPY continúa subiendo, cotizando cerca de la marca de 173.00. La herramienta de retroceso de Fibonacci, dibujada desde la caída de julio-agosto de 2024, muestra que el par ha superado el nivel de retroceso del 78.6% en 170.91, que ahora actúa como una zona de soporte clave. La estructura del gráfico diario sigue siendo alcista, con el par imprimiendo consistentemente máximos y mínimos más altos.

Los indicadores de momentum refuerzan la tendencia alcista, con el Índice Direccional Promedio (ADX) subiendo a 46.42, señalando una fuerte fortaleza de la tendencia. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 75.16 sugiere que el par se encuentra en territorio de sobrecompra, lo que insinúa la posibilidad de una pausa o retroceso a corto plazo.

Si el actual momentum alcista persiste, el EUR/JPY está bien posicionado para probar la proyección del 100% de Fibonacci cerca de 175.36, el próximo objetivo clave al alza. Sin embargo, dado el nivel de sobrecompra del RSI, no se puede descartar un pequeño retroceso hacia la zona de 170.90-171.00. Esta área ahora sirve como la primera línea de defensa para los alcistas, con un soporte más profundo visto alrededor de 167.50-168.00. Mientras el par se mantenga por encima de estos niveles, la tendencia alcista más amplia permanece intacta, con caídas que probablemente se verán como oportunidades de compra.