• El USD/INR extiende sus ganancias, rondando un máximo de dos meses alrededor de 86.63, apoyado por flujos de refugio hacia el Dólar estadounidense.
• La escalada del conflicto Irán-Israel y el aumento de los precios del Petróleo Crudo afectan a las divisas de los mercados emergentes, añadiendo presión sobre la Rupia.
• Los operadores están atentos a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal y a las proyecciones actualizadas para obtener una nueva dirección, mientras el RBI trabaja para alinear las tasas domésticas.

La Rupia india (INR) se mantiene a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, marcando su segundo día consecutivo de debilidad, a pesar de un Dólar relativamente débil antes de la clave decisión sobre tasas de interés de la Reserva Federal. Los precios más altos del Petróleo Crudo y el aumento de las tensiones entre Irán e Israel continúan nublando el sentimiento, manteniendo a las divisas de los mercados emergentes, como la Rupia, bajo presión.

El USD/INR está cotizando al alza, manteniéndose cerca del pico de dos meses que tocó anteriormente el miércoles en 86.75. Al momento de escribir, el par ronda 86.63.

El conflicto entre Irán e Israel ha entrado ahora en su sexto día, sin señales de desescalada mientras ambas partes intercambian fuertes ataques. Las fuerzas israelíes han continuado atacando sitios militares y nucleares sospechosos en el interior de Irán, mientras que Teherán ha lanzado oleadas de misiles y drones en represalia. La lucha ha alterado la vida diaria en la capital iraní, donde los informes de bajas están aumentando, las tiendas y mercados han cerrado, y las escasez de combustible están causando largas filas en las estaciones de servicio. Mientras tanto, los mercados globales están nerviosos a medida que crece la especulación de que Estados Unidos (EE.UU.) podría intervenir si el conflicto se descontrola.

Movimientos del Mercado: INR presionada por riesgos geopolíticos, medidas del RBI y señales de política de la Fed

• Las tensiones aumentadas en la región de Asia Occidental han reavivado la demanda del Dólar estadounidense, impulsando al Índice del Dólar estadounidense (DXY) al alza el martes mientras los operadores favorecen activos de refugio seguro. Este estado de aversión al riesgo ha desencadenado una fuga de capitales de las economías emergentes, pesando aún más sobre la Rupia india. Con el Dólar ganando ampliamente frente a los principales pares, la Rupia ha luchado por encontrar apoyo, particularmente sin impulsores domésticos fuertes que compensen la presión externa.
• A pesar de los vientos en contra externos, la Rupia se ha mantenido relativamente estable, reflejando en gran medida las tendencias de las divisas globales. Un informe reciente del Bank of Baroda (BoB) destacó que las saludables reservas de divisas de India continúan ofreciendo un sólido colchón contra posibles episodios de volatilidad. Si bien las incertidumbres globales persistentes y la expiración de las actuales exenciones arancelarias de EE.UU. podrían influir en el sentimiento del mercado, el informe del BoB señaló que es probable que la Rupia se mantenga dentro de su rango anticipado si las condiciones prevalecen estables. "Esperamos que el INR opere en el rango de 85.25–86.25 frente al USD en el corto plazo. Persisten los riesgos si las tensiones geopolíticas se intensifican," señaló el informe.
• En un esfuerzo por afinar su transmisión monetaria, el Banco de la Reserva de India (RBI) está recopilando información de los actores del mercado para alinear mejor la tasa de interés interbancaria nocturna con su tasa de recompra clave. La tasa de interés interbancaria se ha mantenido persistentemente por debajo de la tasa de política gracias al exceso de efectivo en el sistema bancario. Si bien esto ayuda a los bancos a prestar a bajo costo, un margen demasiado amplio puede impulsar un crecimiento crediticio excesivo y aumentar los riesgos de inflación. Aunque la inflación se mantiene bajo control por ahora, los expertos advierten que una mezcla de incertidumbre geopolítica y fondos baratos podría llevar al RBI a reconsiderar sus objetivos de inflación en el futuro.
• A pesar de estos desafíos monetarios, la imagen macroeconómica de India sigue siendo robusta. La agencia de calificación ICRA pronostica que el crecimiento real del Producto Interno Bruto (PIB) de India superará el 6.5 % en el año fiscal 26 y el Valor Agregado Bruto (VAB) superará el 6.3 %, mientras que la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) se proyecta alrededor del 4.2 %.
• El Líder Supremo de Irán, Ayatollah Ali Khamenei, emitió una advertencia contundente al amanecer, declarando en las redes sociales que "la batalla comienza," señalando que no tiene intención de retroceder. Solo unas horas antes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, llamó a Khamenei un "objetivo fácil" y advirtió que la paciencia de América se está agotando, exigiendo la "rendición incondicional" de Irán. Según informes, Trump está sopesando opciones militares, incluidos ataques a las instalaciones nucleares de Irán, a medida que se vuelve más escéptico sobre una resolución puramente diplomática. Si bien las fuentes dicen que no ha descartado por completo las conversaciones, cualquier acuerdo probablemente dependería de concesiones significativas por parte de Irán.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando ligeramente a la baja el miércoles, rondando 98.67 mientras los operadores permanecen al margen antes de la decisión sobre tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) que se dará más tarde en el día. El martes, el Dólar había ganado alrededor del 0.70% gracias a los flujos de refugio seguro, a pesar de datos de ventas minoristas más débiles de lo esperado, ya que los inversores buscaban refugio de los crecientes riesgos geopolíticos.
• Se anticipa ampliamente que la Fed mantenga la tasa de interés de referencia estable en el rango de 4.25%–4.50% mientras los responsables de la política monetaria permanecen cautelosos ante la nueva incertidumbre de los nuevos aranceles y cambios de política del presidente Trump. Los operadores buscarán las proyecciones económicas actualizadas para obtener pistas sobre cómo el banco central ve la evolución del crecimiento, la inflación y el futuro camino de las tasas de interés.

Perspectiva Técnica del USD/INR: La ruptura alcista apunta a 87.00 mientras el impulso se mantiene fuerte

El par USD/INR ha realizado una clara ruptura por encima de un patrón gráfico de triángulo simétrico de varias semanas en el gráfico de 4 horas, señalando un nuevo impulso alcista. La ruptura está respaldada por la media móvil de 21 períodos (MA), que ha girado al alza y ahora se sitúa cerca de 86.19, actuando como soporte dinámico.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ronda 68.61, acercándose al territorio de sobrecompra pero aún sin mostrar una señal de reversión, lo que indica que el par podría extender sus ganancias antes de cualquier retroceso significativo. Mientras tanto, la Tasa de Cambio (ROC) se mantiene ligeramente positiva, reforzando el caso para un impulso alcista continuo.

Si el par se mantiene por encima de la zona de 86.50–86.60, la próxima resistencia inmediata se ve cerca de 87.00, una cifra redonda psicológicamente significativa. Por el contrario, una caída por debajo del punto de ruptura y la MA de 21 períodos podría exponer al par a una nueva prueba de soporte alrededor de 86.20 y luego la base de consolidación anterior cerca de 85.90.

En general, la imagen técnica favorece a los alcistas del USD/INR en el corto plazo, con una clara inclinación a comprar en las caídas mientras el precio se mantenga por encima de la ruptura del triángulo y la media móvil a corto plazo.